为了在加密货币领域获得最大的收益，你需要瞄准当下最强大的叙事。
3 }, w- K4 f) X, V  v, t: E/ P7 Q在加密研究员 Miles Deutscher 的这篇文章中，盘点了当下最热门的趋势，包括 ZK、LSD、衍生品 DEX、真实收益、去中心化稳定币、AI、GambleFi 及 Chinese Coin（以下排名不分先后）。
3 [7 s8 j+ Z! O, j1. ZK
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. |# W1 K: d( P% v- Y: z. r在 zkSync 和 StarkNet 代币发布之前，以及即将推出的 Polygon zkEVM —— ZK 相关协议一直表现强劲。4 K( U% P/ q5 |$ T
ZK-rollups 通过将交易 "滚动 "到链外执行来帮助缓解拥堵，不可否认，ZK 是以太坊扩展的未来。
; S6 T. m! R+ i2 q+ j2. LSDs4 o" M3 r9 _) v% t: L5 _
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流动性质押衍生品让你在赚取$ETH 等加密货币资产收益的同时，最大限度地提高资本效率。这一趋势目前由 2 个催化剂推动：8 H( H$ l- h. \. w# _0 N
1. 即将到来的上海升级；
" g+ c7 s( S2 O$ O! y2. SEC 对中心化质押的监管打击。
6 |- w; U4 i: @7 B8 Q6 b随着上海升级的临近，$LDO、$FXS 和 $RPL 等 LSD 正在获得关注。上海升级将成为$ETH 质押总量的主要推动力，因为它最终将允许从 Beacon 链中赎回质押的 ETH。$ h% H# K& [3 ?7 ~) m2 l
另外，在监管方面，在我看来，美国证券交易委员会倾向于取缔中心化质押服务（如 Kraken），这是采用去中心化质押的巨大催化剂。
$ R7 J$ g9 i8 g- L# o3. 衍生品 DEXs( m; c* `. r; C: j8 u

9 g3 C' ^# T" s) a7 F8 Q. l8 W+ B" g这是在过去 6 个月中表现最强的板块之一。! c; Z; h# `, l7 l1 J
$GMX 一马当先，紧随其后的是 $GNS 等竞争对手，现在更新的迭代产品也出现了，比如 VELA。但是，我相信这个领域仍有机会。, M- A* I) Z; w% H3 r
长期来看，其他 DEX 模式，如 AMM 和订单簿，极有可能开始在这个领域发挥更重要的作用。但至少在中短期内，$GMX 等基于预言机的 DEX 具有明显的用户体验优势。7 h& T! f4 q/ L5 C% H8 ^2 `0 K8 t! @& g
我一直在寻找新的 DEX，因为我相信这是未来几年 DeFi 中最大的垂直增长点。
+ e9 U8 o- n) z2 o$ m1 {5 h: H4. 真实收益/ w8 ~# e( [2 A8 l; q% D! d

) k; H$ s- ~/ t7 ^& U开发商和投资者对 DeFi 收益模型的看法发生了巨大且急需的转变。
( G6 v. b4 d1 X  c每当你进行 DeFi 投资时，问问自己：收益从何而来？如果答案是 "来自协议费用"，那么你的选择就没错。但是要小心，有些项目声称是 "真实收益"，但他们采用了不光彩的机制来操纵数据。
5 d; F9 Z4 S% e5. 去中心化稳定币% @5 z) u/ V! }: l$ S

3 h! G- M7 f# ]/ p* G我们最近看到 SEC 对 BUSD 的打压，而且围绕着 USDC 和 USDT 等其他中心化稳定币的监管仍然是模糊不清的。对真正的去中心化稳定币的需求是明确的。
/ f$ w9 N" y0 p3 l在这个领域已经有一些深受人们信赖的参与者，包括 CRV、FXS 及 AAVE 即将推出的 GHO 等。掌握去中心化稳定币并将其有效整合的协议--将成为最终赢家。
+ `( w8 b9 x& @, h6. AI
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/ L* n6 f' @" c7 J在 ChatGPT 成为历史上最快达到 100 万用户的应用程序之后，微软和谷歌等公司迅速投资人工智能领域。随着投机行为的泛滥，这导致 AI 山寨币爆炸式增长。  U6 P0 a9 J$ _  G! _
但是，在这里需要认识到的重要一点是，人工智能和加密货币是非常早期的，而且最近的价格走势在很大程度上是由投机而非基本面驱动的。
# T+ M$ m/ a, N这是一个极其基于“谣言”的叙事。因此，尽管有泡沫，但由于新闻倾向于对价格产生短期积极影响，因此做空变得非常困难。, `  L" L8 B! j, w) L
需要注意的是，强劲的趋势往往在大盘上涨期表现出色。因此，如果比特币表现出看涨的价格行动，就很难忽视像 AI 这样的爆炸性叙事。" b; D' l0 U5 i! p& P/ Q
/ Y1 W( s+ Y. [- @* x/ e

' M/ f. c( B3 i( Y7. GambleFi
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% O* R) G5 t4 [4 ?! i5 b去中心化的赌场背后的理论与 DEXs 极其相似：人们喜欢赌博，并需要在链上进行赌博的地方。& {  Y' r/ ]' Y1 V
我们还没有真正看到高质量的博彩项目，但我相信它们会到来。7 ?. C5 R3 |4 u$ y# u2 x9 O% R
8. Chinese Coin
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. n  |& g# a6 {: W以下因素是最近促成许多这些代币暴涨的原因：
6 B- {8 ]/ _5 \8 n& K, N$ m• 中国的货币刺激；. d7 c0 S1 R8 Z! f1 ?
• 香港加密合法化；2 {0 O7 M8 F8 E& C9 }( ~) @
• 亚洲未平仓合约增加。
. g( l5 E9 K' A% D. N$ u以下是我正在关注的“中国代币”的清单。注意：这纯粹是从交易角度出发，任何进场/出场都将与技术面保持一致。
& y' V8 U: E: l* {# V其中许多代币的基本面令人怀疑，而且许多代币不符合我的长期仓位框架（截图于二月十八日）。