BTC 和 ETH的大阳线给市场带来的阳光，也为币圈带来了希望。 昨日晚上，SEC的一些消息使得市场对通过ETF的概率大大增加，引发了ETH的暴涨。 如果ETH的ETF顺利通过，受益的还有ETH生态的项目，并且涨幅可能要超过ETH。所以，我们应该重点关注。 在ETH生态中，最大的有这么几个板块和项目 1 layer2 主要项目：arb、op、strk、metis、manta 作为ETH成为全球计算机的目标中，Layer2的指责是以高TPS、低GAS来承担ETH生态的繁荣。其重要性和价值不言而喻。同时layer2是ETH生态中市值最高的板块。 然而，大部分项目也是最近批评的低流通高FDV的机构币的典型。arb、op、strk作为四大天王之三，FDV都超过了100亿美金。 arb是所有项目中TVL最高，Dapp数量最多的。但是，arb的拉盘比较弱，近期也有大量的解锁。 op的优势在于op stack形成的超级链的生态，聚集了大量的优秀项目和资本。历史上op的拉盘要比arb要猛，这可能是资金的偏好。 strk是zk核心的layer2，生态建议和用户都不及前两个。但是它流通市值比arb、op要低，并且上币后一路阴跌，并没有过像样的反弹。 metis是之前一段时间的热点，以去中心化排序器出门，上线币安后也是回调非常大。 manta 是模块化创建的layer2的代表，团队非常努力，生态项目发展也非常迅速，并且流通市值只有4亿美金，是这里面最低的。 2 LSD 主要项目：LDO、SSV、PRL LSD协议主要是ETH上海升级从POW转成POS之后，出现的节点相关的质押服务。LDO是最大的服务商，拥有全网最高的TVL，流通市值20亿。 SSV是分布式节点的基建设置，近期的表现还不错。 3 Defi 主要项目：Pendle、uni、aave、comp、crv、mkr Defi应该是大家最熟悉的。作为上轮牛市中最大的创新板块，Defi的应用已经普及到链上日常的方方面面。核心选手包括uni、aave、comp、crv、mkr等等，分别代表着dex、借贷、稳定币交易、稳定币发行等。 由于Defi的成熟，本次周期基本都是基于之前的升级，创新度都不太够。相对比较有新意的是Pendle，它将代币分为本金和利息分离，用于交易未来的收益。Pendle前段时间也受到TVL 和 币价的双飞 4 基于ETH抵押的稳定币 主要项目：ENA、LBR 稳定币的发行有多种方式。其中一种是抵押资产发行，最大的是抵押资产无疑是ETH。在有了LSD和Restaking之后，项目方将抵押的ETH去获得流动性收益。这样的稳定币就有着天然的收益率。同时，项目方再进行一些代币激励，以及铸币借款的分红等等，这样的年华收益就非常可观了。 23年火过lbr就是其中之一。今年币安的launchpool 项目 Ena的基础也是如此，并且Ena利用对冲衍生品头寸来维持抵押资产的价值。 Ena的TVL高达25亿美金，当下它的流通市值也已经13亿美金了。 5 Restaking 主要项目：REZ、ETHFI Restaking是我本轮ETH行情中最看重的，原因有两个 1）新板块，市场的资金往往更喜欢炒作新的板块 2）流通市值小，其中ethfi流通市值是4.6亿美金，rezon的流通市值1.5亿美金 3）Eigenlayer作为龙头，空投数量已经确定，上所交易的时间已经不远了。