一句话概括 ETH 角色的不同分类引发了围绕其在投资组合中的地位的某些问题。我们澄清了一些叙述以及未来几个月该资产的潜在推动因素。 要点 [*]尽管以太坊年初至今表现不佳，但我们认为其长期定位仍然强劲。我们认为，它有可能在周期后期出现令人惊讶的上涨。 [*]我们还相信，以太坊在加密领域拥有一些最强大的持续需求驱动因素，并在其扩展路线图上保留了独特的优势。 [*]ETH 的历史交易模式表明它受益于“价值存储”和“技术代币”叙述的结合。 美国现货比特币 ETF 的批准强化了比特币的价值存储叙述 ...阅读全文

在金融科技的复杂领域，比特币作为一种创新的数字货币，通过绕过传统金融中介来实现点对点的直接交易。然而，随着其发展，比特币也面临一系列内在的挑战，尤其是与可扩展性和交易吞吐量相关的问题，这些问题是其更广泛应用道路上的主要障碍。 这些挑战并非比特币独有，以太坊虽然设计上更具灵活的应用开发能力，也存在类似的问题。为了解决这些问题，提出了许多解决方案，如侧链、Layer 2或支付通道网络。在以太坊中，Layer 2生态系统正在迅速扩展，涌现出各种解决方案，如EVM rollups、向rollups过渡的 ...阅读全文

近日，区块链身份认证平台Humanity Protocol宣布以10亿美元估值获得3000万美元融资后，CEO被曝出曾创办过独角兽公司Tink Labs并破产，导致投资者数亿美元资金打水漂。与此同时，同属DID赛道的Worldcoin正因即将到来的巨量代币解锁、全球监管挫折以及OpenAI加持效应失效备受争议。 新晋独角兽Humanity Protocol开局不利，Worldcoin深陷口碑和业务发展困境，DID赛道两大10亿美金市值独角兽正面临一场新考验。 采用手掌识别技术的DID协议，CEO曾致创办的前独角兽公司破产Humanity Protocol被认为是对标World ...阅读全文

美国参议院刚刚以 60 票对 38 票推翻了 SAB 121，这是一件大事！这是第一个提交给总统的加密法案。什么是 SAB 121？为什么这次投票很重要？银行是如何帮助加密货币在这里获胜的？ SEC 会计公告 121 于 2022 年发布。它要求数字资产托管人将数字资产视为负债，并在其资产负债表上以公允价值持有。为什么这会是一个问题？ SAB 121 存在许多问题，最大的问题：如果银行为客户托管 10 亿美元的比特币，他们必须持有 10 亿美元的现金来抵消资产负债表上的这种“负债”。 这是没有道理的，这些资产不是公司的 ...阅读全文

开个帖记录一下 Crypto & AI 的二级思路 Web3 & AI Sector 分层和 Web2 相似，数据层/算力层是最底层的基建，然后依次到模型层、服务层/Agent层，最后到应用层。 叙事 从叙事角度来说，标准化/同质化程度越低的赛道，出 Alpha 的概率越大。比如算力层，GPU 都是同质的，所以算力类项目方主要在卷玩法/GTM/算力资产衍生品等。 标准化最低的细分赛道分别是：模型层、数据层和 Agent 层。 模型层 模型层是变量非常大的赛道，一个新模型的出现就可以迅速改变市场格局。比如，OpenAI 的 GPT-4o 为新的人机交 ...阅读全文

在数字资产的多元化浪潮中，NFT市场一直是创新和变革的前沿阵地。特别是在Solana网络上，一个名为Blob的NFT市场正迅速吸引行业的广泛关注。 5月初，Blob团队在比特币第四次减半区块上成功铭刻了“EPIC•EPIC•EPIC•EPIC”符文，此举一经宣布，即促使Blob NFT的地板价短时间内飙升至0.0699 BTC。而据5月5日Magic Eden的数据显示，Blob的地板价已创出历史新高，达到了0.07555 BTC（约合4807美元）。 BLOB这个独具怪诞艺术风格的NTF是如何在Solana上获得人们的青睐，是我们接下来试图想要探讨的内容。 如 ...阅读全文

通过我们在本文中新引入的细分指标，我们现在能够以一种比较详尽的方式细致地分析那些使投资者蒙受严重的未实现损失并导致他们向下跌行情“举手投降”的特定时间点。除此之外，我们还将在文章中引入一个新的框架来分析评估在多个时间段范围内不同投资者群体卖方投资潜力耗竭的情况。 摘要 [*]在牛市持续期间，长期投资者通常可以获得高额利润。因此，已实现损失主要来源于短期持有者群体，而从他们的投资活动中，我们可以得到很多有关抛售事件发生期间出现的市场拐点相关的信息。 [*]鉴于市场拐点是由内 ...阅读全文

近期的Web3的舆论里，充满了戾气。在局内和局外人的眼中：仿佛web3就是一个大型的韭菜场，交易所、项目方、机构以及普通投资者之间的关系就是互割。甚至有Web2的朋友直言不讳地告诉我：“Web3社交就是诈骗！”而在我的眼中，Ponzi是中性的，是降低项目运营成本的融资技术，是为了项目最终走向成功的护驾手段。无论是DeFi，social还是其他赛道，一直有持续奋斗的builder。只要前进的步伐还未停歇，Web3革命就依然没有失败。所有的科技创新都是涌现式的发生。一个短期的web3科技涌现低谷，不足以证明行业 ...阅读全文

5 月 17 日凌晨，社区成员在社交媒体发文称，Solana 生态 Meme 发射平台 pump.fun 疑似被盗价值 8000 万美元的 SOL 代币和大量 Meme 币。随后，攻击者「STACCoverflow」在 X 平台自爆，并向 Solana 上的 Meme 代币持有者空投几十至几百不等的 SOL 代币， 更扬言这些空投会使 Solana 要因此进行分叉。 根据攻击者「STACCoverflow」的数条推文来看，攻击者的精神状态疑似因家人去世而受到打击，做出报复性攻击。但是也有社区成员反应攻击者疑似 pump.fun 内部员工，利用私钥泄露对 pump.fun 进行攻击。 究 ...阅读全文

如何衡量什么是当下加密市场的叙事热点？Kaito 有一套方法可以计算用户对叙事的关注程度（mindshare，也译作心智占有率）。简单来说，该指标衡量了在社交传播中叙事相对于整个市场的主导地位（百分比）。分母由专有搜索引擎和社交图谱数据中的加密推特圈子用户组成，分子则是每个叙事的社交平台提及次数。这提供了任何市场周期中最具量化和全面性的叙事视图。 让我们看看自今年年初以来叙事热度的变化： [*]人工智能（AI）仍然是 2024 年第一、第二季度最强的叙事之一。2023 年，AI 也是显著的主导叙 ...阅读全文