加密ETF正在加速进击主流金融世界，除了山寨币ETF申请扎堆出现外，比特币和以太坊现货ETF的机构持有率大幅飙升。 据The Block和Cryptoslate报道，截至2024年Q4，机构投资者对现货以太坊ETF的兴趣大幅增加，以太坊ETF的机构持有比例从4.8%跃升至14.5%；同时，机构投资者持有的现货比特币ETF管理资产（AUM）的25.4%，总额达到268亿美元，这些机构在2024年Q3至Q4的持有比例增长了113%，管理资产总额跃升69%至788亿美元。而特别是随着更多的主权国家/企业开始将比特币纳入战略储备，以及以太坊ETF质押预期不断提升，这些ETF的市场规模将得到进一步扩张。 本文整理了15家机构在2024年的比特币/以太坊现货ETF持仓情况，涵盖了投资机构、对冲基金、银行和养老基金等。这些机构的累计持仓价值超139.8亿美元，其中高盛、Millennium、SIG和Brevan Howard的持仓规模均达数十亿美元，相比此前PANews统计的主流机构在2024年多个季度的比特币现货ETF持仓情况来看，这些机构的配置力度显著提升。从持仓策略来看，各家有着不同的市场预期和资产配置方向，多家机构在2024年第四季度进行了大规模增持，特别是贝莱德的IBIT最为吸金。在持仓结构上，绝大部分机构以比特币现货ETF产品为主，不过从Q4开始，多家机构加大对以太坊ETF的投资，主要以贝莱德的ETHA、富达的FETH和灰度的迷你信托ETH为主。 高盛：IBIT持仓占比高达83%，灰度ETF遭大幅减持截至2024年Q4，高盛持有近23.4亿美元的比特币现货ETF，其中IBIT的持仓占比达83.7%，其余为FBTC和GBTC。相较于前几个季度，高盛大手笔增持了IBIT和FBTC，减持并清仓了GBTC、BTCO、BITB、ARKB和BTCW等。 与此同时，高盛还持有超4.7亿美元的以太坊现货ETF，但灰度的以太坊迷你信托ETH在第三季度被大幅减持，贝莱德ETHA和富达的FETH则被大幅增持。 Millennium：合计持仓价值超28亿美元，IBIT和FBTC更受青睐Millennium是全球最大另类资产管理公司之一。截至2024年Q4，Millennium持有近26.2亿美元的比特币现货ETF，其中IBIT和FBTC的持仓占比分别达60.5%和26.5%，其余为BITB、ARKB、GBTC和BTCO等。与第三季度相比，Millennium持仓比例增长最多的是GBTC、IBIT和BITB，并减持了FBTC和灰度的BTC。 在以太坊现货ETF持仓上，Millennium持有价值超1.8亿美元，包括ETHA、ETH、FETH和ETHW。其中，灰度的ETH在Q4遭遇Millennium大规模减持，而ETHA的持仓则增长了156%。 SIG：IBIT成最大持仓，大幅减持以太坊ETF海纳国际集团（SIG）是一家全球量化交易公司。截至2024年12月31日，SIC持有价值超18.9亿美元的比特币现货ETF，包括以IBIT、GBTC、FBTC和BITO等。其中，IBIT在第四季度的增持规模最高，投资价值超14.2亿美元，占整体规模的75.1%。同时，SIG还持有约1136万美元的以太坊现货ETF，包括ETHA、FETH、ETHV和ETH等，但这些产品的持仓较上一季度均出现双位数的减持。 Brevan Howard：超14亿美元投资贝莱德ETFBrevan Howard是全世界最大的宏观对冲基金之一，管理规模达到400亿美元。截至2024年Q4，Brevan Howard在本季度新增持有超13.8亿美元的IBIT，是最大的股东之一。同时，Brevan Howard还在第四季度增持了价值约9415万美元的ETHA。 CapulaInvestmentManagement：持仓规模逼近9.4亿美元，持续加码IBIT和FBTCCapulaInvestmentManagement是欧洲最大的对冲基金管理公司之一。截至2024年Q4，CapulaInvestmentManagement持有价值近9.4亿美元的IBIT和FBTC，该机构从第二季度起开始不断增持。 Schonfeld Strategic Advisors：持仓规模超9亿美元，Q4新增持以太坊ETFSchonfeld Strategic Advisors是一家管理着130亿美元资产的对冲基金。截至2024年12月31日，Schonfeld Strategic Advisors持有价值8.5亿美元的比特币现货ETF，主要以FBTC、IBIT和BITB为主，在第四季度均进行了不同程度的增持。同时，Schonfeld Strategic Advisors还在第四季度新增持价值约7528万美元的ETHA和FETH。 Symmetry Investment：IBIT的季度增持规模激增超36倍Symmetry Investment是一家具备宏观对冲策略的基金管理公司。截至2024年第四季度，Symmetry Investment持有价值6.7亿美元的IBIT，比上季度的持仓规模增长了超过36倍。 Avenir Capital：IBIT持仓占比高达99%，FBTC被大幅减仓Avenir Capital是由Huobi创始人李林控股的家族办公室。截至2024年12月31日，Avenir Capital持有价值约6亿美元的贝莱德IBIT和富达FBTC，其中IBIT的持仓占比高达99%。与前几个季度相比，Avenir Capital在2024年Q4选择增持IBIT，并大幅减仓了FBTC。 Mubadala Investments：增持近4.4亿美元的IBIT成第七大持有者阿布扎比主权财富基金穆巴达拉投资公司（Mubadala Investments）是阿布扎比的第二大主权财富基金，也是是全球最大的主权财富基金之一。 Mubadala Investments在2024年Q4开始增持比特币现货ETF，是IBIT的第七大已知持有者。截至2024年12月31日，Mubadala Investments持有823.5万份IBIT，价值近4.4亿美元。 TudorInvestment：持续加仓IBIT至4.3亿美元TudorInvestment是亿万富翁Paul Tudor Jones旗下的投资公司，管理资金超过100亿美元。截至去年第四季度，TudorInvestment持有近4.3亿美元的贝莱德IBIT，是Q2首次持仓规模的9.2倍。 威斯康星州投资委员会：持仓价值超3.3亿美元IBIT威斯康星州投资委员会（SWIB）成立于1951年，目前管理超过1560亿美元资产，主要服务于威斯康星州退休系统（WRS）和州投资基金（SIF）。 截至2024年12月31日，SWIB持有606万份BlackRock的IBIT，较上季度的近290万份增长了109.7%。按照当前IBIT价格55.33美元计算，SWIB的持仓价值超3.3亿美元。但SWIB在2024年Q2选择清仓了101.3万份灰度的GBTC。 LPL Financial：持仓规模超1.5亿美元，重仓GBTC和IBITLPL Financial是美最大的独立经营交易商。截至2024年12月31日，LPL Financial持有约1.4亿美元的比特币现货ETH，主要以GBTC和IBIT为主，其他还包括迷你信托BTC、EZBC和ARKB等。在本季度，LPL Financial增持了IBIT和EZBC等，并新增买入BTC、BTCW和BITO。同时，LPL Financial还持有价值1639万美元的ETHE、ETHA和灰度的迷你信托ETH。 蒙特利尔银行：Q4大幅扩大投资规模，IBIT占主要份额蒙特利尔银行是加拿大市值第三大银行，总资产超过1万亿美元。截至2024年12月31日，蒙特利尔银行持有约1.5亿美元的比特币现货ETF。其中，约1.39亿美元投资于IBIT，剩余分散投资于FBTC、ARKB、GBTC和BITO。而蒙特利尔银行在2024年Q4大幅增持IBIT的同时，在Q3减持和清仓了不少比特币现货ETF的份额，包括富兰克林邓普顿的EZBC和灰度的比特币迷你信托BTC。 同时，蒙特利尔银行还持有价值约386.9万美元的以太坊现货ETF。其中，灰度的ETHE和贝莱德的ETHA是在Q4新增投资的，而富达的FETH和灰度的以太坊迷你信托ETH则被大幅减持，甚至全部清仓。 巴克莱：持有价值超1.3亿美元IBIT，GBTC被清仓巴克莱是英国最大商业银行之一。截至2024年Q4，巴克莱持有247.3万份IBIT，价值超1.3亿美元。但巴克莱在2024年Q1购买的2850份GBTC已在Q3被清仓。 Multicoin Capital：持仓价值约1.1亿美元，再度回购GBTCMulticoin Capital是一家加密基金网红，因多篇加密投资雄文获得市场大量关注。截至2024年第四季度，Multicoin Capital持有价值约为1.1亿美元的灰度GBTC和迷你信托BTC，其中GBTC在Q3被清仓后再次在本季度买回。 HighTower：持仓规模超1.1亿美元，Q4增持多个以太坊ETFHighTower美国最大的注册投资顾问和财富管理公司之一，管理着1300亿美元的资产。HighTower持有的比特币现货ETF包括GBTC、FBTC、IBIT、BITX和ARKB等，价值累计近1.1亿美元。其中，HighTower在第四季度增持HODL和IBIT相对较多。在以太坊现货ETF产品上，HighTower仅持有价值近500万美元的ETHE、灰度迷你信托ETH和FETH等，绝大部分是在本季度购入。