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@RDNTCapital 是 #Arbitrum 上的全链借贷协议,在近一个月有非常亮眼的市场表现。其币价在近一个月来增长了3倍,而TVL(USD) 增长了88%。这条thread会介绍RDNT的历史、产品、估值和我对这个项目的个人观点。
@RDNTCapital 是从2022年上半年开始运营的一个项目,其旨在成为第一个全链货币借贷协议,用户可以在任何主要链上存入任何主要资产,并跨链借入各种受支持的资产。 lender 存入资产,borrower可以借贷,产生的手续费(平台收益) 50%给到lender,剩下50%给到锁仓 RNDT作为奖励。
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虽然TVL近一个月来有明显增长,但是事实上,2022年7月和8月,才是TVL的峰值。峰值时期的TVL为149million,对比现在的53million,仍然缩减了65%的资金规模。 不过由于市场在过去半年经历了Terra、3AC和FTX暴雷,其他协议也都经历了类似的TVL萎缩。
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Radiant 最早在 Arbitrum上推出了 v1。 $RDNT 的跨链互操性是建立在Layer Zero的基础上, 利用Stargate 来实现。 Radiant v2 将允许对 BTC、ETH 和 USDC 进行完全跨链借贷,随后由 Radiant DAO 投票选出的更多资产。
产品进展: V2版本会做出一些改变:
现有的池子是50-50 RDNT-WETH Sushi pool (0.3% fee) ;
之后会是 80-20 RDNT-wstETH Balancer pool (0.5% fee)
Shift protocol fees from single sided staking RDNT lockers to locked LP tokens
这些措施为激励大家质押LP从而提高流动性和降低滑点引入 “Dynamic Liquidity” - 奖励长期投资者。进一步提高了获得 $RDNT 的门槛,需要为项目注入流动性才能获得奖励,并且设置了5%的门槛。
退出的惩罚机制 这里说的退出是指取出流动性对于奖励的扣发。V2将会改为线性衰减的惩罚,即越晚取出,扣的越少。
目前 $RDNT 的mcap为30million,FDV194million。 目前只有在arb上部署。其在arb上的量和aave在arb上的量基本持平。 那这个估值是否昂贵呢?我们刚从TVL来看,AAVE总TVL为4.7billion,mcap为 1.21bilion,FDV 4bilion。
mcap/TVL=0.25,FDV/TVL=0.85
RDNT 为 mcap/TVL=0.6,FDV/TVL=3.88111
但从这个维度来看, $RDNT 并不便宜。但是由于刚看mcap 还十分低,加上其作为arb原生最大的借贷协议,大家对于其期待值不断推生币价上涨。 个人看来: 作为一个仅诞生半年的全新借贷协议,RDNT还有很长的路要走。尤其是时间证明安全性,让大户愿意把钱存进来。
随着AAVE V3的launch,AAVE已经率先成为跨链借贷平台,RDNT如何后来者居上呢? 最大的变数还是在arb生态本身。我们可以看到在arb上的借贷,RDNT的增速远快于AAVE。随着L2取代曾经的L1成为新的主角,流动性大迁徙时代也将来临。
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