为了在加密货币领域获得最大的收益，你需要瞄准当下最强大的叙事。/ \$ i1 M; \8 l. u0 \& D. j
在加密研究员 Miles Deutscher 的这篇文章中，盘点了当下最热门的趋势，包括 ZK、LSD、衍生品 DEX、真实收益、去中心化稳定币、AI、GambleFi 及 Chinese Coin（以下排名不分先后）。
8 T7 b' I1 g* Q4 W+ F( q& o1. ZK- ~' {- ~6 g; X/ |6 Z: J# \7 L
; q8 x/ \6 p, W5 u2 V
在 zkSync 和 StarkNet 代币发布之前，以及即将推出的 Polygon zkEVM —— ZK 相关协议一直表现强劲。! q. q$ x' w: r4 J0 D
ZK-rollups 通过将交易 "滚动 "到链外执行来帮助缓解拥堵，不可否认，ZK 是以太坊扩展的未来。
7 u. v( H! {0 L6 Y( j- v1 c2. LSDs) l. _$ R$ h  _+ B9 k0 p

2 ]5 R. N6 p  ?+ M1 q  g/ h  k流动性质押衍生品让你在赚取$ETH 等加密货币资产收益的同时，最大限度地提高资本效率。这一趋势目前由 2 个催化剂推动：
" n2 d+ A8 q& B8 Q- I% C+ \& T1. 即将到来的上海升级；
1 T, v/ Q/ R% r8 B, h+ u( J1 I2. SEC 对中心化质押的监管打击。. ?/ R* f* n. Y: y
随着上海升级的临近，$LDO、$FXS 和 $RPL 等 LSD 正在获得关注。上海升级将成为$ETH 质押总量的主要推动力，因为它最终将允许从 Beacon 链中赎回质押的 ETH。
3 C* K4 K, B  k另外，在监管方面，在我看来，美国证券交易委员会倾向于取缔中心化质押服务（如 Kraken），这是采用去中心化质押的巨大催化剂。( |* z0 F+ v1 i$ ?. W& [
3. 衍生品 DEXs
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; s/ S+ k/ i* E7 f# N: y; i% v这是在过去 6 个月中表现最强的板块之一。
" N  R5 P( l3 i2 W! Y& }/ }4 v$GMX 一马当先，紧随其后的是 $GNS 等竞争对手，现在更新的迭代产品也出现了，比如 VELA。但是，我相信这个领域仍有机会。
4 R+ ^+ C  q) @6 @! G  L长期来看，其他 DEX 模式，如 AMM 和订单簿，极有可能开始在这个领域发挥更重要的作用。但至少在中短期内，$GMX 等基于预言机的 DEX 具有明显的用户体验优势。' T7 i( m! h* X6 c
我一直在寻找新的 DEX，因为我相信这是未来几年 DeFi 中最大的垂直增长点。8 J% W) H$ j  c4 v7 E' i7 b5 g. e
4. 真实收益( G8 n. J: l4 `

4 G+ i8 ]. U; A5 ^5 m7 A# P$ W开发商和投资者对 DeFi 收益模型的看法发生了巨大且急需的转变。/ @: G) p; G+ k8 v$ @
每当你进行 DeFi 投资时，问问自己：收益从何而来？如果答案是 "来自协议费用"，那么你的选择就没错。但是要小心，有些项目声称是 "真实收益"，但他们采用了不光彩的机制来操纵数据。" |0 v& S. v, @& a  ~  ]
5. 去中心化稳定币
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我们最近看到 SEC 对 BUSD 的打压，而且围绕着 USDC 和 USDT 等其他中心化稳定币的监管仍然是模糊不清的。对真正的去中心化稳定币的需求是明确的。+ }, J6 q6 H* S9 N- J) }! |0 |
在这个领域已经有一些深受人们信赖的参与者，包括 CRV、FXS 及 AAVE 即将推出的 GHO 等。掌握去中心化稳定币并将其有效整合的协议--将成为最终赢家。. J' O6 Q+ X. }
6. AI8 H. E& d- I# C" `  Q

- N! z& Y$ ^* A# ^在 ChatGPT 成为历史上最快达到 100 万用户的应用程序之后，微软和谷歌等公司迅速投资人工智能领域。随着投机行为的泛滥，这导致 AI 山寨币爆炸式增长。% ?6 g! w; Y" v( j  h2 L+ ~7 C
但是，在这里需要认识到的重要一点是，人工智能和加密货币是非常早期的，而且最近的价格走势在很大程度上是由投机而非基本面驱动的。
2 z% ~- q- O8 ^$ o8 P# A7 y这是一个极其基于“谣言”的叙事。因此，尽管有泡沫，但由于新闻倾向于对价格产生短期积极影响，因此做空变得非常困难。
+ B4 W1 U0 ?) }$ c需要注意的是，强劲的趋势往往在大盘上涨期表现出色。因此，如果比特币表现出看涨的价格行动，就很难忽视像 AI 这样的爆炸性叙事。
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! y% m& w4 _: v) |, m7. GambleFi- R# ]( s) i% S/ K0 Q2 K
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去中心化的赌场背后的理论与 DEXs 极其相似：人们喜欢赌博，并需要在链上进行赌博的地方。
( D0 d" k: t4 V, ~( G) \( a# f) E我们还没有真正看到高质量的博彩项目，但我相信它们会到来。1 p: N1 d3 \: ^& `, A
8. Chinese Coin  C! P4 O" v- ~& \

  i! M0 B  `" Y9 C3 V2 h以下因素是最近促成许多这些代币暴涨的原因：
$ L) w3 Y+ s4 r4 G• 中国的货币刺激；
, L9 n1 K- r' ^9 v4 _• 香港加密合法化；
" f* [- W  M: I9 u: L$ S• 亚洲未平仓合约增加。
1 B8 t. f, g( _# ^以下是我正在关注的“中国代币”的清单。注意：这纯粹是从交易角度出发，任何进场/出场都将与技术面保持一致。9 N  t% z0 x  m/ j5 x* W
其中许多代币的基本面令人怀疑，而且许多代币不符合我的长期仓位框架（截图于二月十八日）。