作者：秦晓峰 FTX破产事件，仍在持续发酵。对于中小债权人来说，受限于资金体量以及法律专业知识欠缺，求助无门，维权之路漫漫。 近期，一个主打帮助 FTX 受灾用户的非盈利公益项目诞生，名为 FixDAO，由Mask Network团队组织。该项目希望将 FTX 债权人聚集在一起，以一个统一的声音与律师、特拉华州法庭、投行以及审计师等各方交涉。“我们希望能够代表东亚用户，深度参与美国特拉华州破产法庭的法律程序，占有一席之地，取得一定的话语权，从而更好地保护 FTX 受害者的切身利益。” Odaily星球日报也与 FixDAO 两位发起人 Cosmeticfish（FixDAO 全球协调主管）、Pinguis（法务总监）进行了对话。 Cosmeticfish 表示，加入 FixDAO 没有门槛，只要是 FTX 债权人就可以。但是会对 DAO 成员有一些要求，FixDAO 设定了贡献分机制，完成特定的工作可以获得奖励（贡献分）；所获得贡献分，将与最终的债权收益相关。治理方面，未来将根据债权规模来确定投票权。比如你有 1 美元的债权，就有一票。 Pinguis 表示，目前 FixDAO 汇集到的债权总规模大约是 2 亿美元，以大型投资者和项目方为主，未来希望召集更多的散户以及中小型投资者加入。 以下为对话实录，由Odaily星球日报整理。 一、FixDAO旨在帮扶FTX东亚债权人 Odaily星球日报：首先，先请您给我们详细介绍一下 FixDAO？它是何时、由谁发起成立的，目标或者目标是什么？ Cosmeticfish：FixDAO 是在今年 11 月底正式发起的一个公益项目，由 Mask Network 团队组织，主要目的是帮助在 FTX 事故中受灾的东亚用户。 我们希望能够代表东亚用户，深度参与美国特拉华州破产法庭的法律程序，占有一席之地，取得一定的话语权，从而更好地保护 FTX 受害者的切身利益。这也是 FixDAO 和其他 DAO 组织一个最大的不同——我们是要进入法律程序中一个去中心化组织，因此我们的运作方式也更加严肃、严谨。 我们的目标是希望能够让更多亚洲的受灾用户一起加入进来。所以，我们可能在未来的几个月会多做一些宣传，让更多的用户知道我们、了解我们、加入我们。 Odaily星球日报：FixDAO 具体是如何开展工作的，能否介绍一下维权流程？ Pinguis：目前 FixDAO 已经正式开放成员的报名，所有 FTX 债权人都可以注册成为 FixDAO 成员，报名表已经在我们的 Twitter （https://twitter.com/fix_dao）主页发布。在填写申请之前，请必须首先阅读FixDAO 章程（点击跳转），了解我们的组织和运作方式；其次，需要签署FixDAO 会员同意书（点击跳转），授权 FixDAO 作为你的实际代理人参与法庭出席，对 FTX 相关债务进行索赔。 我也看到一些人对我们的模式提出质疑，但只有签署了这些法律文件，得到授权，我们才能代表我们的会员进行维权；如果没有获得受害者许可，我们将无法继续与入驻律师事务所合作，更没办法为受害者提出索赔。 目前，我们已经完成了和美国、香港、新加坡以及台湾等司法辖区律师的接洽，预计在 1 月份完成所有法律文件的签署，然后我们就可以正式进入特拉华州破产重组司法程序中。 当前，我们一方面在完善 DAO 章程以及管理方式，希望它变得更民主、科学；另一方面也在汇集 FTX 债权人信息，研究法律策略。现在大陆地区我们还没有找到合适的律师事务所，感兴趣也欢迎联系我们。 Odaily星球日报：对于 FixDAO 定位我有一个疑问， FixDAO 到底是作为律师深度参与债务索赔，还是作为中间人对接美国的律师事务所？ Cosmeticfish：你可以想象 FixDAO 是这样一个组织（社团），它把所有债权人聚集在一起，以一个统一的声音去跟律师、特拉华州法庭、投行以及审计师等各方交涉。只不过，我们这个组织是以去中心化的方式运行，组织中的成员是亚洲的 FTX 受害者。 更重要的是，在美国的破产法下，如果你收集到足够多的债权，你有很大概率是可以进债权人委员会的；当你进了债权人委员会了，就可以参与破产重组计划的实施和制定。换句话说，你就可以在谈判桌上获得对你有利的一些计划。 Odaily星球日报：您刚刚提到债权人委员会，据我所知，本月初已经诞生了一个 9 名成员的FTX 官方债权人委员会，包括 GGC、 做市商 Wintermute、Wincent、Pulsar Global 等。加入债权人委员会的标准是什么，其成员是固定不变的吗，FixDAO 有机会进入其中吗？ Cosmeticfish：债权人委员会成员是可以变动的，你可以申请加入，也可以申请退出。当然，美国债权人委员会跟中国不同，中国会有一个固定比例，债务占比达到多少可以自动加入；美国并不是这样，我们看之前的先例，基本是 5% 就可以成为债权人委员会成员。 但是，币圈的破产清算又跟传统破产清算不一样，币圈是债权人人数很多，但没有一个债务规模特别大的债权人。比如目前已经成为债权人委员会成员的，他们债务占比也没有都达到 5%。从这个角度来说，FixDAO 接下来还是想邀请更多的债权人加入我们，无论是债务总量还是债权人人数规模都变得更大，这样进入债权人委员会的概率也就大大增加。 二、中小债权人零门槛加入FixDAO Odaily星球日报：债权人加入 FixDAO，有没有什么条件？加入之后，债权人需要做哪些工作？能不能给我们介绍一下 FixDAO 的治理情况。 Cosmeticfish：强调一下，加入 FixDAO 没有门槛，只要你是 FTX 债权人就可以。 需要注意的是，我们对于 DAO 成员会有一些要求，我们希望你能够给组织作出一些贡献，去推进一些工作。因为我们是一个去中心化组织，FixDAO 管委会不可能将所有事全都给做了。 因此，在 FixDAO 的《章程》中，我们设定了贡献分机制，完成特定的工作可以获得奖励（贡献分）。你所获得贡献分，将与最终的债权收益相关。举个例子，你的债权是 100 万美元，但如果你的贡献分足够大，你最终可以从债权池里拿到 120 万甚至 140 万美元债权。这些高贡献分的用户，理应获得奖励，因为他们帮助整个 FixDAO 以及东亚债权人争取到了更多的权益。 关于具体的贡献分以及工作设置，需要 FixDAO 成员通过提案进行完善，一切由社区通过去中心化治理实现，不是我们几个发起人可以拍脑袋决定的。 Odaily星球日报：FixDAO 治理过程需要涉及投票，那么如何确定不同体量债权人的投票权？ Cosmeticfish：按照我们的想法，可以根据债权规模来确定投票权。比如你有 1 美元的债权，就有一票。这种形式非常简单，也很容易理解。而且大债权人跟小债权人的根本利益是一致的，他们不会做出对自己不利的投票，这一点与大小股东还是有区别的。当然，这也是目前的设想，我们也在征求各方意见，最终还是需要通过提案形式去进行改进。 Odaily星球日报：申请成为 FixDAO 成员，需要进行实名登记吗？一些用户或者项目方可能不太想暴露隐私，FixDAO 在这方面是怎么实现的？ Pinguis：用户在申请成为 FixDAO 会员时，只需要提交你在 FTX 的用户名即可，不需要实名。在 FixDAO 整个治理中，都不会要求你实名认证。但是，最终在将资料交给破产法庭时，需要实名，这也是法律要求。总结一下，只有美国方面对接的律师和法院知道你的真实身份，FixDAO 内部任何人包括我们几个发起人，都不知道你的真实信息。 Odaily星球日报：很多用户反映，自己在 FTX 的 KYC 身份是买来的，能不能参与 FixDAO 进行维权？ Pinguis：即便你的身份是买来的，也并不意味着你的债权就会消失，美国方面会有专门的破产律师去帮你跟进这件事情，比如提交相关证据证明账号所有权。美国律师大家也知道，他们是非常有「创意性」的，总能给你找到一个方法去解决你的问题，只不过需要花点时间。 Odaily星球日报：债权人参与 FixDAO，需要支付费用吗？ Pinguis：我们是一个非盈利去中心化组织（A non-profit DAO），债权人只需要承担律师费即可，我们作为发起人是不收取任何费用的。Mask Network创始人Suji Yan 之前也发过推文表示，不会从 FixDAO 索赔回来的债权池中拿一分钱。 Cosmeticfish：整个 FixDAO 的运维资金，来自两部分：一是机构捐款，比如 Mask Network 向我们提供了价值 1 万美元的等值代币，还有很多项目也正在和我们接洽；二是由大债权人前期垫付，比如债权规模占比排名前 84% 以上的用户，这也是为了照顾小债权人，降低他们加入的门槛；机构捐款以及大债权人垫付的资金，组成了 Operation Treasury。 律师费主要分为两部分，一是签约瞬间，由 Operation Treasury 支付一部分律师费；二是等所有法律程序都结束后，从最后的 Settlement Treasury 债权池中拿走一定比例。 总的来说，我们的收费还是照顾中小债权人的，前期他们不用付任何费用；只有最后案件结束，如果我们的国库不能承担所有的费用，才会在债权池中按比例出律师费，这样他们就不会有太多的痛感。 Odaily星球日报：如果债权人对 FixDAO 取得的成果不满意，可以退出吗？ Pinguis：FixDAO 是有退出机制的，如果你对最终结果不满意，可以通过向管理委员会提供书面通知来选择退出 FixDAO，并将你所欠的专业费用（比如律师法律成本）以等值的USDT支付给 FixDAO 财务部。 三、FixDAO债权规模与未来 Odaily星球日报：目前 FixDAO 的规模有多大，能不能介绍一下债权人的情况？ Pinguis：目前我们汇集到的债权人总规模大约是 2 亿美元，以大型投资者和项目方为主，单笔最大规模的是 1000 多万美元。散户以及中小型投资者，目前我们收到的申请还比较少，这也是比较遗憾的。因为 FixDAO 成立初衷，就是为了帮助中小投资者，所以我们也在近期想多做一些努力，多提高一些知名度（吸引中小债权人）。 Odaily星球日报：按照你们的预估，FTX 整个债务回收周期有多长，债权人最后能够拿回多少钱？ Pinguis：其实这件事的最终效果会怎样，我们也无法预估。如果参考 Mt.GOX，可能需要五到八年，最快可能也要两到三年。目前整个 CEX 破产就这两个大案，在实操上还有很多需要探索的东西。 至于最终拿收回多少债权，取决于法院的审判。根据我们了解到的一些信息，投资银行 Jefferies Financial Group 预计 FTX 债权人最高可以收回 40% 的资金。这个比例，我觉得已经是相当理想的了。 Odaily星球日报：目前 FTX 债权正引起不良资产投资界一些大公司的兴趣，Baupost Group、橡树资本（Oaktree Capital）等公司正在寻求充当 FTX 索赔经纪人。FixDAO 会和这些机构合作吗？有哪些机构对 FixDAO 的债权感兴趣？ Cosmeticfish：之前 Mask Network 的一些合作伙伴就表达过收购债权的意愿，但是他们只愿意收购大债权人的债权，对于 50 万美元以下的债权兴趣较低，因为它需要一个一个去谈，整个过程很繁琐。这也是我们为什么要组建 FixDAO 的原因，当我们把所有债权人聚集到一起时，就可以以一个统一的声音去跟这些机构谈判，从而获得更高的收购价格。 目前 FixDAO 债权收购价格不一，基本能到面值的 20%～30%，之前最开始只有 5%，后来随着更多的 FTX 隐藏资产暴露，以及 SBF 被抓，收购价格也随之水涨船高。 Odaily星球日报：最后请您做一下总结，为什么中小债权人要加入 FixDAO，你们的资源优势有哪些？ Cosmeticfish：对于小债权人来说，他肯定不认识或者也不知道哪家律所实力够强，特别是律所既要懂 Web3，了解 FTX 破产，并且本身实力要过硬。而作为 FixDAO 发起人的我们，在律师圈以及 Web3 深耕多年，经验丰富。并且，我们是一个非盈利组织，我们只是想帮助东亚债权人维护切身利益。 目前，我们已经召集来自美国、新加坡、日本、韩国等国家或地区的专业律师事务所来为受害者服务，包括 Wollmuth Maher、Bird & Bird、Enlighten Law Group 等。所以，我们整体的法律资源是非常好的。