Hi 游客

更多精彩,请登录!

比特池塘 区块链前沿 正文

bancor: 解决小众币流动性低的问题

伤心骑士口
75 0 0
bancor_protocol_whitepaper_en(pdf)
6 L! N- c1 z- K1 h) J- M! x' gbancor 是为了解决小众币流动性低的问题而创造的解决方案,通过固定的价格计算方法,使得价格随着需求量而改变。和 ERC20 token 不同,采用 bancor 方案发行的 token 的发行量不是定值,而是随着用户的买卖行为而不停发行和回收。8 I, \7 L7 u+ @* k
个人认为这个方案有它的局限性,但是有一定应用场景。
2 g7 ~' G$ N! d* }流动性- \' h7 W9 E& y3 ]4 [1 v4 l
交易是买方、卖方交易需求的 token 对的刚好匹配,只有当 token 的交易量足够大的时候,才可以高效的匹配交易对, token 才有流动性。
7 ^0 \, ?) f  f  k" u& d* c6 ?3 j; F% t8 b! O
如果可以在不影响价格的前提下轻松的进行买卖,就可以说这个 token 是具有一定流动性的。' Z0 y7 |+ Q3 u2 J

$ s& q5 P6 u& P9 U5 n现有的金融机构针对流动性低的问题的解决办法是,囤积大量资产,在交易市场中同时作为买方和卖方,他们向 buyer 和 seller 提供不同的价格,从中赚取差价。 在新兴的 token 市场里如果仍然采用这种方案,违背了区块链去掉中间机构的理念,同时也使得 token 的持有中心化。
9 `, T, s' B" B' R0 w0 X2 g2 T长尾
. W- }1 D; N/ j* S( I  P6 Y! S当前市值排名最高的10%的 token 占据整个市场的 95% 的市值,和99%的交易量。剩余的90%的 token 的长尾效应很不明显,而互联网的生态里则存在非常明显的长尾,比如亚马逊上销量小的书籍的销售量加起来占总销量的30~40%,视频、博客网站的长尾则更加明显。  L, M0 C' L4 k8 V# x
这些小众币的流动性很低,流动性直接影响 token 的价格,使得这些流动性低的 token 的价值被低估。降低这些流动性低的 token 的交易难度可以提高小众币的价值。$ s  M) D, q6 E  C% H! G& `; h
解决办法
9 [6 R1 p' Z" O* C! Lbancor 提出了 smart token 的概念,这个 token 时刻可以进行买卖。smart token 有 connector 模块,connector 将 smart token 和另外一种 token (比如是 ETH)连接起来。
4 U- j* a0 \8 u5 W' ]# c7 V以一个假想的 ABC 小众币为例,并且 ABC 有一个 connector 将 ABC 和 ETH 连接。
, ~4 X  c2 N$ E# e  F买方 Alice 购买时需要做的,不是向某个 ABC 币的持有者购买,而是向智能合约里转账。Alice 往智能合约转账 ETH 后,智能合约则发行新的 ABC 币并向 Alice 转账 ABC,ABC/ETH 的兑换比例由智能合约自动计算。然后 ABC 币的 connector 的 ETH 余额增加,Alice 的 ABC 余额增加。
$ f! x2 X# R  Z+ H2 Vconnector 是一个账户,它的余额可以增减;connector 不被任何人拥有,没有人可以挪用里面的 ETH。connecor 像是一个铁面无私的押金柜台,它不会挪用任何人的押金,这也正是去中心化应用的优点。
8 r8 n, h4 ~1 ^( n" [看下来和 USDT 的原理很像,不同在于:; _5 v9 g. U8 m6 d' b- `4 F
  • USDT 是中心化的,这个是去中心化的;
  • USDT 用于维持稳定价格,bancor 的价格模型有更多选择;
    4 m, s! n# A4 b% N: a+ t  g; A
    . y0 }( |- ~6 P6 n
    价格模型$ P2 Q/ _/ d: i8 q; J5 n3 j
    价格模型的核心是维持 ABC 币的市场总值与connector 的ETH余额的比例固定 W(weight)
    - M- N& @& G$ f" ]8 R. P3 QW = connector 的 ETH 余额 / ABC 市场总值
    9 e8 S. p' [. T9 A/ [ABC 市场总值 = 价格 * ABC 发行量- I$ a2 C* p6 l+ g% X; O: K
    所以得到:6 p1 s: a6 M5 K& ~* ]" v. ?; F
    价格 = connector 的 ETH 余额 / (W * 发行量)
    1 b2 @5 u/ @- X/ W每次交易都会带来 connector 余额和 ABC 发行量的改变,每次交易前都会据此计算价格。1 `' n  W: x8 Y8 d
    W 等于不同值时,价格曲线随着发行量会有不同的变化曲线。1 q! W; _6 R; Y( s0 g# g& B
    下面来模拟一下在不停的购买行为后价格的变化过程,假设发行量的初始值是10,connector 的 ETH 余额初始值为10,初始价格是1,用户每次购买10个 ABC.. F$ m3 J3 A; ^: [
    W = 0.1$ U+ V; }. c& {+ W
    ABC 发行量connector ETH 余额价格 (ABC/ETH 兑换比例 )
    1010.001.00
    2020.0010.00
    30120.0040.00
    40520.00130.00
    501820.00364.00
    605460.00910.00
    7014560.002080.00
    8035360.004420.00
    9079560.008840.00
    100167960.0016796.00
    110335920.0030538.18
    120641301.8253441.82
    1301175720.0090440.00
    1402080120.00148580.00
    1503565920.00237728.00
    1605943200.00371450.00
    1709657700.00568100.00
    18015338700.00852150.00
    19023860200.001255800.00
    20036418200.001820910.00
    6 a4 ^' Y1 \5 Z7 G& D
    2 j7 R, r! Z7 a  f
    W = 0.9
    " P3 P* c0 M! n# u. q
    ABC 发行量connector ETH 余额价格 (ABC/ETH 兑换比例 )
    1010.001.00
    2020.001.11
    3031.111.15
    4042.631.18
    5054.481.21
    6066.581.23
    7078.911.25
    8091.441.27
    90104.141.29
    100116.991.30
    110129.991.31
    120143.121.33
    130156.381.34
    140169.741.35
    150183.211.36
    160196.791.37
    170210.451.38
    180224.211.38
    190238.051.39
    200251.971.40
  • BitMere.com 比特池塘系信息发布平台,比特池塘仅提供信息存储空间服务。
    声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表比特池塘立场,且不构成建议,请谨慎对待。
    您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

    本版积分规则

    成为第一个吐槽的人

    伤心骑士口 初中生
    • 粉丝

      0

    • 关注

      0

    • 主题

      37