- Compound做了哪些创新?(这里就和Curve的Ve代币经济学的创新类似,不论是否好坏)
- cToken的架构
- 资金池(点对池)借贷
- 动态利率
- 资产隔离
- 流动性挖矿的重要推动者
- 治理代币的概念
- 。。。
- 随着Web 3.0的发展越来越成熟,是否因为Web 3.0开源的属性,导致每次创新都很容易变成为他人作嫁衣裳,最终受益的还是资本方?同时最终恶性循环导致创意越来越少?
- 随着Web 3.0的发展越来越成熟,是否因为Web 3.0开源的属性,导致每次创新都很容易变成为他人作嫁衣裳,最终受益的还是资本方?同时最终恶性循环导致创意越来越少?
Dongzhen:游戏是不是也类似?玩法可以很容易抄袭,在棋牌和早期简单游戏类别上,掌握社交网络和流量垄断地位的腾讯可以获取大额利润。但也不完全排除暴雪、米哈游、网易这些公司能够靠产品和IP等方式突围。事实上好玩和有创意的游戏并没有越来越少,元神和吃鸡都是有利反驳,游戏停滞主义不攻自破。
- 如何看待去中心化治理?
CM-Marco:Curve框架比较好,治理都是集中在功能性的,链上去中心化的,优势是底层简单,因此出现安全风险的概率比较低。V神倡导最小化治理,能不治理就不治理,项目的起步时期中心化治理也无所谓,无论是否去中心化,最终的目标是最小化治理,没有治理模块和治理代币,协议完全靠自运营推,对于投资者而言不友好,很理想的一个想法。
Dongzhen:第一个原则,协议底线:Compound底线问题很差,出现问题必须要7天,没有足够的避险策略;第二个原则,出错了需要有能力改。设立框架需要能够保持基础的自由,第二就是要能够调整。V神这个很有趣。1. 简介1.1 发展历程Compound是最早的DeFi项目之一,为早期去中心化借贷的形式做出了巨大的贡献,同时很多Defi流行的一些商业模式、代币经济学和玩法也是Compound开创了先河。 2017年,宾夕法尼亚大学两位校友Robert Leshner和Geoffrey Hayes创立Compound,于2018年9月份上线。其中,Robert Leshner毕业于经济学,曾从事网页设计师和金融服务,曾在Postmates*(Postmates提供食品配送服务,旨在提供最后一英里的配送服务平台将当地人与商店联系起来,换言之,外卖配送公司)*中担任产品经理,后来创办了Robot Ventures。Geoffrey Hayes也曾在Postmates工作过,担任工程师,同时是Safe Shepherd的创始人。随后,吸引了许多人加入,包括资深开发工程师Antonina Norair、设计总监Jayson Hobby、战略主观Calvin Liu、法律顾问Jake Chervinsky等等。 2019 年着名的以太坊借贷协议 Compound Finance v2 正式上线,cToken-生息资产的概念诞生。 2020 年 6 月 Compound 正式推出了 COMP Token,并且将 Compound 协议的治理权限转交给 DAO 组织,并且利用 COMP 币作为核心的治理代币。COMP Token 被推出时的主要目的其实是激励借贷双方使用Compound 协议,这样的行为在当时受到了极大的欢迎,大量用户为了获得 COMP Token 使用协议。通过“借贷即挖矿”的方式开启了“流动性挖矿”的热潮。 COMP代币是第一个“治理代币”,使任何人都可以拥有 Compound 的股份,并且拥有对协议提案的投票权。根据设计,COMP 代币直接分发到其最重要的利益相关者手中,例如协议的用户。这种分配授权和激励协议,让社区通过良好的治理共同管理协议的未来。用户开始使用 Compound 最核心的目的是为了挖矿,因此“流动性挖矿”一词被普及。 Compound在运行过程中还出现过多次安全事件,如2020年11月26日,Coinbase Pro上DAI的价格上涨至1.34美元,导致Compound预言机价格异常波动,引发超过8000万美元的加密资产被强制清算。2021年9月30日,在第62号提案通过并执行后,合约内有一个错误,导致应该缓慢分发的COMP代币被错误发放,约28万枚COMP受到影响,当时价值8000万美元。 这些事件为Compound未来的发展战略埋下了伏笔,2022年8月25日,Compound Labs上线Compound III,将生息资产的概念去掉,甚至每笔借款的抵押物都会存到对应的智能合约里,不能够再被借出,也不能够再生息。 1.2 团队情况根据官网展示的员工数量,目前有17位员工。很多员工与联创一起离职去做Superstate了。 1.3 融资情况 2. 业务情况2.1 整体TVLCompound TVL在开创“流动性挖矿”的概念以后大浮动增加,与Defi Summer的时间段基本重合。之后21年9月底出现的重大安全事件伴随着深熊的到来导致Compound持续走下坡路,同时也改变了它的战略方向。 2.2 Compound V2
- TVL
- 借贷分析
- TVL
- 整体借贷情况
- 激励情况
- 借贷情况
- USDC V3
- 42.15%分配给流动性挖矿
- 23.95%分配给股东
- 22.46% 分配给创始人和团队
- 7.73% 分配给社区
- 3.71% 分配给未来的团队成员
- 治理流程
参考官方发文:docs.compound.financeCOMP 代币持有者使用三个不同的组件进行管理和升级;COMP代币、治理模块 ( Governor Bravo ) 和Timelock。这些合约共同允许社区通过 cToken 或审计员的管理功能来提议、投票和实施变更。提案可以修改系统参数、支持新市场或向协议添加全新功能。 COMP 代币持有者可以将投票权委托给自己或他们选择的地址。授权至少 25,000 个 COMP 的地址可以创建治理提案;任何地址都可以锁定 100 COMP 创建自治提案,被委托 25,000 COMP 后成为治理提案。 治理提案创建后,将进入为期 2 天的审核期,之后记录投票权重并开始投票。投票持续3天;如果该提案获得多数票,且至少有 400,000 票,则该提案将在 Timelock 中排队,并可在 2 天后实施。总的来说,对协议的任何更改至少需要一周的时间。
- 去中心化治理:之前讨论的时候默哥有提到佛的事情。 其实反过来想,强的团队其实中心化才能够更加做强做大。回过来看Compound、Aave的去中心化治理,不光效率低,而且提案本质上是小改动,或许能够让协议更好,但是程度非常有限。
以下内容引用并修改自:Compound 升级漏洞:多发40 亿给用户、去中心化治理的弱点Aave目前还没有出现过重大的安全事故,但是Compound于2021年9月30日出现的重大安全事故展现出了去中心化治理脆弱的一面,同时感觉是Robert Leshner离职的动机之一。
- 2020年7月 流动挖矿的开始
- 2021年9月22日 提案62号
- 2021年9月30日 漏洞出现
- 2021年10月8日
参考文献:https://www.dlnews.com/articles/defi/robert-leshner-says-institutional-investors-arent-coming-to-defi/?utm_source=onecryptofeed&utm_medium=social11 月 15 日,据 Coindesk 报道,基于区块链的资产管理公司Superstate完成 1400 万美元融资,本轮融资由 CoinFund 和 Distributed Global 领投,Arrington Capital、Breyer Capital、CMT Digital、Department of XYZ、Folius Ventures、Galaxy Digital、HackVC、Modular Capital、Nascent 和 Road Capital Management 参投。 所以回过头来看,6月份的市场扭曲解读完全是因为当时RWA叙事热度兴起,市场FOMO情绪明显。无论是从Robert Leshner的发言和推特的title来看,还是从Compound Labs以及Superstate的官网网站来看,Compound Labs的核心成员在战略发展上应该是出现分歧的。 4.3 思考其实上面的这个小案例是Web 3.0发展趋势的一个缩影——简单概括就是最近很多人都在讨论的,币圈和链圈。一派认为Web 3.0如果没有币就失去了意义,所以需要一波又一波的新叙事,然后对于经济模型和庞氏的创新之上,例如:Friendtech、Blast;另一派认为Mass Adoption的重要过程就是放弃Token,将区块链的技术优势直接带入到传统行业当中,例如:RWA拥护者(当然,也有在两者之间选择权衡的,例如,MakerDAO,EndGame挖矿+国库变成RWA)。 对Compound团队极慢的迭代速度,以及依靠先发优势积累的TVL,Leshner意识到了Defi没有壁垒,并且去中心化并不能成为一个壁垒,认为真正有钱的一批人对于哪怕是Chainlink或者是Eth都可以不感兴趣,感兴趣的区块链如何对金融系统进行革命。 上次讨论之后在思考一些问题:去中心化借贷解决了什么问题?Compound的选择或许能够在未来某一天无缝接入RWA,引入一个“巨大的泵”?但是如果Compound有这个想法Robert Leshner还会离职么?直接Compound IV去和RWA做结合不就可以了? 参考文献https://www.weiyangx.com/353746.html https://www.odaily.news/post/5160880 https://www.theblockbeats.info/news/29888?search=1 https://blockworks.co/news/regulated-financial-products-for-blockchain https://blockworks.co/news/superstate-rwas-to-blockchain 数据相关https://app.intotheblock.com/coin/COMP nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true 【关于E2M Research 】 From the Earth to the Moon E2M Research 聚焦投资和数字货币领域的研究与学习。 文章合集 : https://mirror.xyz/0x80894DE3D9110De7fd55885C83DeB3622503D13B nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true nft://undefined/undefined/undefined?showBuying=true&showMeta=true 关注推特 :https://twitter.com/E2mResearch ️音频播客:https://e2m-research.castos.com/ 小宇宙链接:https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6499969a932f350aae20ec6d DC链接:https://discord.gg/WSQBFmP772