Opyn
https://www.opyn.co/
Opyn是目前最大的期权协议,TVL为5400万美元,部署在以太坊上,还没有发行治理代币。它提供两个独特的功能。/ L' f- S' |. R! N
首先是Squeeth,当用户做多时,会买入一个ERC-20代币“oSQTH”,这代表着ETH的平方(Eth^2)。所以,在上涨时,持有sSQTH的收益更高,同样下跌时的亏损也更多。" i2 m: b3 F+ s

当用户做空时,会获得期权费,这等于卖出了以ETH为抵押品的Squeeth。2 H0 ]% G6 U! x; D/ Y
第二个功能是螃蟹策略(Crab Strategy),这是目前唯一开放的策略。螃蟹策略会每天自动进行再平衡,当ETH在一天内保持在5%的范围内,就可以获得收益。从7月份以来,螃蟹策略的回报率约为9%。( y: a1 m, |& l+ h% d
相关阅读:《一文读懂Squeeth:期权协议Opyn经历两次版本失败后推出的新策略》; ^: e+ ~! Z" L0 d# x; H& j
Premia Finance8 l' K" S6 y8 L' {$ s; i- k1 c6 G' Q
链接:https://premia.finance/8 c$ X+ T, ?. k }, v
Premia已经部署在包括Arbitrum的多条链上,它的TVL一共700万美元。Premia的用户体验令人着迷,一切都很容易找到且是可视化的,它的期权可以在到期之前或之后的任何时间行权。

和Dopex类似,用户可以在Premia的流动性池中提供流动性,并获得代币奖励。例如,如果看跌ETH,可以将ETH放入ETH/DAI看涨期权池中。反之亦然,如果看涨ETH,可以将ETH放入ETH/DAI看跌期权池中。, u( ? ~( b5 V' C

Dopex8 F& q! z' `6 A# A$ p
链接:https://www.dopex.io/
Dopex是Arbitrum上一个非常有趣的协议,他们最近也宣布将部署到Polygon上。目前为止,Dopex上可以使用两种类型的Vaults:单质押期权Vaults(SSOV)和Straddles。

在SSOV中,用户可以购买看涨或看跌期权,也可以为期权Vaults提供流动性,向购买期权的人收取期权费,从而获得收益。) i2 `" a" }5 I6 s) t# l B
相反,Straddles可以让用户从波动中获利。用户可以直接购买Straddle,押注波动性;或者为Straddles提供流动性,从买家那里赚取期权费(希望价格保持平稳)。
Lyra Finance$ Q. W5 K$ s" s+ h" Y, s+ _
链接:https://www.lyra.finance/& \( R' H2 l2 j2 o2 l4 Y8 n6 r
Lyra建立在Optimism之上,TVL为1300万美元。它的“简单”部分直观且易于使用,可以根据行权价和到期日选择买入或卖出看涨或看跌期权。
如果需要,也可以选择使用“高级”功能。; v- m e0 E1 D$ U, b

Buffer Finance) @# @. N' k0 ^: J: Y, V
链接:https://buffer.finance/
Buffer建立在Arbitrum上,是对GMX的分叉,提供二元期权交易。它的操作非常简单和直观,只需要选择执行价格、到期时间和“上涨”或“下跌”,就可以开始下注。) t8 [4 M; G* n y

如果方向正确,将获得额外70%的奖励。例如,如果选择100美元看涨,正确时将获得70美元的净利润。一部分费用将直接支付给代币的持有者。% G7 Z* |5 n9 p( J
Hegic Options
链接:https://www.hegic.co/
Hegic建立在Arbitrum上,TVL为600万美元,过去一个月增长了150%。有趣的是,每个方向,Hegic都直观地提供多种策略。比如,如果看涨,可以选择下图中的Call、Strap、Bull Call Spread、Bull Put Spread四种策略。同样,对于看跌,也可以选择四种策略。

此外,在Hegic上还可以选择高波动性和低波动性,各提供两种策略。例如,选择高波动性,有Straddle和Strangle两种策略。, u2 O$ ^) h! C) T9 f9 U

Polynomial Protocol( \9 v0 f* Z& ~
链接:https://www.polynomial.fi/1 R2 p; m/ H; {/ b2 S
Polynomial建立在Optimism的Lyra Finance之上,使用Synthetix的合成资产,主要产品是Earn Vaults。这些Vaults是基于期权的自动化策略,可提供被动收益。如果选择合适的资金池,APY可能会很高(~30%),因为当策略盈利时,存款人通过期权费获得的收益率是可以复利的,同时还可以赚10%的绩效费。% y3 m( D5 ~/ p2 P
到目前为止,只有3种策略,TVL约为80万美元。请注意,APY是无法保证的。无论是短期/中期/长期的看涨或看跌期权,都必须选择正确的资金池(看涨期权/看跌期权)。

UX也是一个引人注意的地方,加密技术的大规模应用也很需要好的UX。在Polynomial上,可以轻松找到有关策略、性能、适用性、链上交易和其它内容的信息。
此外,该项目最近推出了“Portal”,可以通过它存入来自Polygon、Arbitrum和以太坊主网的资金。尽管Polynomial运行在Optimism上,也可以让用户从其它链添加流动性。
目前Polynomial还没有发行治理代币。