FTX的债务困境、SBF的极限挑战
聖闘士コブ
发表于 2022-11-5 21:45:07
85
0
0
首先,我只是一个没有内幕消息的失业懒人。所有这些都是我从公开可用的资源中得出的。同时@SBF_FTX 一直是该领域值得尊重的大玩家,请更加谨慎地阅读下面的任何内容,如果有明确证据或声明之类表明我的观点有误,我很乐意改变我的看法。鉴于FTX和SBF所掌管的Alameda的庞大规模,我写的可能不是全部情况。4 w, B1 o9 j" F5 \- r
FTX 和 Alameda 有很多东西值得探索。先从 FTX 开始。6 L& n. ~6 g; j2 k* K; l) x! J
: t" W" \' ^: P
一、FTX 有多少现金?" H& b Z& Z5 }' z
1 L# ~/ D( Y: P6 E, J
我们可以假设 FTX 有两个主要的现金来源。首先是股权注入/筹集的资金,其次是来自交易收入的手续费。
2 c, J F% \+ h( V
先来看筹集的资金。根据CBinsights数据,FTX 总共筹集了 18亿——我们其实可以忽略 2020 年 2 月的一轮(大小约为 15m),四舍五入后认为FTX 筹集到 19亿。
4 V9 p" ?: U9 H! D! l# A
0 D, m6 a) [4 [( s
SBFCBinsights8 Z- O/ N! X3 ~- i% L
! @8 } I! r8 G2 O, v
再来看手续费收入。这一点只需要看他们的 FTT 烧毁—— FTX 收入的 1/3 用于代币烧毁。根据官网页面:- w' P' ]1 [# R( A1 u2 M/ z
4 F4 b9 k, B, P; [
SBFFTT销毁情况
将这些日期与当天的 FTT 价格相匹配并加总,一共是466,507,567 美元。这意味着 FTX 已经赚了大约 14 亿美元。( w: k. K% y( x! t* l
将这两个数字相加,我们可以假设 FTX 的最大现金储备为 33 亿。当然,我们需要排除他们的支出——这一点我很难估计。
二、 Alameda的问题
+ B5 P: O B. w! X& Z
@BTCdayu注:Alameda Research是SBF创立的量化交易与投资公司,具体详情可以参阅《读懂 Alameda Research 投资版图:遍布公链、DeFi、NFT 等多领域》
- k4 G3 P, q# c! A) R
让我们继续讨论 Alameda/Alfameda ,在coindesk的报道《Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet》中,有它们的资产负债表。/ U- P2 L, S1 ~; g6 e2 k' w7 Q, [
SBFAlameda Research资产负债表
为什么我把他们的大部分负债都当作现金? 这是因为 Alameda 和 3AC 是贷方最大的借款人!Alameda 甚至将 FTT 作为贷款的抵押品,这一点臭名昭著、人尽皆知,如果您不相信我……请随意验证。$ n5 q+ p/ l! L2 j4 f
成为第一个吐槽的人