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FTX的债务困境、SBF的极限挑战

聖闘士コブ
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本帖最后由 圣斗士驼铃 于 2022-11-5 21:49 编辑
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  V% d: T, V6 O$ n( {  首先,我只是一个没有内幕消息的失业懒人。所有这些都是我从公开可用的资源中得出的。同时@SBF_FTX 一直是该领域值得尊重的大玩家,请更加谨慎地阅读下面的任何内容,如果有明确证据或声明之类表明我的观点有误,我很乐意改变我的看法。鉴于FTX和SBF所掌管的Alameda的庞大规模,我写的可能不是全部情况。
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  FTX 和 Alameda 有很多东西值得探索。先从 FTX 开始。6 D& b( J) D* L1 U9 k5 l/ w

% e* C  T  A+ @4 V3 p  l0 A  一、FTX 有多少现金?
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  我们可以假设 FTX 有两个主要的现金来源。首先是股权注入/筹集的资金,其次是来自交易收入的手续费。
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  先来看筹集的资金。根据CBinsights数据,FTX 总共筹集了 18亿——我们其实可以忽略 2020 年 2 月的一轮(大小约为 15m),四舍五入后认为FTX 筹集到 19亿。3 }+ }, b6 S" V9 [9 i

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3 |6 M/ k% _" Z8 m  SBFCBinsights6 e) X" ~2 \$ ]9 D4 {$ q3 D* A
+ u7 r) }( d# x* B4 p: k
  再来看手续费收入。这一点只需要看他们的 FTT 烧毁—— FTX 收入的 1/3 用于代币烧毁。根据官网页面:2 B' Y* U- T5 @5 C7 u: n
! S# |, w& z2 \% J! g) A
  SBFFTT销毁情况9 o6 T& I5 i8 k$ g: O, k+ j
/ x. v: _; W6 F8 u
  将这些日期与当天的 FTT 价格相匹配并加总,一共是466,507,567 美元。这意味着 FTX 已经赚了大约 14 亿美元。
: @. r/ |- _4 b5 k. E% R
$ b! q5 l9 y9 _* J( a& Y  将这两个数字相加,我们可以假设 FTX 的最大现金储备为 33 亿。当然,我们需要排除他们的支出——这一点我很难估计。
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: N4 V' P, r7 m6 d8 w% O  二、 Alameda的问题4 E" @/ C# |+ \/ W, F! L

: x6 j. W+ E5 M+ d5 k4 K/ i7 g, Z  @BTCdayu注:Alameda Research是SBF创立的量化交易与投资公司,具体详情可以参阅《读懂 Alameda Research 投资版图:遍布公链、DeFi、NFT 等多领域》
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. F  L: U: H$ p+ f/ S+ Q( }* F  让我们继续讨论 Alameda/Alfameda ,在coindesk的报道《Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet》中,有它们的资产负债表。$ K$ J8 P6 d5 q$ O/ J8 U- @- V* l
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  SBFAlameda Research资产负债表2 \3 F% u% p' G( M9 A. d6 X* S
8 Y3 p( Z- N6 P2 z8 @* U. N6 j. c
  为什么我把他们的大部分负债都当作现金? 这是因为 Alameda 和 3AC 是贷方最大的借款人!Alameda 甚至将 FTT 作为贷款的抵押品,这一点臭名昭著、人尽皆知,如果您不相信我……请随意验证。# _' {: t; Q! N4 L; ^

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