作者：DG 研究员 Yan 01、前言 在以太坊Layer 1链上营运游戏所需交易费用成本相对高昂并且速度缓慢容易形成拥堵，这一弱点在曾经的链游龙头Axie Infinity的实际操作演示下更加明显，这证明了以太坊Layer1确实不大适合用于游戏方向的用途。 上周跟大家一起重新浏览了Ronin这条因游戏而生的以太坊侧链，但可惜Ronin目前未有其他游戏在链上运营，因此实际用途有何优越性尚未能实际展开，而同样适用于游戏运营用途，为游戏、NFT、应用、市场交易提供零gas费用的Immutable X，在短时间内吸纳了众多WEB3链游项目布局于此，Immutable X的吸引力何在？前景如何？ 02、Immutable与Immutable X Immutable Immutable是一家全球区块链技术公司，由James Ferguson、Robbie Ferguson和Alex Connolly创立成立于2018年，总部位于澳大利亚悉尼，目前拥有300多名成员，公司背景涵盖区块链、FAANG、金融、金融科技和管理咨询。 得到NASPERS、BITKRAFT Ventures、King River Capital、AirTree、淡马锡、Coinbase 等巨头的技术或资金支持。 目前主要产品有以太坊2层扩展解决方案平台Immutable X, NFT游戏Gods Unchained 和 Guild of Guardians。 其实还有一个很少人提到的点，Immutable以前的名字叫做Fuel Games。 (FAANG=Facebook,Apple，Amazon，Netflix，Google） Immutable X Immutable X是以太坊上的第一个2层扩容解决方案，属于用于验证以太坊链上交易的Layer2协议，核心是一项扩容技术，即Stark Network所谓的ZK-Rollup零知识汇总，通过压缩交易或创建NFT时以太坊所需的信息量，进而降低证明的费用，以此实现所说的0 gas费用,并允许每秒 9,000 笔 ERC-20 和 ERC-721 代币交易。有着安全，速度快，0 gas费用的优点。 AAA级链游大作Illuvium也选择与其合作 03、$IMX详情 $IMX概况 简单说来，可以将Immutable对比成Sky Mavis，Immutable X对比成Ronin，而Immutable的Axie Infinity可对比成Gods Unchained，而Immutable X上的代币$RON则是$IMX。 ▪代币名称: IMX ▪区块链: Immutable X ▪Token Type: ERC-20 Utility Token ▪用途： 1.Fee：用于支付交易手续费，协议上每一笔交易费用的20%都以IMX代币结算。 2.Stake：代币持有者通过在奖励池中进行权益质押来赚取奖励。 3.Decentralized Governance：代币持有者提交社区提案并进行投票，参与Immutable X的治理。 ▪总供应量: 2,000,000,000 IMX.（二十亿） ▪最大供应量: 2,000,000,000 IMX. （二十亿） ▪目前流通供应量达7亿九千万 ▪目前市值9亿 ▪目前FDV达24亿 数据来源：DeGame.com IMX Allocation 代币分配 ▪生态系统发展：51.74%=1,034,800,000 (十亿) ▪项目开发：25%=500,000,000（五亿） ▪基金会保留：4%=80,000,000 （八千万） ▪公募：5%=100,000,000（一亿） ▪私募：14.26%=285,200,000（二亿八千五百万） IMX目前的解锁情况 共分54个月完成解锁 已解锁：760,713,803 ，占总量38% ▪生态系统发展：322,036,343 ▪项目开发：123,076,923 ▪基金会保留：80,000,000 ▪公募：100,000,000 ▪私募：135,600,537 未解锁：1,239,286,197 ，占总量62% ▪生态系统发展：712,763,657 ▪项目开发：376,923,077 ▪基金会保留：0 ▪公募：0 ▪私募：149,599,463 04、投融情况 自身融资情况 Immutable原名Fuel Games，在2018年7月进行了首轮融资，2019年9月进行了A轮融资，投资者包括： *这其中的NASPERS是一家全球领先的跨国传媒集团，为腾讯的最大股东。 2021年9月以4.1亿美元的估值筹集了6000万，到了去年2022年则是以25亿美元估值获得了淡马锡领投的2亿投资，其中的投资者包括 Mirae Asset、ParaFi Capital 、Declaration Partners、腾讯控股等。 2022年获得2亿资金后，Immutable展开了发展扩张，在全球各大公司裁员的大背景下，Immutable招聘多了200名员工，另于6月启动5亿风投基金，以促进 Web3 游戏发展，Immutable X上的游戏已超过100款，市场竞争份额已可达前5。 IMX链上游戏投融情况 据Delphi Digital的报告显示，Immutable X上的游戏超过100款，于2022年共筹集了9亿资金，其中Immutable X上的独家游戏获得了3亿美元资金投资，基于Immutable X的多链游戏则有6亿美元。 05、创始人2023年预测 Immutable 创始人Alex Connolly与Robbie Ferguson在年初的时候曾对2023年进行简单预测，其中提到了热点话题A.I.，不知道身为CTO首席技术的Alex Connolly是否会将A.I.相关技术引入IMX，这点也是可以稍微留意一下。 由于Immutable X上游戏数量越来越多，他们计划于4月推出Immutable Passport，用户将可以使用电子邮件的一次性密码登录账户，为用户提供便捷安全的身份验证。 06、AXS/GODS，RON/IMX 前文提到Immutable X与Ronin都是为了游戏用户而产生的，两者都因游戏而起，Immutable X因Gods Unchained，而Ronin则因Axie Infinity，这两款游戏当年也都是火爆全球，但由于Axie Infinity的经济效益巨大，当时达到100亿的市值，让Axie Infinity坐上了链游龙头的宝座，而Gods Unchained这款号称链游里的《炉石传说》则相对低调很多。 发展到现在，虽然热度都已经大不如前，但Axie Infinity的AXS FDV仍高达28亿，市值12亿，而Gods Unchained的GODS FDV仅有1亿5千万，市值6千万，两款游戏早已经不在一个层面上。 目前Ronin上仅有Axie Infinity一款巨头游戏，而Immutable X上已经有多达100款各色各样的链游，从FDV上来看，IMX高达22亿，市值也有8亿，而Ronin的FDV仅有8亿，市值则为1亿4千万。 这样看起来，Sky Mavis是属于重质不重量，而Immutable则是以数量取胜，各种游戏都纷纷选择迁移至IMX，在某个角度看来，越多人使用，才约体现其价值空间之大，目前来看Immutable完胜Sky Mavis。Sky Mavis迟迟未有新游戏推出，恐怕会错过成为主流的机会，而Immutable则渐渐成为链游门户的重要选择之一，IMX的价值空间也会随之大大提升。 数据来源：DeGame.com 点击大图查看详细数据 07、结语 今年年初Cypto市场的一波回暖，链游GameFi方面也随之涌动，各个待机状态的链游项目都悄然启动，2021年和2022年都分别有着Axie Infinity和StepN两款爆款游戏，当年的以太坊和Solana都分别因这两款链游而引起更多人的使用，游戏对链的经济价值所在大家都懂。 而因游戏而生的Immutable X，拥有越来越多的游戏项目布局于此，IMX明显有着更多的机会去操作一番，但凡这其中的一款游戏成为2023年的小Axie或者小跑鞋，那么IMX的发展将会变得更加瞩目更有吸引力。 *市场有风险，投资需谨慎。 本文不构成投资建议，请对市场情况自行考量。