注：本文来自@Rocky_Bitcoin 推特，火星财经整理如下： 我一直引导我们的研究员，要自上而下思考投资决策，大叙事——优质赛道——好项目。 从这个逻辑点我们观察 #RWA，虽然我们很早就在研究，甚至还没有 #RWA 这个声音的情况下。 当时还在2月份： https://twitter.com/rocky_bitcoin/status/1629430752978030592?s=46 我们发现一个典型特点：大叙事往往容易承载更大的资金和机会。 为何美国主流的投行和咨询机构，都在给 #RWA 提供强背书，主流一致的看法：到2030年，RWA市场预计达到5-10万亿美金，比当前的整个加密货币市场还要大5-10倍，当时整个加密仅仅只有1万亿左右。 所以看到一个典型现象：以CCIP为卖点的 #LINK ，主打一个传统金融机构合作，主做数据管道，无论是传统投行 JPMorgan,Goldman,CITI，还是传统金融基础设施提供商，DTCC，SWIFT等。都是列席在位。 市场表现来看，#LINK 从40亿美金市值直接跃升百亿美金规模。对于一个巨无霸来说，这跃升十分夸张。 同样跟 #RWA +传统金融机构合作的平台型项目是 #AVAX 。这个在前几天推文讲到过。它的子网落地方案，正在跟摩根大通，花旗银行等合作。并提供了价值5000万美金的RWA扶持基金。市场表现也十分出色，市值一度要超越 #MATIC 我们会发现，当下整个 #RWA 叙事，必须获得老钱的认可，它必须是久经沙场的项目，被历史充分验证过，具有绝对的传统机构背书。并且项目的策略容量，可以容纳老钱庞大的资金。 当前市场出现了两种绝对的分化现象。老OG持有大量BTC与ETH。而新机构带着老钱进场，需要一个新的故事载体去承载这批资金，除了beta收益常规配置BTC,ETH之外，他们需要属于自己的资金领地，来描绘属于他们的宏伟蓝图。并且充分把旧资产打包进来新故事中，旧瓶装新酒，最终获得流动资产价值。 这或许是一个老钱挖掘新机会的战场，RWA，未来将越来越有趣。