Gryphsis Academy 是一个集教育和投研一体的组织。我们与各个细分领域的精英人才和社区紧密合作,致力于为 Web3 新入者提供全方位、系统的学习指导。杰出投研人才,将有机会加入 Gryphsis Research 进行深入研究,并且将优秀的项目人才连接至相应领域的项目方或社区,助力他们进一步深造和实践,通过结合教育与实操,为 Web3 时代培育出更多的行业领袖和变革者。相较于 BTC 生态的蓬勃发展,AI 赛道的突然爆火,以太坊 Defi 项目在这一轮行情上涨中似乎显得乏力,但却有一个产品不断暗自发力,在 2023 最后一个季度上涨了超过四倍,从年度最低点上涨了更是超过六倍,在熊市中持续交付产品不断更新,那就是现在市场上 Defi 最靓的仔 - 跨链 DEX 协议 Thorchain。 本周 Dr.DODO 联合 Gryphsis Academy 将带各位认识认识这个老牌的 Defi 协议 Thorchain 究竟是什么以及做了哪些更新,并且介绍给各位跨链 DEX 赛道除了 Thorchain 之外还有哪些值得关注的项目? Thorchain 是什么? Thorchain 可以说是链上最古老的 DeFi 项目之一,早在2018年成立团队,2019年便上线产品。曾经历过多次黑客攻击事件,但在其强大的团队以及不离不弃的社区力量支持下,Thorchain 至今仍然持续交付,并且挤身成为市值前五十大的蓝筹项目。 Thorchain 的主要业务是一个去中心化的跨链 AMM,允许用户无需信任第三方机构,直接在不同的区块链资产之间进行兑换和交易。与中心化交易所不同,Thorchain 基于一个专门设计的去信任协议运行,用户只需将交易资金存入流动性池,就可以无摩擦损失地进行跨链资产交换。与跨链桥不同,Thorchain 提供的是原生资产跨链而不是包装代币形式。Thorchain 使用 Cosmos SDK 构建了一条区块链,并利用 AMM 形式在其协议内创建多个原生代币(BTC、ETH)与 Thorchain 代币 $RUNE 的 AMM 池。当用户进行跨链时,实际上是透过 Rune 与不同区块链上的原生代币进行 SWAP 来得到目标链上的原生资产。 技术上,Thorchain 使用了先进的跨链消息传递系统及定制的拜占庭容错算法。其多次被黑客攻击后不断改进,以提高跨链消息传递的安全性。Thorchain 被视为最具潜力的跨链基础设施之一,解决了跨链资产流动性和交易效率的痛点,并且成为目前链上 BTC - ETH 跨链通道流动性最好的路线。 Thorchain 有什么更新? Thorchain 在今年度迎来了两个重大更新,第一个是 Streaming Swaps 机制的引入,允许用户即时进行大额跨链资产交换,而不受限于以往流动性不佳的问题导致使用者稀少。下面是关于用户使用 Streaming Swap 的主要思路:
- 用户发起一笔大额跨链交换,例如 10 BTC 兑换 3000 ETH。
- 协议将这笔交换拆分成以每 0.1 BTC 为单位的多笔小额 Streaming Swap。
- 每执行一笔 0.1 BTC 兑换约 30 ETH 的流式交换后,立即将 ETH 发送给用户。
- 重复进行流式交换,直至完成全部 10 BTC 兑换 3000 ETH。
- 利息来自质押资产的收益,而非借款人支付,因此实现了无利息借贷。
- 额外抵押资产比例高达 150%-250%,降低了清算风险;清算决策全部基于智能合约和协议规则,没有人为干预。
- 借款人只需要持续补充抵押资产即可长期使用借款资金,因此无到期日的压力,借期仅受抵押存续期的约束。
- 用户质押 ETH 获取稳定币借款,ETH 通过流动性挖矿获得收益,可抵消借款成本并获得净收益。
- 清算来自抵押资产溢价转移,无需借款人主动承担风险,可控制风险。
- Maya Protocol 作为 Thorchain 的友好分叉,其目标不是取代而是增强 Thorchain,为去中心化基础设施提供备用支持和弹性就像飞机双引擎可以提高可靠性。
- Maya 针对资本效率、安全性和价值获取引入了一些独特设计,如流动性节点、双代币机制、无常损失保护等。
- Maya 还计划支持更多公链如Arbitrum、Cardano 以及智能合约链 Aztec 有助于拓展整个跨链生态。
- 两者通过协作也实现了一些功能整合,如一键跨平台聚合交易、流式交换等,用户可以无缝在两平台之间进行操作。