两种协议各有自身的独特之处,他们也是最被看好的 DeFi 乐土之一。
什么是 Optimism 和 Arbitrum ?
Optimism 和 Arbitrum 是在以太坊主链之外运行的 Rollup 解决方案。它们可以批量处理交易,并将压缩后的结果返回到以太坊主网。
我喜欢把 Rollup 看作一个日理万机的「经理人」,需要定期向真正的「大老板」以太坊汇报工作。
模块化方法正在成为加密货币领域的一个流行话题,相较于以太坊的传统交易方式,各种创新的解决方案正不断涌现,以帮助用户节省时间和金钱。
争夺第一的战争
虽然 Optimism 和 Arbitrum 相较以太坊都有很大的优势,但他们在日交易量方面仍微落后于以太坊。Arbitrum 的交易量确实曾超过以太坊,却又快速回落到较低水平。
Dune: Arbitrum vs Optimism
自 Optimism 与 Galaxy 合作的生态引导活动「Op Galxe Quests」结束后,Optimism 交易量急剧下降,后因与 Coinbase L2 公链 Base 达成合作,其交易量得到了回升。
这种下降可能是由于该协议有发行许可限制,这使其竞争对手 Arbitrum 在早期交易量和用户量方面领先。
当涉及到活跃地址时,Arbitrum 也是领先的,尽管差距并不大。
Dune: Arbitrum vs Optimism
总的来说,这两种 L2 协议的交易量都在稳步增长,相信不久后 L2 协议处理的交易量将超越以太坊 L1。
融资
Optimism 和 Arbitrum 的估值相当,两者从顶级风投公司筹集的资金额相近。Optimism 以 16.5 亿美元的估值融资 1.78 亿美元,而 Arbitrum 以 12 亿美元估值融资 1.43 亿美元。值得注意的是,Pantera 和 Coinbase 同时投资了两家。
Galaxy Research
Optimism 的代币(OP)目前的全流通市值(FDV)是 125 亿美元,是 B 轮融资估值的 7.2 倍。
这个估值令人印象深刻,由于与 Coinbase 新的 L2 解决方案 Base 达成了合作,OP 近期价格表现良好。
(*FDV 是 Fully Diluted Valuation,即“完全流通估值”英文的首字母缩写。如果协议的流通市值与其 FDV 之间存在很大差异,则意味着还有大量代币尚未进入流通。因此,投资者应该认识到,随着这些新代币进入市场,可能会出现相当大的通胀抛售压力。)
Gas 费和吞吐量
就更低的 Gas 费而言,Arbitrum 占据领先地位,与之相对的却是更大的交易吞吐量和三倍多的活跃钱包数量。
Dune: Arbitrum vs Optimism
如图所示,自去年起,由于 Layer2 协议的技术升级,尽管两者的交易量都有所上涨,但 Gas 费却下降了近 50%。
鉴于以太坊在 2023 年年中要进行EIP-4844(Proto-Danksharding)升级,Gas 费将下降 10 至 100 倍。
Dune:Arbitrum vs Optimism
低 Gas 费并非常态,去年 5 月 Arbitrum 推出 Oddysey 活动时,由于用户急于挖掘潜在空投,Arbitrum 上的 Gas 费超过了以太坊主网的费用。
然而,2022 年 8 月的 Nitro 升级使网络吞吐量增加了 7-10 倍,大大降低了 Gas 费。
Optimism 的重大升级:Bedrock
今年 Optimism 将进行重大升级,预计于 4 月进行。
Optimism Collective:Bedrock 将提供模块化、简单性、以太坊等效的 L2 解决方案。它将大大改进协网络性能,包括降低交易成本、提升吞吐量和同步速度。
Decentalizing Base
更重要的是,Coinbase 的新 L2 解决方案 Base,将使用 Optimism 的技术。
此外,Coinbase 正以核心开发者的身份加入 Optimism,其目的是建立开源的 OP Stack,为 Optimism 赋能。
他们都有一个建立「超级区块链」的愿景 ——搭建一个由可互操作的 L2 或 Rollup 组成的网络,这个网络的互操作性不断增强,直到形成一个 Mesh 网络或「超级链」,共同扩展以太坊。
我认为,这些具有较高活跃度的 Rollup 协议将作为不同生态系统的 「枢纽」,这些枢纽为创造一个更有活力的开发者生态打下了基础,而这是任何一条单体链都不能做到的。根据我的理解,Optimism 和 Base 将共享一个代码库,但它们的价值主张可能不同。
如何不同?让我们来看看~!
Arbitrum Nova
Arbitrum 对「枢纽」也有同样的看法。
事实上,Arbitrum 上运行着 2 个网络。
- 用于 DeFi/NFT 的 Arbitrum One
- 用于游戏 / 社交应用的 Arbitrum Nova。
Nova以安全为代价实现了低费用,因为它将链外数据交予「外部数据可用性委员会」管理。该委员会的成员包括 Offchain Labs、Consenys、谷歌云、P2P、Quicknode 和 Reddit。
另外,Reddit 选择将 Arbitrum Nova 作为它的 Community Points,证明了超级链设想中「用于特定目的的枢纽」的想法已成为现实。
我们发现 Arbitrum Optimistic Rollups 是 Community Points 中最有前途的扩展技术。
- Reddit 关于用 Arbitrum 扩展 Reddit Community Points 的帖子其他竞争者是 Solana、StarkWare 和 Polygon。
这对 Arbitrum 和以太坊 L2 来说是一个很大的胜利。
DeFi 生态系统概述
以下是 Arbitrum 和 Optimism 最积极的信号。
这两个 L2 的增长速度大大超过了任何其他链。Aribrum 的 TVL 在短短一个月内增长了 62%,达到 11.5 亿,这个数据超过了 Polygon 和 Avalanche。
DefiLlama
Optimism 的排名落后 Arbitrum 三位,但其 TVL 成功地增加了 35%,达到了 9.5 亿美元。
Optimism 现在的 TVL 是 Solana 的 3.6 倍,但他们的完全流通市值相近。
Arbitrum 上的顶级 DApps 活跃度
Arbitrum 的 TVL(和交易)是由交易相关的 DApps 主导的,其中 GMX 领先。这是有道理的,因为交易的要求是快速和便宜,GMX 恰好满足了这些要求。
GMX 不需要过多介绍,因为它已经在 DeFi 领域确立了自己作为杠杆交易场所的地位。
ZyberSwap
ZyberSwap 突然出现,超过了 Uniswap。
它的投资收益的来源是 ETH-USDC 32% 的年利率和 3pool 稳定币 17% 的年利率。
然而,这一切都取决于 ZYBER 的价格,如果你从 DeFi 辉煌时代中学到了什么,你就会明白治理代币高达 1097% 的年利率不会持续太久。
Radiant
Radiant 是 Arbitrum 上的一个跨链借贷平台,旨在解决 DeFi 中流动性分散的问题。它允许用户在一个链上存入任何主流资产,并在另一个链上进行借贷,以改善用户体验。
Radiant v2 引入了真正的基于收益率的激励机制,逐渐扩展到多链生态,并且已经产生了近 550 万美元的费用。
虽然它有风险,但 Radiant 使用 LayerZero 来处理跨链活动,并确保抵押品有真实资产支持。
Dune: Arbitrum vs Optimism
Sushi 和 Vela 是 Arbitrum 上合约活动量较大的 DApps,分别占总活动量的 14.1% 和 13%。
Vela 是一家衍生品交易所,不仅提供 BTC/ETH 的杠杆交易,还提供欧元、英镑和日元的交易。
Optimism 上最活跃的 DApps
Optimism 上排名前五的 DApps 是不同类型的,而且更加多元化,最活跃的 DApps 从 DEX 到收益率聚合器 Beefy。
DefiLlama
Velodrome
作为 Solidly(由 A.Cronje 开发)项目上一条成功的分叉,Velodrome 在短短一个月内 TVL 增长了 132%,同期 VELO 代币增长了 290%。
Velodrome 的成功部分归功于将 ve 代币经济模型的发展。
将 VELO 代币质押 4 年,用户可以得到 veVELO:一个以 NFT 形式存在的治理代币,该 NFT 使用 ve(3,3) rebase 机制。
Velodrome docs
veVELO 的持有者受到「贿赂」,对代币释放进行投票。事实证明,这在 Optimism 项目中很受欢迎,因为持有者可以获得流动性,这比他们自己发起的流动性挖矿价格更低。
Synthetix
Synthetix 是 Optimism 的 OG,刚刚推出了 V3——一个从头开始完全重建的协议。
他们的使命是以「流动性即服务」为宗旨帮助协议增长流动性,并推出你想要的任何衍生资产。
该协议与去中心化预言机整合,创建了一个「流动性的 API」,允许市场创建由 ERC-20 代作为币抵押的衍生品。
而 Synthetix 生态系统本身也在不断发展,有 Lyra(期权)、Kwenta(永续合约)、Polynomial(结构化金库)和 Thales(二元期权)。
按照合约活动,Thirdweb 是领导者,占有 41% 的份额。它提供强大的开发工具,管理基础设施服务,简化了整个 web3 的开发周期。
未来:快速和低价
Optimism 和 Arbitrum 都是非常有前途的协议,他们已经在模块化以太坊的未来上发挥了重要作用。虽然它们在日常交易方面仍然落后于以太坊,但因其交易更快速、更低价,它们成为了对用户有吸引力的选择。
这两个网络都有一些看涨的预期。
- EIP-4844 将进一步降低 Gas 费
- Coinbase 与 Optimism 的合作将有创新发展
- Arbitrum 发行的原生代币可以促进链上活动(这取决于它如何推出,因为许多人期待空投,所以交易量可能很高)。
- 模块化的「以太坊叙事」 的发展将带来更多 L2 的增长
尽管以太坊已经取得巨大发展,但我对 L1 的看法并不太乐观,因为它并没有为其上 DApps 或用户提供任何独特的功能。