自比特币现货ETF开启主流资金流入的闸门，在短时间内展现出较强的吸金力。近日，随着美国13F（机构持仓报告）的陆续出炉，参与“扫货”比特币现货ETF的机构仓位也随之曝光。那么，比特币现货ETF的市场发展究竟如何？投资大鳄们配置了哪家ETF产品，又释放了怎样的投资信号？ 超500亿美元资金涌入，美国占据全球近九成份额放眼全球比特币现货ETF的市场规模，美国无疑是主力军。据HODL15Capital数据监测，截至5月7日，美国比特币现货ETF在推出4个月时间已持有827321万枚BTC，价值约为521亿美元，占全球市场的89.5%。 不过，从资金增长速度来看，美国比特币现货ETF的资金流入主要来自上市后的两个月，并在今年3月中旬达到峰值83.6万枚BTC，随后开始呈现逐月小幅下降趋势。 在这11只美国比特币现货ETF中，排名前三的分别灰度、贝莱德和富达展现出超强“吸金力”，共持有高达71.9万枚BTC（价值269.1亿美元），占整体的86.9%，约为“比特币大户”MicroStrategy超3.3倍。相比之下，富兰克林邓普顿、WisdomTree和Hashdex三家表现相对较弱，占比仅为8.8%。 而从资产规模上来看，仅灰度和贝莱德2只比特币现货ETF均超百亿美元。其中，灰度自GBTC转换现货ETF后一直处于资金持续流出状态，直到近期才首次出现资金流入，现持有的BTC数量仅为今年1月的47%；贝莱德则在过去几个月基本呈增长态势，但从4月中旬起扩张速度已有所放缓甚至有略微下降。 另外，作为亚洲首个发行现货比特币ETF的市场，截至5月7日，3只香港比特币现货ETF迄今共持有4256枚BTC，资产管理规模达2.7亿美元，但仅为美国比特币现货ETF上市首日的近0.7%，且在上线一周时间内并未出现明显增长趋势。值得一提的是，近期市场还传出香港比特币现货ETF可能被列入沪港通计划的消息，但香港ETF发行人予以否认，称与此前南向资金可购买香港比特币ETF的传闻一样，纯属谣言。 资管是认购“主力军”，这三大产品成主流选择13F报告被认为是获取华尔街投资风向标的重要渠道。根据美国SEC规定，管理股票资产超1亿美金的股权资产机构需在每个季度（三个月）结束之后的45天之内当前持有的美国股权，并提供有关资金的去向。而根据现有市场已披露信息，当前已经有不少机构将比特币现货ETF列为投资标的。比如Fintel数据显示，IBIT拥有207家持有机构和股东、GBTC拥有402家机构所有者和股东等。 下文PANews盘点了部分购买比特币现货ETF的机构后发现，其中资管类机构的投入资金相对较多，且产品种类选择更加丰富，但在其整体投资组合中的占比较少，银行则在产品选择上较为谨慎且投入资金有限。而在多只比特币现货ETF中，GBTC、IBIT和FBTC几乎是市场主流交易品种。另外，有意思的是，有3家香港机构均投资了美国比特币现货ETF，当然这或与费率差异和资产托管方背景等多个因素有关。 Susquehanna：价值13亿美元的GBTC、FBTC、ARKB、IBIT和BITB等量化交易公司Susquehanna International Group在提交的文件披露，其购买了价值13亿美元的现货比特币ETF，包括1730万股GBTC（价值超11亿美元）、130万股FBTC（价值8370万美元）、508,824股ARKB（价值3610万美元）、583,049股IBIT（价值约2360万美元），560,832股BITB（价值2170万美元）、256,354股HODL（价值2060万美元）、255,814股BTCW（价值1930万美元）、166,200股BTCO（价值1180万美元），以及192,391股BRRR（价值390万美元）。这些合并投资仅占该公司达5759亿美元投资总额的一小部分。 Ovata Capital Management：价值超7400万美元的FBTC、GBTC、BITB和IBIT香港资管公司Ovata Capital Management向美国SEC提交的最新备案显示，其重仓了美国比特币现货ETF，包括FBTC、GBTC、BITB和IBIT，分别占其投资组合的13.5%、11.2%、8.8%和5.6%，总价值超过7400万美元。 Hightower：价值超6800万美元的GBTC、FBTC、IBIT、ARKB、BITB和EZBC资管规模1300亿美元的资产管理公司Hightower在一份SEC文件中披露，已购买了价值超6834万美元的美国比特币现货ETF，包括4484万美元的灰度GBTC、1241万美元的富达FBTC、762万美元的IBIT、170万美元的ARKB、99万美元的BITB以及79万美元的EZBC。但该部分投资仅占其617亿美元投资总额的不到0.1%。 Yong Rong Asset Management：价值约3800万美元的IBIT总部位于香港的Yong Rong Asset Management购买了价值约3800万美元的IBIT，占其投资组合的12%，是贝莱德比特币现货ETF持仓量第一名。涌容（香港）资产管理有限公司是成立于2012年的证券投资和资产管理公司，旗下包括三支基金，资产管理规模数亿美金。除了比特币现货ETF，该机构最新投资组合还包括英伟达、特斯拉、META、拼多多和瑞幸等。 United Capital Management ：价值超3490万美元的FBTC和BITOUnited Capital Management持有超35万股FBTC和41万股的BITO，分别占其最新投资组合的4.9%和3%，总价值约3491万美元。其中，United Capital Management是富达FBTC的重要股东之一。 United Capital Management是位于美国的投资顾问公司，被高盛出售给美国最大的私人投资顾问公司之一Creative Planning，投资资产超过4.36亿美元。 Legacy Wealth Asset MAnagement：价值超2850万美元的FBTC和GBTC资产管理公司Legacy Wealth Asset MAnagement拥有超35万股FBTC，占其最新投资组合的6.09%，以及超10万股GBTC，占比达1.84%，总价值超2850万美元。Legacy Wealth Asset MAnagement也是富达FBTC的大股东之一。 Monolith Management：价值超2400万美元的IBIT前红杉中国合伙人曹曦旗下投资公司Monolith Management在一份文件中透露，其拥有超过2400万美元的IBIT，在贝莱德ETF的持仓量位居第五，是其在Meta股票投资的两倍多。此外，该公司最大的两项投资是英伟达和微软。 Monolith Management总部位于香港，是原红杉中国合伙人曹曦与前博裕资本二级市场合伙人Tim Wang共同成立投资管理，首支基金规模已超过5亿美金，主要聚焦技术与创新驱动的科技、软件、生命科学和消费领域。 IvyRock Asset Management：价值1900万美元的IBITIvyRock Asset Management是是一家总部位于香港的对冲基金管理公司，其在最新文件中披露持有贝莱德近1900万美元的现货比特币ETF IBIT。 Quattro Financial Advisors：价值超1650万美元IBITQuattro Financial Advisors是一家联合家族办公室，也是贝莱德比特币现货ETF第二大持仓者，持有46.8万股IBIT，价值约1650万美元，占其投资组合的5.4%。 Oxler Private Wealth：价值超1120万美元的IBIT投资平台Oxler Private Wealth在最新投资组合中持仓了28万股IBIT，价值约为1124万美元，占比为4.4%。 Newbridge Financial Services Group：价值约134万美元的GBTCNewbridge Financial Services Group的资产规模超3.4亿美元，持有约2万股GBTC，价值约为134万美元，仅占其价值2.3亿美元投资组合的0.58%。 纽约梅隆银行：价值约111万美元的GBTC纽约梅隆银行是美国历史最悠久的银行，其在SEC备案文件中报告显示，其持有19,918股IBIT和7,108股GBTC，当前价值约为111.3万美元。 SouthState Bank：价值超57万美元的GBTC和IBITSouthState Bank在美国SEC13F文件披露了对两只现货比特币ETF的投资，合计价值577,198美元，包括6,606股GBTC（价值约合417,301美元）、3,951股IBIT（价值约159,897美元）。SouthState Bank在现货比特 ETF的投资仅占其文件报告中报告的13亿美元总额的一小部分。 据了解，SouthState Bank是一家总部位于美国的银行控股公司，与CenterState Bank合并后，这两个实体管理的资产总额达340亿美元。 法国巴黎银行：价值约4万美元的IBIT作为欧洲第二大银行的法国巴黎银行，其总资产管理规模超过6000亿美元，在最近向美国证券交易委员会提交的13F文件披露其购买力1,030股IBIT，但价值仅约为4万美元。法国巴黎银行从去年开始开始积极探索加密领域，除了提供加密货币服务，还参与相关投资，例如传统金融资产代币化公司Fnality。Newbridge Financial Services Group的资产规模超3.4亿美元，持有约2万股GBTC，价值约为134万美元，仅占其价值2.3亿美元投资组合的0.58%。