为了在加密货币领域获得最大的收益，你需要瞄准当下最强大的叙事。' m1 A4 m" x' c2 z4 ?' E$ g& q
在加密研究员 Miles Deutscher 的这篇文章中，盘点了当下最热门的趋势，包括 ZK、LSD、衍生品 DEX、真实收益、去中心化稳定币、AI、GambleFi 及 Chinese Coin（以下排名不分先后）。$ b- A( L. v) s" z
1. ZK
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在 zkSync 和 StarkNet 代币发布之前，以及即将推出的 Polygon zkEVM —— ZK 相关协议一直表现强劲。
3 M6 V, F8 @1 k+ LZK-rollups 通过将交易 "滚动 "到链外执行来帮助缓解拥堵，不可否认，ZK 是以太坊扩展的未来。
' P# e- }- Y  n: {4 w2. LSDs# p- C+ O- h$ |3 d8 w0 w1 M

3 g" {$ S8 N, E流动性质押衍生品让你在赚取$ETH 等加密货币资产收益的同时，最大限度地提高资本效率。这一趋势目前由 2 个催化剂推动：5 a4 J/ g8 ?! i* u- P
1. 即将到来的上海升级；7 W" o! ^- ^& v& t: z
2. SEC 对中心化质押的监管打击。
8 ~* g- G' I- |5 R5 N随着上海升级的临近，$LDO、$FXS 和 $RPL 等 LSD 正在获得关注。上海升级将成为$ETH 质押总量的主要推动力，因为它最终将允许从 Beacon 链中赎回质押的 ETH。$ H# t: e2 {9 F, `, m* r% s( [
另外，在监管方面，在我看来，美国证券交易委员会倾向于取缔中心化质押服务（如 Kraken），这是采用去中心化质押的巨大催化剂。
. _1 E2 C8 z1 i- L8 q# ?3. 衍生品 DEXs
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这是在过去 6 个月中表现最强的板块之一。
( V9 H& d" X5 \4 F% D- t$GMX 一马当先，紧随其后的是 $GNS 等竞争对手，现在更新的迭代产品也出现了，比如 VELA。但是，我相信这个领域仍有机会。& x6 {( N3 A5 w3 D  \
长期来看，其他 DEX 模式，如 AMM 和订单簿，极有可能开始在这个领域发挥更重要的作用。但至少在中短期内，$GMX 等基于预言机的 DEX 具有明显的用户体验优势。
! \/ D6 `% X9 |* H- U9 K& f我一直在寻找新的 DEX，因为我相信这是未来几年 DeFi 中最大的垂直增长点。
& P# P) l0 j# _4 ^. |# z: P. i; b4. 真实收益
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开发商和投资者对 DeFi 收益模型的看法发生了巨大且急需的转变。
" ~* {2 T$ i* Y3 G( @- G. Z6 Z( M3 w2 D每当你进行 DeFi 投资时，问问自己：收益从何而来？如果答案是 "来自协议费用"，那么你的选择就没错。但是要小心，有些项目声称是 "真实收益"，但他们采用了不光彩的机制来操纵数据。( O& [; @/ j! z1 n2 ]2 w
5. 去中心化稳定币) Z& J: f* d( L
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我们最近看到 SEC 对 BUSD 的打压，而且围绕着 USDC 和 USDT 等其他中心化稳定币的监管仍然是模糊不清的。对真正的去中心化稳定币的需求是明确的。
! [3 C  R( |# V在这个领域已经有一些深受人们信赖的参与者，包括 CRV、FXS 及 AAVE 即将推出的 GHO 等。掌握去中心化稳定币并将其有效整合的协议--将成为最终赢家。
6 K9 E  H& ?. F+ S9 z1 x6. AI
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* W$ P0 j: j% G* T( ^4 N5 S& m$ \4 k在 ChatGPT 成为历史上最快达到 100 万用户的应用程序之后，微软和谷歌等公司迅速投资人工智能领域。随着投机行为的泛滥，这导致 AI 山寨币爆炸式增长。
% [$ _9 x. V2 O6 j: ~  V: P但是，在这里需要认识到的重要一点是，人工智能和加密货币是非常早期的，而且最近的价格走势在很大程度上是由投机而非基本面驱动的。' ~2 F% q- ?* m
这是一个极其基于“谣言”的叙事。因此，尽管有泡沫，但由于新闻倾向于对价格产生短期积极影响，因此做空变得非常困难。
  N3 S3 n, [: K0 x0 ^需要注意的是，强劲的趋势往往在大盘上涨期表现出色。因此，如果比特币表现出看涨的价格行动，就很难忽视像 AI 这样的爆炸性叙事。3 L" O! r4 ~) E
5 u  a4 p" ]2 ^& k  P" c

' s4 x& o: j8 r3 k/ Q. S7. GambleFi
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去中心化的赌场背后的理论与 DEXs 极其相似：人们喜欢赌博，并需要在链上进行赌博的地方。' l$ ~( L! H, |5 ~3 i. g( I
我们还没有真正看到高质量的博彩项目，但我相信它们会到来。2 r6 t0 j- X, U0 S3 x& K
8. Chinese Coin
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' B& U7 P3 q0 v0 [# U7 q6 U0 }以下因素是最近促成许多这些代币暴涨的原因：
# H2 f; v5 D2 D) ?$ [: V• 中国的货币刺激；
( |* N& I# i6 p$ g• 香港加密合法化；. x8 m3 S3 V$ o& ^! s6 w/ m+ T5 T
• 亚洲未平仓合约增加。
) e+ i. }7 L! h& k1 x以下是我正在关注的“中国代币”的清单。注意：这纯粹是从交易角度出发，任何进场/出场都将与技术面保持一致。8 `$ h) P; H' E$ K% Q7 k: t1 @* v
其中许多代币的基本面令人怀疑，而且许多代币不符合我的长期仓位框架（截图于二月十八日）。