- 2024年，加密货币行业的画风可以用四个字形容——狂飙突进。这一年，比特币冲破10万美元大关，狠狠打脸了那些认为“比特币太贵”的人；meme从年初炒到年尾，AI Agent和DeSci喷涌而发，带动了一场从科幻走向现实的财富潮流；TON和SUI等新公链更是从夹缝中杀出，用技术和生态证明了后来者也能封神。
- 这一年也是个“意外”之年：以太坊生态没能迎来想象中的爆发，而Solana用生态和技术稳坐顶级公链的宝座；DeFi一度被遗忘，却在政策的推动下强势复苏；而那些被称为“经典老将”的资产，如XRP、XLM等，却用一场集体拉盘来证明，老将总能在关键时候逆袭。
- 加密江湖从来没有什么平静可言，2024年尤甚。这篇报告不只是给你复盘这一年的热点，更是带你洞察每一个现象级事件背后的逻辑与影响。从技术变革到市场演化，从政策震荡到资本博弈，我们将盘点这一年加密行业的十大出乎意料的事件，看看这场“狂飙”到底要把我们带向何处。
这一历史性时刻得益于多重因素的叠加：
- 比特币ETF的全年净流入资金达到368亿美元，是黄金ETF净流入的81倍。
- 当前比特币ETF的总资产管理规模（AUM）高达1103亿美元，持有的比特币规模已超过中本聪的110万枚。
- 多家机构继续增持比特币：微策略作为最大的比特币持有上市公司，持续增加比特币持仓。至2024年底，微策略总共持有超过44.4万枚比特币。全球最大的资产管理公司贝莱德也一直增持比特币，当前持仓量已达到55万枚。
- 美国大选与政策宽松助推比特币上涨：特朗普大选获胜并明确支持加密货币，表示现任SEC主席Gary Gensler将被更换，并通过WLFI投资公司大量购买加密资产，之后将出台更多利好加密政策。与此同时，美联储实施宽松货币政策，分别在9月、11月和12月降息，总幅度达到100个基点，为比特币提供了有力支持。
这一疲软局面源于多重因素的叠加：
以太坊估值逻辑转变：比特币作为“数字黄金”，其估值逻辑与黄金类似，主要由市场对其稀缺性、避险属性和长期价值储存的认知驱动，因此在宏观经济环境变化时能够保持较强的稳定性。而以太坊的估值逻辑则转向类似于传统公司采用的PE估值方法，侧重于网络效应、应用场景和生态发展等因素。随着市场对以太坊未来增值的预期逐渐降低，尤其是在Layer 2生态和实际应用落地未见突破的情况下，其估值的支撑力逐渐减弱，导致价格难以保持上涨势头。
Dencun升级效果有限：尽管以太坊在3月进行了Dencun升级，这次升级的主要好处并不直接体现在以太坊主网上，而是显著提升了像Arbitrum、Optimism和Polygon等Layer 2网络的性能。这些第二层网络通过捆绑用户交易并将其批量传递回以太坊主链，从而帮助扩展以太坊的处理能力，并实现批量结算。
这一升级大幅降低了Layer 2的数据存储成本，Gas费用方面降低超过90%。例如，Base上的代币交换Gas费用将从之前约0.58美元大幅降低至EIP-4844实施后的0.01美元。
升级后的以太坊主网将更多依赖于通过售卖区块空间来实现收入，而应用层的税费收入则转移到通用Layer 2网络上。尽管Layer 2解决方案在技术上取得了显著进展，但其团队的意识形态化问题却愈加严重，缺乏像Solana等竞争链所展现的高效执行力，导致它们在生态竞争中依然难以与其他链形成有效对抗。
以太坊面临通胀：以太坊生态的疲软还与质押量的持续增长密切相关。目前，以太坊的质押量已经超过5400万枚ETH（约占总供应量的45%），而再质押的ETH占质押总量的近10%。流动性质押和再质押等新兴协议（如Eigenlayer）大大提高了参与质押的收益机会，吸引了大量资金流入。尽管这些创新为质押者带来了更高的回报，但也使ETH的发行率不断增加，导致以太坊的通货膨胀压力上升。
以太坊ETF乏力：以太坊ETF在获批后初期经历了持续的净流出，尽管到了年底，情况有所好转，资金流向转为净流入73.3万枚ETH。然而与比特币ETF相比，以太坊ETF的资金流入依然显著逊色。一个主要原因是以太坊ETF未能提供质押支持，投资者因此错失了约3.5%的潜在收益率。此外，ETF的管理费用进一步压缩了投资者的实际收益，这使得许多投资者更倾向于直接质押ETH，而非通过ETF参与，这进一步削弱了ETF的吸引力和竞争力。
Vitalik面临FUD压力：以太坊创始人Vitalik Buterin在今年遭遇了来自加密社区的广泛质疑与FUD，尤其是在以太坊生态发展不如预期的情况下。以太坊基金会在今年累计出售了4466枚ETH，进一步加剧了市场的信心危机。
这些因素综合作用，导致以太坊在与比特币的竞争中处于相对劣势，未能迎来预期中的生态爆发。
年度最出人意料的代币发售——BOMEBOME的预售无疑是2024年加密市场的亮点之一。短短24小时内，BOME就募集了超过1万个SOL。成立仅三天，BOME便成功上线币安，市值突破15亿美元，成为不少项目方梦寐以求的目标。BOME的成功不仅带动了Solana上的预售热潮，还吸引了更多meme币项目加入竞争，进一步推动了Solana生态的发展。
Slerf的1000万美金蒸发：与BOME的成功形成对比，Slerf的预售则发生了意外。尽管Slerf筹集了5万枚SOL，但由于开发者的操作失误，所有SOL与Slerf代币被一次性投入流动性池，并烧毁了LP，此举引发了广泛的社区热议。尽管如此，Slerf仍保持着所有meme币中最丰富的链上流动性。
RUG风险加剧：2024年Solana链上预售的资金总额已超过60万枚SOL。ETH、Base等多个链上开始发起打钱发币的风潮，然而，随之而来的是大量缺乏透明度的项目因缺乏清晰机制和道德风险而直接rug pull，投资人损失惨重。
AI预售发币：随着AI代理的兴起，由A16zDAO成员发起的AI-Pool项目成为了创新的代表。AI-Pool在24小时内募集了超过35000枚SOL，代币METAV由私募市值1600万美金上线直接拉升至9600万美金，涨超500%。该项目采用可信执行环境（TEE）技术，通过AI代理管理资金，避免了传统预售中的中心化风险。
年度最豪横的赌注——Polymarket Polymarket 是一个基于区块链的预测市场，提供实时、量化的概率数据，帮助用户更好地预测未来事件的结果。2024 年，随着美国大选的临近，Polymarket 的交易量和用户活跃度达到了前所未有的高度。
FOMO的赌资：2024年初，平台的月交易量约为5000万美元，到9月份，这一数字突破了5 亿美元，10月份更是轻松突破了25亿美元。未平仓合约总金额从1月的700万美元攀升至11月的5亿美元。Polymarket 的市场深度和流动性已经与一些领先的DEX相媲美，一度超过了 TON 网络的锁仓总价值。
史上美国总统竞选的最大赌注：2024年，Polymarket 的网站访问量激增，10月份达到3500万次，是 FanDuel 等热门博彩平台的两倍。Polymarket全年美国总统选举的累计交易量超过了36亿美元，一度超越其他传统博彩平台，堪称历史上最大规模的大选赌注。
比主流媒体更精准的预测：与传统博彩平台相比，Polymarket特朗普获胜概率一直较高。部分可归因于加密社区对特朗普的支持，这群体的投票倾向影响了市场的定价。即便在民调普遍支持哈里斯的情况下，Polymarket依然维持较高的胜率，证明了其在预测真实世界事件中的精准度。Polymarket 已从加密货币行业的一个创新平台转变为广受关注的大众化平台，成为主流媒体报道的重要数据来源。
年度最会赚钱的应用——PumpFunPumpFun 是一个基于Solana 链的meme币发行与交易平台，通过其创新的代币发行机制和独特的市场运营方式，迅速在加密社区中崭露头角。平台的核心特色在于其公平发行原则，平台不进行预售、团队分配，并且利用联合曲线定价模型实现代币价格和发行的自动化动态调整。
加密历史上增长最快的平台：PumpFun自2024 年1月推出以来，其市场表现可以说是惊人的。Pumpfun累计发射超过520万枚代币，占Solana 链meme币发行份额高达 70%，累计获得超过2亿美元的收入，其日收入巅峰时期更是突破了1400万美元，一度超过 Uniswap，成为区块链协议中的第四大协议。
社交名人和文化梗的新舞台：PumpFun已经成为社交名人、互联网梗和文化符号的新发行平台。TikTok等社交媒体上的meme文化，通过PumpFun转化为代币，不仅成为个人品牌的表达工具，也成为了募资和发布政治、生活态度的方式，比如PNUT、Chillguy。许多名人选择发行代币，借此与粉丝互动，推动个人理念和观点。
这种趋势使得PumpFun从单纯的炒作平台转变为文化现象，meme币不再仅是投机工具，而成为了一种新的社交语言。
年度最热门赛道——MEME Meme无疑已成为2024年加密货币行业的年度最热赛道，meme币市场的总市值已经突破1050亿美元，创出历史新高。
从年初开始，市场上充斥着疯狂的meme币炒作，像Bonk、WIF、People、PEPE、Bome等币种带来了巨大的财富效应。
随着3月主流交易所上线了大量VC币种，吸走了市场的流动性，许多VC币暴跌近10倍，整个加密市场陷入震荡下跌，社区哀声一片。这一情况引发了加密社区对VC币的强烈批评，并再次转向了追逐meme币的热潮。
8月，币安调整上币政策，陆续上线POPCAT、Neiro、BABYDOGE、CAT、MOODENG等meme币，再次点燃了市场的热情，炒meme币成为了最热的投资选择。
到了10月，随着AI MEME、Desci、AI Agent等概念的爆火，meme币的热潮达到了前所未有的高度。
大选催化狗狗币暴涨：Doge从年内低点0.074美元一路上涨至最高0.484美元，涨幅超过550%。这一波上涨出现在10月和11月，恰逢美国大选的关键时刻，狗狗币的涨势与特斯拉创始人马斯克的动作密切相关。作为狗狗币的“代言人”，马斯克不仅站台支持特朗普，还表示自己愿意担任美国政府效率委员会（D·O·G·E）领导人的职务。这一系列政治和社会事件为狗狗币注入了更多的舆论资本，进一步推动了其价格的暴涨。
与此同时，柴犬币（Shiba Inu）也经历了一次显著的上涨。从年初的0.0000083美元一路上涨至0.0000457美元，涨幅超过450%。
年轻力量的崛起：PEPE成为继DOGE和SHIB后第三个市值突破100亿美元的Meme币。凭借Coinbase和Upbit等平台的支持，PEPE的价格从年初的0.00000086美元飙升至0.00002836美元，涨幅超过3200%。
Bonk和WIF分别位居Meme币赛道市值第四和第六。
Bonk于2022年底诞生，正值FTX倒闭、Solana跌破10美元的市场低谷。作为Solana的“柴犬币”，Bonk在市场质疑声中逆势上涨。Bonk在今年从低点0.000009美元上涨至高点0.000062美元，涨幅达到688%。
WIF诞生于2023年12月底，成功登陆Binance、Coinbase、Robinhood等多个交易所，年内从低点0.067美元飙升至高点4.8美元，涨幅超过7100%，成为新一代Meme币的代表。
NFT复苏背景的后起之秀PENGU：Pudgy Penguins NFT成立于2021年，起初以其可爱的企鹅形象和独特的社区文化快速走红。2024年底NFT复苏的背景下，其NFT的地板价一度飙升至35 ETH，超越BAYC，成为第二大NFT项目。随后推出PENGU代币并成功登陆Binance、Bithumb等交易所，上线一周后市值便飙升到了近27亿美金，迅速跻身meme币市值第五名。
DeSci MEME引爆市场：DeSci （去中心化科学）在 Memecoin 上的爆火有迹可循，在去年 12 月，DeSci 叙事就因 CZ 的提及和 Coinbase 创始人创立 ResearchHub 被人们关注。而近期 V 神与刚出狱的CZ重提，币安Labs投资 BIO（DeSci的管理和流动性协议），链上情绪高涨，DeSci 接连创造MEME神盘。RIF 来自 Pump.science 平台，代表化合物利福霉素（RIF）。代币在一周时间里上涨2000倍，市值迅速飙升至2.5亿美金。URO 代币在一周时间里上涨1000多倍，市值迅速飙升至1.7亿美金。
年度最意外的复苏——DeFi全面回暖与DeFi 3.0Luna事件后，DeFi的寒冬持续了相当一段时间，但2024年带来了意想不到的复苏。DeFi的TVL由年初550亿美元显著回升，达到了最高1400亿美元，距离历史高点1800亿美元仅一步之遥。与此同时，稳定币全年增长势头不减，总市值突破了2053亿美元。市场信心渐渐恢复，创新项目不断涌现，新兴平台成为市场的追逐热点。
DeFi不再只是回到原点，而是在一个全新的3.0时代迎来蜕变。
AAVE和CRV再度领跑：Aave 是目前最大的、经过最严苛考验的借贷协议。作为链上借贷领域无可争议的领导者，Aave 拥有极具防御性和粘性的护城河。随着牛市的复苏，更高的风险偏好行为将增加平台上借贷的利用率，推动了AAVE净存款总额达到343亿美元，稳居行业之首。AAVE代币全年由最低点70美金涨至最高400美金，涨幅高达471%。
Curve作为以太坊生态中的老牌稳定币交易流动性池，受贝莱德等机构押注以太坊生态和通过BUIDL基金推动DeFi发展的消息影响，Curve代币（CRV）从年初的0.18美元上涨至1.33美元，涨幅达到惊人的638%。
再次证明了市场对去中心化借贷和流动性协议的强劲需求。
RWA的代表性项目：Ondo Finance专注于RWA代币化，平台TVL已上涨至6.5亿美元，并通过创新资产管理吸引了广泛关注。其代币Ondo从年初的0.17美元飙升至2.14美元，涨幅高达1165%，体现了市场对RWA代币化的强烈需求。
再质押赛道新革命：EigenLayer 开创了“再质押”赛道，为区块链生态提供了突破性的资本效率和安全性解决方案。其核心创新在于再质押协议（Restaking Protocol），允许用户将质押资产（如以太坊的 ETH）用于多个网络的安全担保，提高资本利用率并减少对单一代币的依赖。EigenLayer 的总锁仓量突破 152 亿美元，成为以太坊第三大协议，其代币EIGEN由年内低点2.1美金涨至最高5.6美金。
DeFi3.0的稳定币新潮流：Ethena是基于以太坊的去中心化合成美元协议，结合传统金融（TradFi）收益模式，吸引了大量资金流入。全年收入达到2.67亿美元，其铸造的稳定币USDE市值突破60亿美元。代币ENA从年初低点0.2美元涨至1.33美元，涨幅高达565%。
Usual 是由Binance与Kraken领投的稳定币协议，其推出的 USD 这是一种由现实世界资产 (RWA) 1:1 支持的无需许可且完全合规的稳定币，通过将 RWA 产生的实际收益奖励100%分配给代币持有者确保协议长期发展。其代币上线币安后价格由0.01美金直线拉升至1.65美金，当前TVL已飙升至17亿美金。
Dex新王诞生：Hyperliquid的核心亮点在于其专为高性能永续合约订单簿交易所设计的HyperBFT共识算法，确保了每秒20万笔交易的高吞吐量和中位延迟仅0.2秒。使得Hyperliquid在实现去中心化的同时，保持类似传统中心化交易所的速度与效率。凭借其独特的Layer 1区块链架构和创新的代币标准，Hyperliquid迅速吸引了大量市场关注。
Hyperliquid平台今年迎来爆发，用户数现已突破28万，TVL近22.9亿美元，总交易量超过5750亿美元。其平台代币空投账面价值突破70亿美元，打破了 Uniswap 在 2020 年 9 月推出的 $UNI 空投的记录。代币HYPE从上线初的3.9美元一路上涨至33美元，市值迅速攀升，FDV（完全稀释市值）高达300亿美元，跻身加密货币排行榜前20。
年度最具爆发力创新——AI Agent2024年，Crypto+AI的结合迎来了前所未有的爆发。从年初英伟达股价的飙升推动DePin概念的崛起，到Worldcoin的普遍基本收入计划，再到Bittensor提供的去中心化AI网络，Crypto+AI叙事便迎来了一波操作。但年底AI-agent的迅速崛起无疑成为今年币圈最具爆发力的创新。诸如ACT、AIXBT、GAME、FAI、PHA、PAAL等多个AI代币，点燃了市场的热情，展示了AI与区块链深度结合的巨大潜力。
AI-agent标志着CryptoAI的首次大规模成功落地，它为去中心化算力、数据集和机器学习网络找到了切实的需求方。在此之前，这些领域的需求通常是点对点的，缺乏持续性；而AI-agent的出现不仅打破了这一瓶颈，还驱动了相关板块的飞轮效应。作为连接基础设施与关注度经济的桥梁，AI-agent将其潜力引入下层用户，推动了整个生态的繁荣。
AI时代的数字身份协议：Worldcoin（WLD） 由 OpenAI 的 Sam Altman 创立，旨在推出由人工智能支持的普遍基本收入（UBI）。虽然其虹膜扫描器引发了一些争议，但不能忽视它与 OpenAI 和 Altman 的紧密联系。与 OpenAI 的整合为 Worldcoin 提供了强大的背书，也让其有望一夜之间跻身全球十大加密货币之一。
去中心化AI的网络核心：Bittensor（TAO） 自称为第一个“Neural Internet”，为去中心化的AI项目提供一个互联的核心平台。该平台支持开发者部署代码并与其他项目竞争 TAO 代币，推动 AI 创新。Bittensor 的目标是成为去中心化 AI 的孵化器和理念验证场所，开创了 AI 与区块链深度融合的新模式。
在进入 AI Agent 周期的初期，大量的 Meme + AI Agent 诞生，现阶段的两者在商业模型中其实区别并不大，从本质上都是注意力经济，并不产生价值，只产生文化，所以只要拥有足够多对你深信不移的信众，这个代币或者文化就能持续，
社交媒体的AI狂热：Goatseus Maximus（GOAT） 是第一个在社交媒体上获得广泛关注和热烈粉丝支持的 AI-agent 项目。该项目由 Truth Terminal 提供支持，其背景故事充满了荒诞风格和创意。GOAT 代币创建于Pumpfun，一个月时间代币市值便突破了13亿美金，吸引了大量的粉丝和投资者，证明了 AI-agent 在社交平台上的巨大潜力。
构建AI-Agent的元宇宙：Virtuals Protocol（VIRTUAL）是基于Base链的核心基础设施，专注于简化AI-agent的部署，尤其是在游戏和元宇宙领域。通过该协议，开发者能够便捷地部署AI-agent，并实现代币和收入共享，推动AI技术在虚拟世界中的应用。
在初期，许多AI-agent项目选择通过pump.fun平台进行代币发射。然而，要构建一个真正可持续的AI-agent生态平台，远超单纯的代币发射。Virtuals正是这一领域最为全面的生态平台之一。其初始商业模型就包括了代币发射平台、AI-agent框架、AI-agent制作工具、生态代币、原生影响力IP形象以及多种实际应用案例。这种多维度的生态构建，使得Virtuals能够在这一轮浪潮中形成强大的飞轮效应，持续推动其发展。VIRTUAL代币的价格，从年初的0.02美元低点暴涨至超过3.7美元，涨幅超过18400%。
开创链上代理新领域：ai16z 和 Eliza 代表了链上代理的新兴力量。Eliza 框架是 Github 上领先的项目之一，旨在为多个行业（不仅是加密货币）提供支持。其潜力在于挖掘和连接各种分支行业的长期相关性。Eliza 的广泛应用将促进 AI-agent 的跨行业渗透，加速这一技术的普及与发展。代币ai16z在短短的两个月里市值便由百万美金上涨至15亿美金。
年度最爆冷——老牌币种的爆发当我们都以为老币种已没有叙事可言时，2024年，这些曾被市场遗忘的经典主流资产却意外迎来了强势反弹，凭借卓越的表现证明了老币不死。从政策松绑到灰度等机构加仓，这些老牌币种通过实际行动重新吸引了投资者的关注，成为市场中新的亮点。
SEC诉讼解除，XRP重回巅峰：XRP的复兴，得益于与美国证券交易委员会（SEC）诉讼的和解。XRP摆脱了法律纠纷，重获投资者和监管机构的信任。XRP在韩国等市场的吸引力迅速增加，并逐步落地于全球支付场景。其价格从0.5美元飙升至2.9美元，涨幅高达480%，市值在不到40天的时间里飙升超过1300亿美元，同期交易量一度超越比特币，成为2024年市值增幅最快的山寨币。
波场创下新高：Tron（TRX）凭借其USDT转账的优势和DApp的发展，再次焕发活力。2024年，Tron平台成为USDT转账的首选链，USDT持有地址数在各链中排名第一，推动平台交易量和总锁仓量显著增长。Tron的TVL创下130亿美元新高，近一年收入达5.6亿美元，同时TRX价格从年初最低0.1美元攀升至最高0.45美元，涨幅超过350%。
ADA：曾与Solana并肩的Layer 1 项目Cardano，近日迎来了重生。Robinhood US重新上架ADA后，价格从年初最低点0.3美元迅速攀升至最高1.3美元，展现了强劲的市场反弹力。
XLM：XLM由年内低点0.08美金在两周时间上涨至0.63美金，涨幅超过680%。
EOS：EOS由年内低点0.4美金涨至1.5美金，涨幅超过275%。
年度最扎心的泡沫——比特币铭文生态跌落神坛比特币铭文生态的剧烈波动无疑是2024年加密市场的经典案例。从起初的风光无限，到最终的急剧下滑，Ordi的故事深刻揭示了市场的非理性繁荣，并警示我们，投机热潮终究无法抵挡现实的严酷考验。在铭文热潮的初期，大量投机资金涌入推动其迅猛增长，但市场的快速降温揭露了这一领域的脆弱性。
年初便是巅峰，铭文市场热度骤降：2023年底至2024年初，铭文生态，尤其是Ordi，曾一度成为比特币网络上的明星应用。通过将“铭文”（Inscriptions）功能引入比特币主链，Ordi将比特币的应用场景扩展到了交易之外，激发了市场投资者的热情。
Ordi的价格自上线币安后，从3美元一路飙升至90美元，市值一度突破20亿美元。同样，Sats也随之在币安上线，市值达到20亿美元。然而，这一市场热潮未能持久。随着投机资金的迅速撤离，Ordi的市值在2024年3月后急剧缩水，价格跌至最低20美元。与此同时，铭文市场的整体交易量大幅萎缩，铭文的流动性几乎归零。
符文Runes出世也无力回天：符文Runes作为铭文生态中新兴的项目，试图通过增强功能和应用场景来扭转市场颓势。然而，尽管Runes推出了多项创新元素和激励机制，其吸引的资金和用户数量依然有限。发布后的两个月内，Runes的交易量持续下滑，始终保持在较低水平。如今，除了DOG和PUPS仍分别维持着6亿和1亿美元的市值外，符文生态几乎失去了市场关注。
铭文生态的潜力与未来：尽管Ordi和比特币铭文生态经历了剧烈波动，短期内的投机热潮退却并不代表其彻底失败。Ordi作为比特币铭文生态的先锋，成功拓展了比特币的应用场景，不仅限于简单的交易，还为去中心化存储和NFT等领域提供了新机会。
铭文生态的真正价值在于其在区块链技术和数字资产创新中的独特地位。比特币的安全性和去中心化特性使铭文功能成为潜力巨大的基础设施，未来有望带来更多应用和发展机会，Ordi的创新仍具有相当大的发展潜力。
总结：长风破浪会有时，直挂云帆济沧海2024年，整个加密货币行业经历了一场极为震荡的革新与冲击。比特币突破十万大关的历史性时刻，不仅彰显了加密货币的强大吸引力，也证明了数字资产在全球金融体系中的不可忽视地位。与此同时，新兴公链的崛起以及AI代币的风潮，再次改变了加密市场的版图，为投资者带来了前所未有的机会与挑战。
随着各国政府逐步出台更加规范的政策和法规，加密货币市场将进一步规范化，为投资者提供更强的信心和保护。
我们坚定看好加密货币的未来，尽管市场可能会经历反复波动。但在不断演化的技术创新和日益成熟的市场环境中，区块链技术必将迎来更加广阔的发展空间，成为全球金融、科技和投资领域中不可忽视的力量。
注：图表数据源于https://dune.com/marsbit/2024-final
