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比特池塘 DeFi 正文
除了英文区,韩语、日语等小语种市场不乏优质的年终报告。
比如韩国的首家交易所 Korbit,也发布了一份 2023 年的市场展望报告,其内容则更侧重于宏观面,基于经济与行业数据,对未来的加密市场进行大胆的预测。
报告总体认为,反弹与重建尚需时日,但监管与机构的介入已有迹可循。
以下是其中有意思的观点整理 。
当前市场处在一个“Higher Low"停滞期-2022年市场艰难,市场市值从3万亿变成8000万;
-但积极的投资和研发行为仍在继续;
-与往年比,明显看到VC资金更加活跃;
-是低谷,但是比以前更高的低谷。
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预测1:主权国家接受比特币-”接受“的意思是,成为法定货币或纳入政府机构的投资资产(养老金、央行等)。
-萨尔瓦多和中非共和国有先例,但还有195个类似小型经济体,高通胀低GDP。
-俄美冲突背景下,需要⼀种政治中⽴的全球⽀付资产。
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预测2:稳定币的增长与三足鼎立-与监管机构建⽴⻓期合作关系的 Circle 及 USDC或将受益;
-预测 USDC 的市值将在 2023 年超过 USDT 的市值;
- Tether、Circle和币安将加大扩张力度,预计会在3家竞争中让稳定币的使用量进一步增加。
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预测3: 加密货币市值在上半年复苏-美联储紧缩的货币政策导致短时间内⼤量流动性外流;
-某些被低估的资产在去杠杆过程中也被卖出,超卖的资产或不受紧缩货币政策步伐的影响。
-美联储所谓的鸽派转向将导致需求复苏,预测时间点23年H1;
-历史是否相似?19年初美联储冻结加息,同年9月鸽派支点出现,当年BTC回报率+92%。
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预测4:机构投资者对以太坊兴趣与日俱增- 22 年机构开始使用以太坊:富达推出 ETH 指数基金,JP 摩根使用 Matic 完成第一笔 Defi 交易;
- 带头效应后,预计 2023 年将有 3 家左右的机构加⼊以太坊上的 DeFi 交易;
- 考虑到 Gas 问题,BNY Mellon、Goldman Sachs 和 ING 有望尝试使⽤ L2 进⾏ DeFi 交易。
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预测 5:关于证券法扩展、SIFI角色指定、现货ETF- FSOC(⾦融稳定监督委员会)报告建议拜登政府实施虚拟资产相关政策,为猜测短期政策⽅向提供⼀些线索;
- 报告不建议修改证券法以体现虚拟资产的特殊性;
- 有可能在明年将⼀些资不抵债的虚拟资产公司指定为 SIFI(系统重要性⾦融机构);
- ⽐特币现货 ETF 的批准可能会推迟到 2023 年以后。
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相关监管建议一览
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预测6:重建仍在继续,但也仍需时日:-虚拟资产价格的波动伴随全球流动性的增减,最近周期不例外;
-但价格崩溃后实际用例如何?历史上纳指 2000 年左右因IT狂热暴跌 70%,但同期互联网使用普及率翻番;
-ETH 交易量与 ETH 市值的相关性开始下降,因实际使用带来的复苏和重建或可期待。
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预测7:Defi在危机下进一步壮大-Defi TVL 随大环境萎缩,但用户量在 22 年显著增长;
-秘密、冒险和鲁莽的基⾦管理所产⽣的坏结果一再重复,Defi更加公平透明;
-FTX 事件后,DEX 在 11 月初用户量和用户交易规模大幅增长。
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预测8:传统金融机构入局-14 年摩根大通董事长批评虚拟资产”无用非法“,今年 11 月摩根大通在公链上执行了 Defi 交易;
-⾼盛、摩根⼠丹利、摩根⼤通等全球领先的⾦融机构已经进⼊虚拟资产市场,但对全⾯的虚拟资产管理和交易仍处于被动状态。
-如果消除不确定性,化解了虚拟资产⾏业⼀直以来违法违规的⻛险,将给传统金融机构带来契机。
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