一、问题：利益割据、镰刀太多、共识分裂利益割据 你有ORDI，我没有，怎么办？炒个新的。于是从BRC20开始，这批人炒这个，那批人炒那个，大多是割一波完事 ——也只能割一波。 BRC20自始至终我没有超过5个币，但市面上有的一共有上万个，而很多小散户也不懂铭文的价值等，听人一讲，马上上车，赚钱就像喝水般简单。 很多新手将"打铭文"作为致富之道，好像打了就能赚钱，其实根本没这回事。 然后从BRC20开始，无数的新协议出来，都叫比特币生态，每一个协议都有一群新庄、新玩家、新故事，有些项目动作还很快，今天一个概念、明天一个理论，甚至有的左发一个币，右发一个币，故事和概念一轮一轮的。 但是，协议这么多，我自始至终只有过BRC20和ARC20，而且主要只有龙头，甚至如果要我说，如果只能拿一个，我就拿ORDI好了。 镰刀太多 除了这些新协议，还有很多新项目，铭文从11月重新火起来，到现在也就二三个月，但突然就很多项目出来了： 做了几年死掉的什么协议和网络、项目换个比特币生态的皮，马上就风生水起了； 一些项目在公平发射的铭文上搞起了IDO，一轮接一轮的新项目，而且看起来奇怪的都能涨，最后目的嘛当然也只会有一个——但偏偏有大佬还觉得这TMD才是价值，见了鬼了。 一堆的L2也都开发好了，有些甚至说自己在"铭文版块做了长达8年的努力开发"。 还有项目上来就表示刚刚接受了几亿美元的融资，要做龙头。 都是好项目，但我不一定能高攀得起。 共识割裂 更有甚者，每条链上都在搞铭文。很纳闷，比特币链上铭文算是创新，而且解决了比特币链上无法发行资产的问题，其他链是怎么回事？ 其他链上的各种铭文有存在的必要性吗？当然有了。毕竟“你不是要炒铭文吗？我给你啊”。 有流量、有资源 、有庄，甚至还可以搞点代币的预售分配机制，不需要公平分发，于是还能搞定一些交易所和钱包等等，有声有色。 难点就是：现在庄比散户还多。 我关注的ATOM生态本身也出了一些问题，共识被割裂得很厉害，也反应在币价上了。 先是出来个电子，科学家卖飞了ATOM，这次他们决定自己做庄，拿很多不卖，就等起飞。 结果当然是：谁买谁死，原地归零了。 我举过一个例子形容这种事：一堆胖子趴在轿子上等人来抬，结果散户本身瘦不拉几没有几两肉，根本抬不动，只能原地一起完蛋。 电子之后，又来了质子、中子各种子，出来一个归零一个，同质化很严重。 后来有一个夸克，地址数1万多，参与人数也挺多，更有大庄和资本进场，本来可能有点机会了。 不过现在大家又在打新的智子了。智子的设计其实是不错的，但是时机不对，如果是在atom之后第二个出来，那其实对生态来说相当好，左脚踩右脚，与ATOM一起起飞。 但现在这个点，有点尴尬，市场总计就这么点钱，玩家来来回回就这么些人，不打吧，怕踏空，打吧，归零了很多个了。 站在协议层面去看呢，则是人们之后炒哪个好呢？ 后面还有含聪量更高的3BODY，行不行不知道，但等智子打完，可能会有一堆人又去瞄准那个了。 而且含聪量越高，越有利于科学家，反正大不了没人买我就还原成比特币嘛——但筹码分布就又容易变成上面说的胖子坐轿。 所以，ATOM协议的难点就在于，必须有某一个币坐稳龙二，让后面的币绝望。 那有没有可能一堆的龙二、龙三都很好呢？有这个可能，但前提最好是ATOM坚挺一点。就像一个NFT，发第二代越早，越是短期有利，长期崩盘。 对于散户来讲，铭文不知道怎么玩，不如挑几个赛道，只买龙头可能赔率还要高得多。 一个币的分发方式之类其实都不重要，重要的还是筹码分布要尽可能科学： 全是散户，死路一条。 全是庄家，死路一条。 全是科学家，死路一条。 较好的代币分布是有能量的人拿大头、能量小的散户拿小头，这样生命力会强很多。 什么是有能量的人？大庄、有资源的、有影响力、有组织能力/宣传能力的都是。 没有能量的拿了很多币，项目就死了。 二、比特币生态的真正价值在哪？其实是比特币链上的第一次资产发行，但这个发一开始限于比特币链的特性，无论是BRC20的铭文，还是ARC20的一币一聪，都其实发行的是一个MEME。 这个MEME的价值是在比特币上涨到10W的时候，提供给许多人一个公平进场的机会，大饼BTC，小饼ORDI，很好的重新洗牌的机会。 如果大饼10万，小饼涨到1–5%，那1个就是1000–5000U，这个目标挺大，这也就给了币一个充分换手、洗牌和想象空间，这会吸引更多人关注比特币链，也给了比特币链最大的难题一个新解法 - - 即，如果比特币的交易量越来越小，矿工的手续费越来越低，网络安全受影响。 ORDI是第一个，那其他的币呢？我部署一个CZHY，我说这代表cz和一姐，然后我自己控盘拉盘，有意义吗？没有半点，这个意义是我讲的，不天然，而且这个名字和能不能涨没有什么关系，共识形不成。 但是，其实遍地都是CZHY这样的币 - - 也遍地都是这样的协议和L2。 镰刀多了以后，就会导致韭菜不够用了。因为冲ORDI的人，早晚会解套；冲ATOM的人大概率也套不住，但是冲一堆搞不清什么鬼的，最后肯定是套得很牢 - - 但偏偏对比起来，ORDI和ATOM这样的币，没有CX，没有地推，没有项目方，没有融资新闻，没有光鲜的叙事，散户更容易被其他币带跑了，割光了。 乱花渐欲迷人眼。 所以，我现在一方面期待ATOM协议这种没有CX、没有套路的极客型协议能出来更多令人兴奋的东西，比如AVM等，一方面也在思考，其实不可能遏止共识分裂的情况，或者说在共识分裂之前，需要先有一个龙二跑出来才行。 夸克还是智子？其实哪一个跑出来不重要，重要的是早点跑出来一个--当然，2个都跑出来也行，只是现阶段资金不一定够了。 三、还有机会吗？其实，现在人们会期望大盘上涨带动铭文--这确实是必然会发生的事，我比较确信一点，当BTC上涨时，ORDI也一定会上涨，并保持更高涨幅，这其实是加了杠杆的BTC。 但这个其实不叫机会，机会是更多新的人、钱进来，整个生态被更广泛的认可，包括币安和OKX的上币--不过这里其实也可以思考一个点，交易所为什么要上？ 对于OKX来说，上币主要还是品牌与交易量，那无非就是哪个社区火就支持哪个；对币安来讲，你OKX搞铭文赚大发了，我来给你接盘？我能不能扶持一些团队自己搞一堆东西让用户炒，反正只要能拉盘不就行 ? 当然，这里我不会提到任何具体项目，毕竟这个圈子总是由不同的角色组成，有镰刀、有韭菜，永远不会改变。 写到这里也不禁感慨，行业发展到今天，很多东西都模板化了： 土狗团队发土狗、营销、故事一条龙，马斯克写一个名字，30分钟就有狗出来了。 BTC L2，从11月份铭文开始上涨到现在才2个月，几十个L2任你充值。 比特币生态协议，从BRC20到今天，各种可以炒的标的可能有几万个了，每个标的都有一些若隐若现的叙事。 吹尽狂沙始到金。 我有一些简单的逻辑来看待比特币生态的发展： 一是我拿稳龙头。ORDI、atom是我选的，其他很多协议要玩，不如也玩龙头。ORDI不用说，ATOM嘛，目前支持的钱包、交易量、持币地址等，"遥遥领先"，技术上AVM不会比各种L2差，比特币原生，一币一聪都挺好的。 至于现在下面的协议，无非就是夸克和智子都搞一点--不知道哪个能跑出来了，虽然我个人有一个不一定准的判断。 二是慎跟庄家。庄家就是讲各种故事，你要么和庄一伙，要么就谨慎点。我觉得这行业这么多人，一定程度上，无论是庄、新项目还是新故事，最终都会赋能到这些头部协议和生态上。 三是多看本质。讲故事谁都会，不过拉长时间线去看就更清晰一点。