为了在加密货币领域获得最大的收益，你需要瞄准当下最强大的叙事。
' `: K* w) S- v: M7 B0 V在加密研究员 Miles Deutscher 的这篇文章中，盘点了当下最热门的趋势，包括 ZK、LSD、衍生品 DEX、真实收益、去中心化稳定币、AI、GambleFi 及 Chinese Coin（以下排名不分先后）。4 j, L0 [& N- E! ]
1. ZK6 ^. X4 t  ^5 @5 ~7 t! I
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在 zkSync 和 StarkNet 代币发布之前，以及即将推出的 Polygon zkEVM —— ZK 相关协议一直表现强劲。
6 v/ N2 y0 i/ H7 |ZK-rollups 通过将交易 "滚动 "到链外执行来帮助缓解拥堵，不可否认，ZK 是以太坊扩展的未来。
. d5 j9 W' C9 E/ [5 h! w3 C8 l2. LSDs
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流动性质押衍生品让你在赚取$ETH 等加密货币资产收益的同时，最大限度地提高资本效率。这一趋势目前由 2 个催化剂推动：+ ?+ B& Q3 }% D9 x
1. 即将到来的上海升级；$ r8 p+ g+ n2 g1 J
2. SEC 对中心化质押的监管打击。
& A( }6 A0 W+ j$ P随着上海升级的临近，$LDO、$FXS 和 $RPL 等 LSD 正在获得关注。上海升级将成为$ETH 质押总量的主要推动力，因为它最终将允许从 Beacon 链中赎回质押的 ETH。
& a% X. B! w) H( k/ l. i另外，在监管方面，在我看来，美国证券交易委员会倾向于取缔中心化质押服务（如 Kraken），这是采用去中心化质押的巨大催化剂。! x0 N' G. g* K" C7 H
3. 衍生品 DEXs2 V4 X: ?2 h$ b2 d# A2 a. I

; s8 \' |7 G- s; k. f这是在过去 6 个月中表现最强的板块之一。, x' i/ k" J- i
$GMX 一马当先，紧随其后的是 $GNS 等竞争对手，现在更新的迭代产品也出现了，比如 VELA。但是，我相信这个领域仍有机会。
0 l. P5 e% ?8 ^5 K长期来看，其他 DEX 模式，如 AMM 和订单簿，极有可能开始在这个领域发挥更重要的作用。但至少在中短期内，$GMX 等基于预言机的 DEX 具有明显的用户体验优势。
2 A7 _; O+ V6 K7 I! i我一直在寻找新的 DEX，因为我相信这是未来几年 DeFi 中最大的垂直增长点。' z/ c9 Z& R% e8 F! }$ ^
4. 真实收益: j  i  j0 E7 k/ _& k
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开发商和投资者对 DeFi 收益模型的看法发生了巨大且急需的转变。
1 ]2 f$ f, r+ R每当你进行 DeFi 投资时，问问自己：收益从何而来？如果答案是 "来自协议费用"，那么你的选择就没错。但是要小心，有些项目声称是 "真实收益"，但他们采用了不光彩的机制来操纵数据。
6 B: `' p5 w, o# m) o5. 去中心化稳定币
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( f+ X" U2 Y" i0 F2 F5 I7 Q* [我们最近看到 SEC 对 BUSD 的打压，而且围绕着 USDC 和 USDT 等其他中心化稳定币的监管仍然是模糊不清的。对真正的去中心化稳定币的需求是明确的。2 K4 W3 d8 M8 ^3 P
在这个领域已经有一些深受人们信赖的参与者，包括 CRV、FXS 及 AAVE 即将推出的 GHO 等。掌握去中心化稳定币并将其有效整合的协议--将成为最终赢家。7 m5 R$ z% _. [: [$ T
6. AI2 U7 S$ \6 y& a5 _3 O) B

6 D; O2 _: y/ ^! F) y在 ChatGPT 成为历史上最快达到 100 万用户的应用程序之后，微软和谷歌等公司迅速投资人工智能领域。随着投机行为的泛滥，这导致 AI 山寨币爆炸式增长。. _) F$ {5 e9 I9 m: Z9 e1 a
但是，在这里需要认识到的重要一点是，人工智能和加密货币是非常早期的，而且最近的价格走势在很大程度上是由投机而非基本面驱动的。' h0 p7 }; q* C0 B6 D
这是一个极其基于“谣言”的叙事。因此，尽管有泡沫，但由于新闻倾向于对价格产生短期积极影响，因此做空变得非常困难。
% l0 ]9 L! q5 i) v( b# }需要注意的是，强劲的趋势往往在大盘上涨期表现出色。因此，如果比特币表现出看涨的价格行动，就很难忽视像 AI 这样的爆炸性叙事。
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7. GambleFi
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去中心化的赌场背后的理论与 DEXs 极其相似：人们喜欢赌博，并需要在链上进行赌博的地方。4 Y1 k9 r7 b6 |! j1 J
我们还没有真正看到高质量的博彩项目，但我相信它们会到来。
* k! T+ X- i. g8. Chinese Coin' Y9 m; p: A7 Y3 d1 Q$ y& Z

4 j4 @1 K$ o0 ~! G1 V以下因素是最近促成许多这些代币暴涨的原因：4 |( t/ _3 x" X8 H0 D& T3 S, P! t
• 中国的货币刺激；2 o  B: N  Y( D6 c
• 香港加密合法化；
3 s; v$ \' i) e$ [0 r• 亚洲未平仓合约增加。
4 t! [$ u5 q1 U5 G6 B* R3 d4 W以下是我正在关注的“中国代币”的清单。注意：这纯粹是从交易角度出发，任何进场/出场都将与技术面保持一致。9 S: o$ y# Q$ y, x
其中许多代币的基本面令人怀疑，而且许多代币不符合我的长期仓位框架（截图于二月十八日）。