- 通过简化访问和减少障碍来激活被动加密用户。
- 弥合链上活动与所有权之间的差距。
- 加密平台应优先考虑用户友好的移动解决方案和高通胀地区的稳定币产品。
- 政治候选人应该制定明确的加密政策，以吸引越来越多优先考虑数字资产监管的选民。
- 通过确保强有力的监管框架来利用稳定币日益增长的采用。
- 政府应加快实施明确的加密法规，以促进机构采用。
- 以太坊项目应该利用降低的费用来瞄准成本敏感的市场，特别是发展中地区。
- 开发人员应该利用增强的可扩展性来创新新的用例，特别是在高需求领域。
- 利用 ZK 技术构建以隐私为中心、可扩展的去中心化应用程序，专注于金融和医疗保健等行业。
- 专注于将稳定币整合到传统系统中，以加速全球加密货币的采用，特别是在高通胀和发展中市场。
- 利用区块链增强人工智能应用，在 DeFi、供应链管理和数字身份等领域创造新的市场机会。
- 通过改善用户体验、流动性和跨链交易，充分利用向 DEX 的转变。
- 优先考虑开发人员友好的工具和基础设施来吸引和留住建筑商。
- 为 2025 年第五波加密货币采用做好准备。
- 全球加密货币持有者估计数：截至 2024 年，估计全球加密货币持有者约有 6.17 亿。这一数字约占全球互联网用户总数（约 50 亿人）的 12%。
虽然加密行业已经覆盖了相当一部分互联网用户，但它仍处于早期应用阶段。大多数互联网用户尚未接触加密货币，这为进一步发展提供了机会。
数据还表明，许多加密货币持有者都是被动所有者，这意味着他们持有数字资产，但并未积极与区块链应用程序（例如 DeFi 协议或去中心化交易所）进行交互
- 被动所有权与主动使用：许多持有加密货币的个人除了购买和持有资产外，还没有完全接受区块链生态系统。这标志着开发商和初创公司尚未开发的潜在市场，他们旨在通过构建吸引更广泛受众的应用程序，将加密货币持有者转变为积极参与者。
各个区块链网络的月活跃地址数量已达到约 2.2 亿的历史最高水平。但必须注意的是，一个用户可能控制多个地址，因此该数字与唯一用户数量并不直接相关。
经过对持有多个地址的用户进行调整后，估计每月有 3000 万至 6000 万个独立活跃用户与区块链网络进行交互。虽然活跃地址数量令人印象深刻，但地址数量与唯一用户数量之间的差异凸显出，与互联网用户总数相比，加密生态系统仍然相对较小。这一差距表明该行业尚未达到主流采用。链上活动与所有权：尽管有大量个人持有加密货币，但链上活跃参与度却低得多。这可能归因于某些网络的交易费用高昂、缺乏用户友好的界面以及加密货币在投机之外的实际应用有限。
2.3 加密平台应优先考虑用户友好的移动解决方案和高通胀地区的稳定币产品
移动钱包已成为加密货币用户的重要切入点，尤其是在传统金融基础设施较不便利的发展中国家。
- 移动钱包采用率领先的地区：
- 尼日利亚、印度和阿根廷已成为移动钱包使用的主要地区，在采用率和活动方面处于领先地位。
- 美国移动钱包份额：美国移动钱包使用份额已下降至 15% 以下，反映出采用模式向发展中市场的转变。
- 高通胀经济体中的稳定币：阿根廷等国家移动钱包使用率的激增凸显了稳定币作为对冲当地货币贬值的作用。年通胀率高达 80%，与美元挂钩的稳定币为这些地区的用户提供了更稳定的价值存储。
- 宾夕法尼亚州、威斯康星州和密歇根州在 2020 年至 2024 年期间的加密相关搜索热度增长最为显著，这使得它们成为加密政策可能影响选民投票率和决定的关键战场
- Google 趋势数据：深入研究搜索趋势显示，这些州对加密货币的兴趣急剧上升，表明部分选民将加密货币视为一个重要问题。
- 政客的立场：民主党和共和党都已开始将加密货币整合到他们的平台中，并围绕创新、监管透明度以及拥抱数字资产的经济效益展开讨论。两党对加密货币的兴趣表明，加密货币作为超越传统政治分歧的主流问题的重要性。
- 稳定币作为美元主导地位的工具：
- 以美元计价的稳定币：超过 99% 的稳定币与美元挂钩，使其成为维持美元在全球经济中主导地位的重要工具。
- 加强美元：随着外国中央银行数字货币（CBDC）的兴起，稳定币成为跨境交易的数字标准，为美国提供了一种保持其影响力的手段。
稳定币目前是美国政府债务的第 20 大持有者，超过了德国等主要经济体。随着采用率的提高，稳定币可能继续在支持美国政府债务方面发挥关键作用，并有可能成为未来最大的持有者之一。这一转变凸显了稳定币在加密和传统金融生态系统中的影响力日益增强。稳定币作为美元的数字化延伸，被广泛使用，为美国提供了一个独特的机会来加强其在全球的经济影响力，即使其他国家也在尝试使用中央银行数字货币 (CBDC)。通过采用稳定币，美国可以加强美元在全球贸易和金融中的地位，同时为传统银行系统提供更灵活的数字化替代方案。
- 未来挑战：虽然稳定币具有显著优势，但监管不确定性以及对其对传统金融系统性影响的担忧仍然是需要解决的障碍。确保稳定币受到良好监管并得到适当储备的支持，对于维持人们对其作为数字美元使用的信心至关重要。
- 两党对加密立法的支持：
- FIT-21 法案：一项重大进展是，美国众议院通过了 FIT-21 法案，该法案得到了两党的广泛支持。该法案概述了加密货币监管框架，旨在明确税收、消费者保护和去中心化金融 (DeFi) 平台监管等问题。
- 稳定币立法：两党对制定稳定币立法的兴趣日益浓厚，一些立法者认识到确保稳定币受到监管并在安全稳健的金融体系内运作的重要性。
- 全球监管趋势：
- 欧洲和亚洲：欧洲和亚洲的几个国家也在朝着更全面的加密货币监管框架迈进。欧盟的加密资产市场 (MiCA) 监管就是一个典型例子，表明各地区正在寻求规范该行业并创造一个鼓励增长的稳定监管环境。
- CBDC 和加密货币监管：随着越来越多的国家尝试或推出中央银行数字货币 (CBDC)，国家货币与去中心化稳定币之间的相互作用将成为重要的监管重点。各国政府需要在促进创新和保持对货币体系的控制之间找到平衡。
- EIP-4844 实施：
- Proto-Danksharding：此升级为以太坊引入了一个新的数据可用性层，专门用于支持汇总（第 2 层扩展解决方案）的需求。通过允许汇总更有效地存储数据，EIP-4844 大大降低了开发人员和最终用户的以太坊使用成本。
- 对第 2 层解决方案的影响：
- 降低 ETH 交易成本
使用 Arbitrum 或 Optimism 等第 2 层网络的费用已大幅下降。例如，使用第 2 层解决方案转移稳定币现在的费用不到一美分，而 2021 年以太坊主网上的费用为 12 美元。这对发展中国家的用户来说是一个改变游戏规则的举措，此前高昂的费用使许多基于以太坊的服务无法使用。EIP-4844 的成功是以太坊的一个关键里程碑，因为它继续应对高费用和网络拥堵的挑战。通过使第 2 层网络上的交易更实惠，以太坊可以更好地与提供更快、更便宜交易的较新的第 1 层区块链竞争。这一基础设施升级还为需要低交易成本才能有效运行的新型去中心化应用程序 (dApp) 打开了大门。
4.2 开发人员应利用增强的可扩展性来创新新的用例，特别是在高需求领域
区块链可扩展性一直是业界关注的重点，因为网络需要在不牺牲速度或安全性的情况下处理越来越多的交易。2024 年，区块链网络的全面扩展取得了重大进展。
- 交易吞吐量增长：
- 50 倍增长：区块链网络现在能够处理比四年前多 50 倍的每秒交易数 (TPS)。这一改进得益于以太坊第 2 层扩展解决方案的进步以及 Solana、Tron 和 Avalanche 等替代第 1 层区块链的优化。
- 可扩展性的贡献者：
- 第 2 层扩展：以太坊的第 2 层解决方案（例如 rollups）在提高网络交易吞吐量而不使主链过载方面发挥了关键作用。随着越来越多的用户转向第 2 层网络，以太坊处理 dApp 活动的能力呈指数级增长。
- Solana 和其他第 1 层：Solana 等平台专注于提高基础层交易的速度和效率。Solana 的历史证明 (PoH) 机制使网络能够每秒处理数千笔交易，使其成为高频交易和游戏应用程序的热门选择。
- 零知识证明允许一方向另一方证明声明的有效性，而无需透露任何其他信息。在区块链的背景下，ZKP 可用于验证交易，而无需暴露敏感数据。
- ZKP的应用：
- 隐私：ZKP 支持公共区块链上的私人交易，在不损害网络透明度的情况下保护用户机密性。
- 扩展：通过允许某些计算在链下处理并在链上验证，ZKP 可以显著减少需要存储在区块链上的数据量，从而提高效率。
- 互操作性：ZKP 可以通过验证不同区块链之间的数据来促进跨链交互，而无需暴露底层信息。
- 技术进步：
- ZK 虚拟机 (ZKVM)：ZKVM 的开发是让零知识技术更易于访问的重要里程碑。ZKVM 允许开发人员构建利用 ZKP 来增强隐私和可扩展性的去中心化应用程序。
- 性能指标：ZKVM 仍处于开发初期，性能与传统计算的早期相当。然而，改进正在迅速发生，预计 ZK 技术将在下一波区块链创新中发挥重要作用。
- 使用情况明细：
- DeFi：占链上活动的 34%，是区块链技术最突出的用例。
- 稳定币：稳定币占活动的 32%，主要是由于其作为价值转移媒介，特别是在高通胀经济体和跨境汇款中。
- 基础设施服务（桥梁、预言机、智能合约钱包）：这些占区块链活动的 14%，凸显了基础设施解决方案对于连接不同区块链生态系统和确保 dApp 无缝功能的重要性日益增加。
- 代币转移：一般代币转移占使用量的 13%，说明了区块链网络中价值的持续流动。
- 其他类别：
- 中心化交易所（CEX）：只有 3% 的区块链活动与中心化交易所有关，这表明人们正在转向去中心化替代方案。
- 游戏和 NFT：这些新兴行业合计占总活动的不到 3%，但未来几年具有巨大的增长潜力。
- 社交应用：社交 dApp 仍处于起步阶段，占区块链活动的不到 1%。
- 增长潜力：
- DeFi：随着DeFi生态系统的成熟，预计将出现更多复杂的金融产品（例如衍生品，保险和跨链借贷），吸引机构投资者。
- 稳定币：稳定币的需求持续增长，尤其是发展中国家和机构参与者的需求，这可能会推动其进一步普及。稳定币与传统金融体系的整合，加上更明确的监管，可能会刺激其进一步普及。
- 用户重叠：
- 相关性高：数据显示，ChatGPT 等人工智能技术的用户与加密货币领域的活跃参与者之间存在高度重叠。这种重叠表明，加密货币用户是人工智能的早期采用者之一，并且很可能在这两种技术的交汇处推动创新。
- 真实性和验证：区块链在人工智能中最有前景的用例之一是验证人工智能生成内容的真实性。随着深度伪造和人工智能生成的媒体变得越来越普遍，对可信系统来验证内容来源和准确性的需求将会增加。区块链具有加密特性，可以作为确保人工智能输出合法性的验证层。
- 数据所有权和控制权：区块链还可以解决人工智能应用中数据所有权的担忧。去中心化系统使个人能够控制自己的个人数据，然后可以使用这些数据来训练人工智能模型，而不会损害隐私或主权。
- 去中心化 AI 代理：区块链可以促进创建独立于任何中央权威机构的去中心化 AI 代理。这些代理可用于各种应用，从自动交易到去中心化客户服务，而不存在审查或篡改的风险。
- 市场份额趋势
- DEX：2020 年，去中心化交易所占加密货币交易量的 0%。到 2024 年，DEX 将占据加密货币总交易量的 10% 以上，一些估计表明，未来几年这一数字可能会上升到 30-40%。
- 中心化交易所：虽然中心化交易所仍然占据市场主导地位，但随着越来越多的用户寻求去中心化的替代方案以获得更高的安全性、透明度和对资金的控制权，中心化交易所的份额正在逐渐下降。
DEX的优势：
- 安全性：DEX 消除了用户将资金委托给中央机构的需要，从而降低了近年来困扰许多中心化交易所的黑客攻击或欺诈风险。
- 透明度：DEX 上的所有交易都在链上执行，这意味着它们是公开可见且可验证的，从而降低了市场操纵或不透明行为的风险。
- 用户控制：DEX 允许用户在整个交易过程中保管自己的资产，从而降低因交易所破产或管理不善造成损失的风险。
- Builder Energy Dashboard：A16Z 专有的 Builder Energy Dashboard 可跟踪跨区块链、类别和地区的开发人员活动。该工具显示，加密领域活跃的建设者数量逐年增长，反映了生态系统的日益成熟和扩展。
- 平台偏好：
- 以太坊和第 2 层：以太坊及其第 2 层解决方案继续吸引大多数开发人员的兴趣，重点是扩展和改善用户体验。EIP-4844 和 Optimism 和 Arbitrum 等汇总解决方案的成功吸引了希望在这些高效、可扩展的平台上进行构建的开发人员。
- Base：Base 是 2024 年突破性的生态系统，由于其在第 2 层扩展方面的性能和创新，开发人员的兴趣迅速增长。
- 其他生态系统：虽然以太坊及其第 2 层占据主导地位，但比特币、Solana 和新进入者等平台继续获得关注，特别是对于需要高吞吐量和低交易成本的应用程序而言。
- 基础设施利用率：随着 2024 年可扩展性的改进，区块链技术的广泛应用已准备就绪。随着交易费用的降低和网络效率的提高，更多的用户和应用程序将进入该领域。
- 新的用例：交易费用的降低将使社交媒体、游戏和供应链管理等领域开发出更多去中心化的应用程序。这些领域目前在链上活动方面代表性不足，但随着基础设施变得更加强大，它们可能会出现显着增长。
- 监管清晰度：美国和世界各地的监管发展将在决定采用速度方面发挥关键作用。更清晰的法规将吸引更多机构投资者并为该行业带来更大的合法性，同时保护消费者并确保市场稳定。
- 人工智能与区块链融合：人工智能与区块链的融合预计将在 2025 年加速，这两种技术的交汇处将出现更多用例。从人工智能驱动的去中心化金融应用到基于区块链的人工智能模型验证系统，这些技术之间的协同作用可能会为创新带来新的机遇。
- 第五次采用浪潮加密货币市场有望迎来第五波应用浪潮，推动力包括去中心化应用的成熟、机构参与度的提高以及全球监管透明度的提高。如果该行业继续保持目前的势头，2025 年可能会迎来下一个重要的增长和创新周期。
