在刚刚结束的丹佛大会上，Waterdrip Capital 创始合伙人 Jademont遇到了好几家海外投资机构和创始人，“他们打听神秘的来自东方的比特币 Layer2，TVL为什么比大部分以太坊L2都要高。” 去年下半年，20多家投资机构追着Bitmap和Merlin Chain创始人Jeff，想投资他的比特币Layer2项目，“投资人很FOMO”。 媒体也在推波助澜，铭文爆火后，Jeff曾一个月参加了不下十多场采访和Space。 ChainCatcher了解到，2024年初，出现了近百个比特币Layer2项目，90%都是华人主导。 在经历了铭文的爆火之后，创业者和投资机构们，试图通过比特币Layer2，搭上这趟财富列车，他们认为，比特币生态终于迎来类似于2017年以太坊ICO那样史诗级的机遇。 ABCDE投研合伙人LaoBai 从去年下半年开始，陆续看了20多个比特币Layer2项目。OKX Ventures、HashKey Capital、Waterdrip Capital等多家知名投资机构也陆续宣布投资比特币Layer2。 但由华人主导的比特币Layer2叙事也逐渐分为两个阵营，支持者认为是比特币网络价值的再发现，华人社区将重登加密C位。在反对者眼中，这无疑是新瓶装旧酒，本质仍然是一个巨大的资金盘，“起的时候一堆信仰戏，落的时候一地鸡毛。” 对于大部分普通投资者而言，不关心技术，更关注财富密码，比特币Layer2像是一个还不错的Meme。 列车才刚启动，未来已来但大局未定，没有人愿意输在起跑线上。 保守主义和进步主义2023年铭文的爆火，让加密市场分成的两个阵营。 保守主义者认为这是一个新瓶装旧酒的故事，“起的时候一堆信仰戏，落的时候一地鸡毛。” 进步主义者看到的是比特币生态划时代的革命，“比特币将是以太坊最大的杀手，以太坊可以是比特币的测试网。” 2023年初，Ordinals/BRC-20横空出世后，市场逐热，dForce 创始人@mindaoyang 思绪回到了10年前Vitalik 捣鼓彩色币的那段故事。 2012年，Vitalik 和他团队推出彩色币（Colored Coins），以支持用户在比特币生态上发币，任何人可以基于比特币协议构建资产、交易和投票。 不久后，Vitalik 还和EOS创始人BM一起，给比特币写智能合约平台，试图在比特币网络上实现世界计算机梦想。但在当时比特币自身的架构局限和社区固守的价值存储理念下，Vitalik 的两次尝试都以失败告终。这才有了之后的以太坊和ERC20。 @mindaoyang认为，Vitalik 失败的经验代表的是比特币极顽固的意识形态，“这是它成功的关键，也意味极其封闭，别太高期望。” Ordinals的早期参与者 Long回忆到，比特币社区大部分都认为这无疑是新瓶装旧酒，因此一开始ORDI和其他BRC-20代币的热度并不高。 但错过2017年以太坊ICO和Defi summer的比特币加密OG觉察到了一些不同的气息，彼时还在以太坊专注模块化区块链开发引擎的Jeff，转头扎进比特币生态开发应用。 始终无法实现将比特币和全链互通的Gavin，正筹划着如何将4年前辉煌过一时但又很快停滞的老项目重构起来。 在他们看来，基于某个重大变量，任何生意都值得重做一遍。传统Web2商业世界常言的创新逻辑，比特币生态也在上演。 “每一轮牛市都是基于新资产的出现，产生新的叙事、资产交易和商业模式。”2021年的NFT 市场火爆，诞生了独角兽OpenSea。2017年以太坊ICO后，下一个周期出现了DeFi Summmer，Ordinals也将让比特币生态爆发。 Jeff 看到的是Ordinals创新之处：“Ordinals 的所有内容都在链上，而以太坊上NFT、游戏内容等所有非金融资产都不上链。Ordinals的创新可以让比特币比以太坊更适合做应用。” Gavin 更多看到的是基于比特币上Taproot升级后，比特币可拓展条件发生了巨大变化，“Ordinals的出现是历史的必然，比特币生态的潘多拉盒子要打开了”。 但他们没有预料的是，比特币生态比预想中要快。 2023年5月初，比特币生态迎接了第一个小高潮。比特币链上日交易量屡次破新高，5 月 8日比特币链上日交易量达到了 66.3 万笔。 基于Ordinals协议，很快出现了大量的衍生协议和财富密码，Jeff成为了重要的推动者之一。他在比特币一层尝试了近10个应用， Bitmap.Game（Bitmap 元宇宙土地）、BRC-420 协议（基于模块数据的资产协议）制造了大量的财富效用。 BRC-420 协议资产蓝盒子地板价一度达到0.798 BTC（约合 34,067 美元），而2023 年 9 月时 mint 成本仅为 1 美元左右，上涨了3万多倍。 不过，比特币链上过于活跃的交易量，让比特币面临着拥堵和高昂的手续费。2023年5月初，BTC 平均每个区块产出奖励已飙涨到 4.85 BTC 手续费，相比2 个月前的 0.19 BTC ，上涨了 25 倍。 这对于被Gavin 暂停的比特币跨链项目ChainX 而言，如枯木逢春。 2017年，跨链在区块链技术圈是最火热的话题之一。跨链双雄之一Cosmos 来到中国举办开发大赛。Gavin 抓住Cosmos 创始人Jae Kwon问了一个疑惑了很久的问题：“比特币市值那么大，为什么你们不跨比特币？” Jae Kwon 笑着说：“这谁能做？” Gavin还是坚持启动了比特币跨链项目ChainX，他选择了另一个跨链明星Polkadot。2019年ChainX主网上线了，两年时间，ChainX 能够跨链的 BTC 数量已有十万个。但随着Polkadot 2020年底开始推出的插槽拍卖，这种竞拍模式与Gavin理想中的万物互联没什么关系，还产生了过多的资金负担。ChainX 暂时被放弃。 Gavin 并没有离开比特币生态，2022年启动了新的比特币应用项目OminiBTC，让比特币参与到全链的去中心化借贷。但历经周折后，实现的却是比特币之外的多链生态。 期间Gavin与另一合伙人飞往新加坡求助过Jump ，意图可以和他旗下的的Wormhole一起尝试解决比特币全链互通的问题，但最终都以“无法做到”而被搁置。 “一方面比特币自身架构的局限性，很难实现安全的去中心化跨链。”更重要的是，其他链跨过来干什么呢？比特币没有资产也没有生态。 转机在2021年10月左右，比特币迎来的首次重大升级——Taproot推出了。Gavin很兴奋地说到：“这是比特币底层技术的一个跨时代的升级。” 2017年隔离见证的新定价模型让比特币软性扩容 4 倍，但是 4倍的扩容空间并无法被利用。直到 Taproot 升级，开发者让原来脚本空间从限定的大小到无限大小，这为比特币的拓展提供了可能性。 也就是说，Vitalik 10多年前在比特币上发行彩色币和构建智能合约的理念，在Taproot 升级带来的比特币可拓展技术框架下，真正有了可能。“2023年Ordinals 和BRC20的诞生和爆红就是基于这个前提”。 2023年5月，Gavin 在 ChainX 原有技术上做好升级后推出了比特币Layer2 BEVM。相比于ChainX，BEVM使用了Taproot 升级中的 schnorr + Mast + Bitcoin 轻节点组合成去中心化的 POS 网络，把比特币Layer2 的安全和去中心化转化为 BFT 和POS 模式的安全程度。 Fomo 的风投进入2024年，比特币Layer2百链齐发。 2024年1月，bitvm中文社区不完全统计，短短几天内自称比特币Layer2的项目方至少有34个，但接受ChainCatcher采访的多个比特币Layer2项目方则认为，数量远远不止，预计有上百个在蠢蠢欲动 。Jeff 调侃道：“银行比储户还多，很难不被说炒作。” Vitalik创办的老牌比特币资讯媒体《Bitcoin Magazine》也站出来喊话，认为“新一波的投机者正试图利用比特币 Layer2 的发展来推销其加密资产”。 如此风靡的比特币Layer2，对于项目方和投资方都是一个牛市快车道。 牛市里，炒新不炒旧原则下，比特币Layer2的确是项目方一条吸引用户、资本的捷径。 2022年底开始开发模块化区块链的 Rooch Network，计划未来可以跟所有 L1 区块链的链接，彼时他们并没有考虑到比特币生态。 Rooch Network两位联合创始人HaiChao和jolestar，一开始也是铭文众多质疑者之一。HaiChao坦言最开始并没有意识到铭文有什么价值，2023年5月，jolestar在X 平台上表示，铭文需要应用场景才能保证可持续发展。 但随着2023年 11月铭文市场上龙头ORDI 上了币安后，ORDI 价格从7.4 美元 一度飙升突破12 美元，其后价格持续上涨，甚至一度接近100美元。 “铭文用户和生态已经到了不可被忽略的地步了”，HaiChao也属于被“涨服”的那一批人。 此时他也意识到铭文的本质其实是区别于NFT和FT的第三种代币形式SFT（半同质化代币），是一种真正的新型资产且具备FT和NFT的双重优势，这也意味着比特币网络拥有了原生创新。 随着Rooch Network基础开发工作已到尾声，需要找到一个合适的市场切入，比特币网络成为了Rooch Network首选之一。Rooch Network推出了第一个先行网络 RoochBTC，构建于 BTC 生态，为 Move 开发者搭建进入 BTC 生态的桥梁。 布局比特币Layer2后的Rooch Network，除了媒体采访和Space的邀约增多外，也在短时间内吸引了多位投资者关注。 除了新项目，对于一些上轮老项目，比特币Layer2也是迅速在新轮牛市中站位的捷径。成立于2018年的Nervos Network（CKB），是一个基于PoW共识并支持智能合约开发的Layer1公链生态系统。 2024年1月初，Nervos 首席架构师 Jan Xie 在X 平台发文称CKB 是比特币货币体系理想的二层。CKB不到一个月时间，从0.0047美元涨到了近0.02美元。 CKB社区的一些持有者也尝到了比特币Layer2叙事的甜头。他们积极地讨论着如何更大化的利用好比特币Layer2叙事，一位社区成员很敏锐地指出，币安对于CKB的介绍——“Nervos Network是一个开源的公链生态系统和协议集合”需要迅速更改，换成贴合比特币Layer2的定义。 受益于“比特币Layer2”的还有很多知名项目，擅长追热点的Conflux 在宣布兼容 EVM 的比特币 Layer 2 解决方案后，代币价格当天上涨了12%。 2023年12月，已成立5年的老项目MAP Protocol ，从对标LayerZero的全链互操作协议摇身一变成为了比特币Layer2，并披露了来自Waterdrip Capital 、DWF Labs、LK Ventur、Alchemy Pay 等知名机构的至少5笔投资。 一时间，万物皆可比特币Layer2，项目方们蜂拥而至引起了比特币扩容项目的Telepathy 的不满。 在X 平台上，他们反对所有的比特币Layer2，坚称比特币没有所谓的“二层”。而之所以有那么多的比特币Layer2，原因很明显，风投们羡慕Ordinal的成功，但没有参与机会，他们只能造一个仿冒以太坊的产品。 Bitmap、Merlin Chain创始人Jeff和20多家投资人聊过后，他们基本都想投资，“投资人很FOMO，即使大部分对技术和玩法都看不太明白”。 2023年铭文带领比特币生态爆火，但都是散户的热闹，投资机构很FOMO但也无法参与进来。 比特币Layer2几乎是投资人进入比特币生态最和适宜的叙事。他们不仅可以参与比特币生态，还有“以太坊Layer2作为清晰的对标”。 2024年初前后，比特币Layer2成为融资热门赛道，披露了近10笔投资，OKX Ventures、HashKey Capital、ABCDE 等知名风投都活跃的参与其中。 ABCDE投研合伙人LaoBai 直言，“谁也没办法真正预知比特币生态是否能如期繁荣，但比特币Layer2是一条绝对不能不上车的赛道。” 当新概念和 Meme 结合2024年1月份，不完全统计，围绕比特币Layer2的 Space、播客活动至少有30多次，Bitmap 和Merlin Chain 创始人Jeff 是最受欢迎的嘉宾。 一个月左右的时间里，Jeff几乎接受了所有中文主流区块链媒体采访，参与的Space、播客、采访不下10次。 2023年下半年，ABCDE Capital 投研合伙人LaoBai集中看了20多个比特币Layer2项目。 和早期以太坊Layer2叙事兴起类似，在早期概念不清晰的情况下，各种技术路线百花齐放，又争论不休。 但在以太坊Layer2搅局者 Blast的前车之鉴下，LaoBai表示强技术和强叙事都是两大核心考量标准。 所谓技术，因比特币只做链上结算而不做验证，所有的比特币Layer2基本都无法和以太坊Layer2一样实现与主网的安全等效。LaoBai需要寻找一个安全性接近主网的Layer2方案。 但对于项目方而言，除了安全性之外还要兼顾落地性。比特币过往三大主流扩容方案如以RGB协议为代表的客户端验证类方案，以闪电网络代表状态通道方案以及侧链方案。在B² Network研究负责人Stone看来，都无法兼顾安全性和落地性。 B² Network团队设想的是能否可以借鉴以太坊Rollup的方案，但一开始并不顺利，他们无法解决一个致命的安全性问题。 Stone解释到：“即在比特币无法像以太坊一样，完成Rollup的执行，和整个状态转换的验证。” 时隔半年后，B² Network 认为找到了一个安全性更高的处理方式，即结合bitVM和RGB 方案，可以实现 Bitcoin Rollup Commitment 在比特币主网的验证，Stone 表示：“这是目前 BTC Rollup 解决方案中最高程度继承比特币主网安全性的方案。” 但Jeff直言谈比特币Layer2技术创新是一个常识性的错误，“去扒一下代码，大家的技术方案都是非常雷同的”，所谓的创新无非是二层的链该如何足够的去中心化和安全。 “链的安全是底线，并不是用户将钱愿意存进来的原因。”在Jeff看来，如果站在用户的视角，愿意把钱放进来一定是有高回报。 去年6月份开始，Bitmap元宇宙、BRC420协议上首个资产蓝盒子陆续爆火，为用户们带来了财富效应。 牛市下，加密玩家没有太多耐心。比如比特币生态玩家Lina眼里， Layer2 公链的项目方核心在于搞钱、做大 TVL 、支撑 FDV，而用户充钱、拿积分、换币。 进圈半年的加密新人Beta经历了AI、DePin、比特币生态等各种叙事。几次板块轮动下来，他决定淡化叙事，寻找更加庞氏和meme的项目。 比特币Layer2 项目既有质押积分模式玩出花儿的，也有早早发币玩成土狗。 Merlin Chain 质押积分搏空投玩法，一个月时间吸引了超过 36 亿美元的TVL，超过了 Solana 和 Blast。 Telepathy 以切身经历告诉各方，做比特币Layer1去中心化索引的叙事可能远不如meme有吸引力。 Telepathy团队称，项目团队无心插柳打了一堆铭文，在经历几乎归零后，又迅速上涨。基于这些铭文资产，他们成立Telepathy。 Telepathy在西方称之为通灵，在中国农村可以讲是“跳大神”。 魔性的风格让Telepathy 极具meme属性。Telepathy测试网刚刚上线，便又发布了铭文 TEL3，配上唱着“诉诸庞氏、众生平等”的视频。 加密用户@qianqianlaw迅速被这别具一格的风格所吸引，“这个邪教般的项目在众多 L2 大乱斗中自成一派非常魔性有个性，就喜欢这种癫项目。”@qianqianlaw 春节前110+sats入手了 TEL3，年后发现已经翻3倍。 华人重登加密 C 位这轮牛市下，比特币生态是最不可忽视的叙事之一。而无论是铭文还是比特币Layer2，都是一场华人社区主导的叙事。 华人社区主导的叙事一直难逃这样的批判：短期主义、割韭菜、技术薄弱。但随着铭文爆火，比特币Layer2出现了Merlin Chain 这类玩法创新、会搞TVL的集大成者出现，来自东方的神秘力量也在吸引着海外社区的好奇。 ABCDE Capital 投研合伙人LaoBai 明显感觉到，2023年底开始，西方的投资同行们开始关注比特币生态和比特币Layer2。 B² Network 研究负责人 Stone 也表示，年初开始陆续有北美投资人主动接洽其团队。 在刚刚结束的丹佛大会上，Waterdrip Capital 创始合伙人 Jademont 遇到了好几家海外投资机构和创始人，“ 他们打听神秘的来自东方的比特币 Layer2，TVL为什么比大部分以太坊L2都要高”。 大山感概到，上一次华人在加密市场中有如此地位的还是2016年-2017年时的中国公链时代。后来随着监管环境的约束，中国公链式微，中国项目也几乎完全缺席上轮牛市的DeFi Summer。 2024年的比特币Layer2大战下，“有了中国香港、新加坡，华人项目终于可以有一席之地。”