自《国家发展改革委等部门关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》（发改运行〔2021〕1283号）（“924通知”）发布以来，国内挖矿事实上已成为不可能之事。 既然如此，海外投资矿场是否是一个完美的替代方案？在海外投资矿场是否会遭受如924通知般的无妄之灾？曼昆律师这篇文章就来跟大家聊一聊。 海外投资矿场涉及的环节主要是国内/国外采购矿机、选择适合的地址、在海外生产经营。 01、国内采购矿机可以吗？ 矿机就是用于运行挖矿程序赚取虚拟货币的机器。 924通知之前，买卖矿机本质上就是普通的买卖合同。但在924通知之后，因为挖矿被定性为“能源消耗和碳排放量大，对国民经济贡献度低，对产业发展、科技进步等带动作用有限，加之虚拟货币生产、交易环节衍生的风险越发突出，其盲目无序发展对推动经济社会高质量发展和节能减排带来不利影响”的项目。矿机买卖合同的效力容易被法院以损害社会公共利益被认为无效，无效后设备款和设备由双方互相返还。 典型如最高法民二庭发布2022年度全国法院十大商事案件之胡兴瑞诉王刚买卖合同纠纷案。从法院判决后果来看，对于买矿机的一方来说，矿机买卖合同被认定为无效的风险主要在于： 1.大笔资金占用损失。买家已付款但卖家迟迟不发货，导致大笔资金被占用也无法要求资金占用损失。 2.如矿机本身出现质量问题，无法通过诉讼手段要求继续履行或损害赔偿。由于合同无效属于自始无效，即便卖家交付了矿机，但如果矿机出现质量问题，但卖家不予以解决，即便诉至法院也无济于事。 3.预期利益损失。牛市中，如果币价持续上涨，但卖家违约未按约发货导致买家原本预期的挖矿收益落空，这部分预期利益损失也很难被法院支持。 除民事风险外，考虑到924通知并参考目前国内电商平台和二手交易平台已经全面下架和屏蔽矿机等类似商品的做法，在极端情况下，不排除在国内购买矿机的行为有可能会被执法机关认定为行政违法行为，进而被行政处罚。 02、矿机出海有风险吗？ 《对外贸易法》《出口管制法》《数据安全法》等相关法律法规对出口的货物、技术及服务制定有禁止出口或者限制出口的相关要求和规定。 具体到矿机，出口企业应当事先从“实物”及“所含数据”两个维度，根据现有《禁止出口货物目录》《出口许可证管理货物目录》《中国禁止出口限制出口技术目录》以及《两用物项和技术进出口许可证管理目录》等所需适用的出口管控目录及清单，谨慎判断拟出口矿机及其组件是否属于国家禁止出口或者需要事先办理相关出口许可手续，如果拟出境的矿机为二手设备的，因此需要对其内部存储的相关信息，从数据安全角度依法进行评估、检查和作出必要的处置。否则，矿机出口企业将可能面临行政处罚，构成犯罪的还可能被追究有关刑事责任。 对于二手旧矿机而言，在出口时还应避免被进口国认定为“固体垃圾”，以致面临被要求退运或者被就地处置的风险。 另外，由于国际贸易中货物的成交价格一直是各国海关监管的重点。在出海矿机的过程中，配合境外进口企业修改矿机销售合同或者发票价格等关键性报关随附单据，可能面临以走私罪等国外刑事风险。 03、国内公司直接在海外挖矿可以吗？ 国内主体直接在海外投资矿场并不违反相关国内法规，但这种架构设置将受多重法域监管，曼昆律师并不推荐。根据《企业境外投资管理办法（国家发展和改革委员会令第11号）》第二条、第五条、第十三条、第十四条规定以及《关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知（国办发〔2017〕74号）》《国家发展改革委<关于发布境外投资敏感行业目录（2018年版）的通知>（发改外资〔2018〕251号）》等规定，虚拟货币“挖矿”业务不属于现行法规禁止或限制境内企业开展的境外投资业务。 因此，根据目前我国现行法律法规的规定，国内企业在海外投资矿场并不违反相关国内法规。但不设立当地主体直接以国内主体在海外进行生产经营行为并不推荐，因为这种架构设置除了会导致多重法域的监管外，也不能享受当地的税收优势、法律保护甚至是市场准入，并不是开展海外业务的良好设计。 04、海外经营挖矿也有点不容易 国外的月亮不一定圆。国外挖矿的法律法规及政策规定也未必具有连贯性、稳定性，需要事前进行完善的尽职调查。 很多国家如加拿大、澳大利亚、伊朗、乌克兰以及美国某些州政府已经通过法规合法化了虚拟货币挖矿，但通常需要获得主管部门的许可，也就是所谓的“持证挖矿”。如果未经许可进行挖矿，或者违反许可证规定的用电能源条件进行挖矿，同样会面临该国监管部门的调查或处罚。 据Tasmin通讯社报道，2021年1月伊朗当局查封了1620个加密货币“矿场”，同时扣押了4.5万台比特币“矿机”，原因为这些“矿场”在“挖矿”过程中，通过非法手段占用了国营能源供应商Tavanir的补贴电（即享受财政补贴的用电）。据腾讯网2022年4月16日消息，伊朗政府将通过新法规，增加对使用补贴电力进行非法加密货币挖矿的处罚，根据新法规，增加的处罚包括将罚款至少提高三倍至最高五倍，对违法者进行监禁，并在屡次违规的情况下吊销营业执照；而据路透社消息，2021年6月伊朗警方在位于首都德黑兰的一家废弃工厂扣押没收了7000台加密货币“矿机”，理由是未经许可非法“挖矿”。 除了挖矿的风险，由于能源供应紧缺的问题，一些国家政府可能会通过临时禁令来控制虚拟货币挖矿活动。例如，伊朗政府于2021年12月28日发布了比特币挖矿禁令，下令关闭已获授权的比特币挖矿中心，以避免电力短缺危机。这项禁令将持续至2022年3月6日。因此，海外投资矿场，应先咨询所在国家对挖矿活动的相关规定，否则可能因违反法律规定或临时禁令而面临高额罚款或矿机被没收的风险。 对于一些受到国际制裁或者外汇管制的国家（承认比特币合法化），出售在该国“挖矿”所得的加密货币或者汇出外汇可能需要遵守其相关法规规定，否则可能面临账户被冻结等法律风险，甚至可能会被指控逃汇、非法交易、洗钱等违法行为，从而面临刑事责任。 05、曼昆律师建议 1.在国内签署矿机买卖合同要注意卖方的履行能力。如受国内法管辖，矿机买卖合同的效力容易被法院以损害社会公共利益被认为无效。 2.矿机不能随意出口，需谨慎判断拟出口矿机及其组件是否属于国家禁止出口或者需要事先办理相关出口许可手续；如涉及内部存储信息的，需要数据合规。 3.国外挖矿的法律法规及政策规定未必具有连贯性、稳定性，需事前进行完善的尽职调查。 参考： https://mp.weixin.qq.com/s/QlBHJzXOjkdZVv_QdtDimQ https://www.defidaonews.com/media/6767976 https://medium.com/@metalaw.cn/%E4%B8%80%E6%96%87%E8%A7%A3%E6%9E%90%E8%99%9A%E6%8B%9F%E5%B8%81-%E5%87%BA%E6%B5%B7%E6%8C%96%E7%9F%BF-%E7%9A%84%E6%B3%95%E5%BE%8B%E9%A3%8E%E9%99%A9-23f9b00a51ba