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FTX的债务困境、SBF的极限挑战

聖闘士コブ
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本帖最后由 圣斗士驼铃 于 2022-11-5 21:49 编辑 & w8 j$ M6 s2 k  m
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  首先,我只是一个没有内幕消息的失业懒人。所有这些都是我从公开可用的资源中得出的。同时@SBF_FTX 一直是该领域值得尊重的大玩家,请更加谨慎地阅读下面的任何内容,如果有明确证据或声明之类表明我的观点有误,我很乐意改变我的看法。鉴于FTX和SBF所掌管的Alameda的庞大规模,我写的可能不是全部情况。
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7 ^9 O" f. U$ f8 x4 q. g4 l  FTX 和 Alameda 有很多东西值得探索。先从 FTX 开始。
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. E$ x! e: m/ z  一、FTX 有多少现金?
7 q0 Y9 H8 Z7 U* C5 l0 W8 d5 I% P
) h. ]1 }. C2 z  我们可以假设 FTX 有两个主要的现金来源。首先是股权注入/筹集的资金,其次是来自交易收入的手续费。
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& T& f  `- d* \  z  先来看筹集的资金。根据CBinsights数据,FTX 总共筹集了 18亿——我们其实可以忽略 2020 年 2 月的一轮(大小约为 15m),四舍五入后认为FTX 筹集到 19亿。
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  SBFCBinsights4 @3 A$ B: S) U9 o$ u: s. ~

) `# v, F0 `# M1 o1 A5 p/ G/ t  再来看手续费收入。这一点只需要看他们的 FTT 烧毁—— FTX 收入的 1/3 用于代币烧毁。根据官网页面:8 C1 l% x2 R+ [6 q& j  i* G
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  SBFFTT销毁情况
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  将这些日期与当天的 FTT 价格相匹配并加总,一共是466,507,567 美元。这意味着 FTX 已经赚了大约 14 亿美元。
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  将这两个数字相加,我们可以假设 FTX 的最大现金储备为 33 亿。当然,我们需要排除他们的支出——这一点我很难估计。
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7 {$ u; K  L" ^. @7 L5 r  二、 Alameda的问题
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' ^1 s: r9 {; b6 P% x$ V  @BTCdayu注:Alameda Research是SBF创立的量化交易与投资公司,具体详情可以参阅《读懂 Alameda Research 投资版图:遍布公链、DeFi、NFT 等多领域》
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  让我们继续讨论 Alameda/Alfameda ,在coindesk的报道《Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet》中,有它们的资产负债表。) E" n& [+ D" K0 \( R
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  SBFAlameda Research资产负债表
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  为什么我把他们的大部分负债都当作现金? 这是因为 Alameda 和 3AC 是贷方最大的借款人!Alameda 甚至将 FTT 作为贷款的抵押品,这一点臭名昭著、人尽皆知,如果您不相信我……请随意验证。
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