我经常从创始人和风投那里听到这样的问题：“在为AllianceDAO筛选团队时，你们使用什么选择标准？”所以我决定把我的想法写下来。 但在写这篇文章的时候，我意识到，这不仅仅是我们在申请我们项目的团队中寻找的东西，而是成为一名优秀的加密创始人所需要的东西。“我们寻找什么”和“需要什么”之间的区别在于，前者只是假设，而后者是基于经验证据的。 我并不是妄想自己知道这个问题的完美答案，但在近3年的时间里，我们加速了200家初创公司的发展，一些模式开始显现。 洞察力我将首先为潜在的申请人提供一个可操作的alpha。我们的申请表上最重要的问题之一是“你对你的用户有什么独特的见解？”据我所知，拥有出色的洞察力是区分优秀和糟糕的加密创始人的关键因素之一。然而，很少有申请者能对这个问题给出深思熟虑的答案。 对用户的深刻洞察往往是整个企业赖以建立的理念。举个例子来说，Tensor最初的想法是，尽管Opensea和Magic Eden占据了主导地位，但它们仍然存在一个重要的用户群体，那就是专业的NFT交易者。这些专业交易员需要不同的工具，如扫地或高级分析。这与可替代代币的世界没有太大的不同，专业交易者需要像perps这样的工具或像新的ERC20狙击手这样的工具。Tensor的整个产品愿景是为这些专业交易员服务。 但伟大的洞察力并不一定是这样的。它也可能是一个意想不到的观察结果，让我们(面试官)说：“哇，我以前没有想到过这个，但这很有道理。”这方面的一个例子是，StepN (ALL7)的成员在采访中告诉我们，“很多人花钱去健身房不是因为他们需要教练或设备，而是因为他们需要真正的参与来让他们负起责任。”事实是，我们每年筛选成千上万的申请，很少有我们没有听说过的新事物。能够教给我们一些新的东西告诉我们，创始人能够独立思考，而不是在阅读了互联网上风险投资公司的一些“为什么 Web3 很重要”文章后就加入了加密货币的行列。 有时候，伟大的洞察力是彻头彻尾的逆向思维。当Ostium (ALL9)第一次与我们见面时，他们向我们推销“商品RWA”。“RWA”作为一个类别在当时几乎不存在——没有任何代币化的国债项目有任何真正的吸引力——更不用说“商品RWA”了。所以我反驳说：“加密货币领域没有人关心黄金和石油。它们是婴儿潮一代的资产类别。” Kaledora反驳说：“r/wallstreetbet对瘦肉猪和橙汁很着迷，因为它们非常具有模因性（meme-able），而零售业却没有一种简单的方法来利用它们进行杠杆交易。”我不知道把大宗商品放在链上是否会有很大的发展，但我喜欢这种逆向观察。 现在，你可能会说，这些见解看起来如此无关紧要，甚至可能被证明是完全错误的。没错，但有洞察力本身并不是创始人可能成功的原因。相反，富有洞察力包含了两个至关重要的品质。 首先，我要引用Tensor的Ilja的话：“如果你没有逆向思维，你就没有一家初创公司。”不只是投资者必须进行逆势押注。创始人也必须如此。事实上，上一次最终成功的加密初创公司在一开始没有争议是什么时候？还记得有多少人对Solana不屑一顾吗？还记得围绕Uniswap的CLOB与AMM之争吗？几乎从定义上来说，创业就是发现一个别人不知道或很少有人认同的秘密。否则这家公司可能已经存在了。 富有洞察力的第二个特质是创始人在自己的领域里花了很长时间，在自己的领域里花了很长时间表明了毅力，真正的激情，或者两者兼而有之。我以前写过这方面的文章，但我发现加密货币的新手通常需要至少1到2年的时间才能形成真正的见解。但为什么要花这么长时间？嗯，我怀疑这是因为加密是如此违反直觉，与大多数创始人来自的Web2或TradFi如此不同。很多时候，创始人在不到1年或2年的时间里，就在关键时刻到来之前放弃了加密。这就引出了我的下一点。 精英学校还是精英公司？我要用一个数据呆子来解释。如果你以所有加密领域的创始人为样本，就会发现，进入精英学校或在硅谷精英公司工作与他们未来的成功之间存在相关性。但如果你选取前1%的子样本(这是进入AllianceDAO的门槛)，相关性基本为0。当我看到我们孵化的最成功的公司和最成功的加密公司时，很少有来自精英背景。 需要澄清的是，相关性为0并不意味着精英学历预示着失败。一点也不。这只是意味着，在最高水平上，它不再是成功的独立预测因素。但为什么会这样呢？ 有些创始人从小就被教导必须每周增长5%，否则就会失败。然而，事实是，加密产品的增长轨迹很少是一帆风顺的。相反，大多数产品，从像Coinbase这样的中心化产品到像以太坊这样的协议，都是以阶梯式的方式增长的。这主要是由于整体市场的周期性。因此，这些创始人放弃得太快，而且几乎总是在增长停滞的熊市中放弃。 另一个原因是，许多来自精英背景的创始人出于错误的原因进入了加密行业。他们之所以选择加密领域，是因为他们在Twitter上关注的那些有影响力的人，在牛市的顶峰时期，夸大了Web3是互联网的未来，并陷入了认为价格上涨从经验上证实了这些说法的陷阱。如果你是一个下层阶级的移民，你想要的只是和哈利波特一起赚改变生活的钱，或者给你的家人汇款，这些说法听起来很可笑。现在，我确实认为Web3将成为互联网的一个重要组成部分，但在进入一家初创公司之前，你必须能够从基本原则出发，推断为什么会这样，并让自己沉浸在现有的加密产品中，以充分体会加密的力量。 Web2或TradFi资深精英出于错误的原因进入加密领域的一个直接后果是，他们往往迷恋于“去中心化的优步”等拟物化的想法。我知道这个词现在被过度使用到了令人讨厌的地步，但很明显，仅仅因为某些东西在 Web2 或 TradFi 中有效并不意味着它也能在区块链上工作。当我面试申请人时，我经常问自己或他们：“他们的产品带来了哪些新颖、怪异、甚至可能是有争议的消费者行为？”即使不是天才也能意识到去中心化通常会使用户体验变得更糟，但如果产品能够实现消费者从未体验过的新行为，这可能是可以接受的。如果它不能实现新的行为，那么它只是在与用户体验更差的Web2或TradFi现有企业竞争。新颖行为的一个例子是，在DeFi中，你可以从单个帐户中轻松地使用数百种金融产品，而无需创建新帐户，也无需为每个新产品进行KYC。 我们的申请表上有一个问题是我非常关注的：“你为什么选择研究这个想法？”解决你自己的问题或你朋友的问题可能是一个很好的答案。有趣的是，这个答案经常来自新兴市场的创始人或DeFi degens，他们都与我所认为的“精英”相反。例如，Felipe建造了Kravata (ALL12)，因为他自己需要一个拉丁美洲的法币出口来汇款。Jackson之所以打造Thunder (ALL12)，是因为他非常讨厌模仿新的ERC20和Friendtech密钥是多么困难。 关键是，如果加密货币真的是地球上80亿人的长期平等力量，那么从逻辑上讲，它也必须是加密创始人的平等力量。也就是说，非特权背景的创业者应该和精英一样有可能获得成功。这是因为他们天生了解那些同样没有特权的用户。 由于这些原因，我们很少关心精英资格。我们确实做到了。我们录取的申请者中约有三分之二不是通过热情的介绍或推荐获得的。他们在网上完全是陌生人，他们在申请和面试中花了很多心思。许多风投会认为，热情的介绍是必要的，因为你进入风投社区的能力是你的第一个考验：如果你连热情的介绍都得不到，你就得不到用户。我赞同这种观点，但我也相信，对于世界上那些没有特权的企业家来说，他们与精英风投的距离不是1度到2度，他们更好的利用时间是与用户建立联系，而不是与风投建立联系。 毅力虽然精英资格不一定是第一性原则思维的良好指标，但它是毅力的良好指标。包括我在内的许多人都认为，坚持不懈是任何行业成功创始人的最大共同点。 在我们的申请表上，我们要求申请人描述一个特别坚持不懈的例子。但公平地说，仅仅根据这个问题或在面试过程中很难准确地判断创始人的毅力有多强。偶尔，他们会告诉我们一些令人惊讶的事情。我们的一位校友(出于隐私原因匿名)告诉我：“我所有来自(一所顶尖大学)的同学都在人工智能领域取得了巨大成就。如果他们能做到，我也能做到。”我感受到了他/她的热情。 现在，很多人会说金钱和名声不是创业的好理由。我不确定这是不是真的。但抛开这个争论不谈，我认识的最有毅力的人都有很大的压力。不管他们已经取得了多大的成功，他们似乎总是要证明些什么。许多人都经历了早年的创伤。众所周知，马斯克和乔布斯都是由一个虐待狂的父亲抚养长大的。 但在加密行业，毅力比其他行业更重要，这也是有道理的。举出另一个每四年经历一次完整的繁荣和萧条周期的行业。或者另一个行业，SEC主席以消灭作为个人使命。或者是另一个行业，所有的主角在不到一年的时间里都进了监狱。每当我看到“我在过去的24小时里老了3岁”或“我挺过了2022.11.20的熊市”这样的推特时，我都会笑。这不是一个适合胆小者的行业。 一个简单但不容易的人为提高毅力的方法是找一个你很了解的合伙人，最好是你以前合作过的人。我们也会在申请表上询问申请人是如何认识他们的联合创始人的。拥有共同创始人的目的不仅在于互补彼此的技能，还在于在困难时期为彼此提供心理支持。问题是，和你刚在会议上认识的人一起工作很少奏效，这个人必须是你已经建立了信任关系的人。很多创始团队在熊市中解散了。他们声称这是由于看法不同，但仔细研究一下，实际上是由于缺乏信任。如果你找不到你信任的人，你最好单干(也可以利用像AllianceDAO这样的创始人社区来获得同行的支持)。 正直Warren Buffett 说得最好：“我看重的是三种品质：正直、智慧和活力。如果你没有第一个，另外两个会杀了你。”事实上，在过去的一年里，所有入狱的主角都有后两个，但没有第一个。我不认为“诚信”这个词需要更多的解释。 但巧合的是，“正直、智慧和活力”这三要素与我上面已经讨论过的所有属性非常吻合。洞察力与智慧有关，毅力与活力有关，而没有特权的背景可能两者兼而有之。 除了这些，我们当然也关心分销、市场规模、工程能力、防御能力、监管风险等等。但这些领域中的一个弱点并不一定会破坏交易。我们经常与那些富有洞察力、没有特权、坚持不懈、诚实的首次创始人合作，帮助他们成长。这些品质可能需要多年的培养，甚至是与生俱来的，这就是为什么它们是不容置疑的。所有其他元素都是可以学习或获得的。所有常见的错误都可以避免。