1 月 17 日,Diva 团队宣布完成了 350 万美元的种子轮融资,A&T Capital、Gnosis、Bankless、OKX 等一梯队玩家都有参与,让 Diva 成为了 LSD 赛道的「融资明星」。这个赛道后来者有哪些亮点?能为我们带来什么机会?
LSD 赛道的问题与机遇随着以太坊进入 PoS 模式,ETH 成了保障其网络安全性的决定性资产。尽管 PoS 带来了多重优势,但最低 32 个 ETH 的质押要求也形成了过高的经济成本,让许多以太坊用户无法在保障以太坊网络方面发挥主导作用。这种情况进一步导致了以太坊质押越发中心化的格局。
当前的以太坊质押以高度集中的方式运作,像 Coinbase 和 Binance 这样的大型 CEX 掌握着验证密钥,完全控制区块生产、交易审查和 MEV 选择。随着这些质押矿池的资金量逐渐增大,单一节点变得越来越强大,并侵蚀了以太坊的去中心化价值,同时,整个以太坊网络仅由约 5000 个信标链节点保护,且其中大部分节点都集中在监管风险较高的司法管辖区。
显然,让大部分以太坊用户都运行自己的「32 个 ETH 验证节点」的设想是不切实际的。不仅成本令人望而却步,所需的技术技能也有很高的门槛。在这种情况下,以太坊流动性质押协议(Liquid Staking)便诞生了。通过聚合用户的 ETH 并统一进行质押,流动性质押协议消除了 32 个 ETH 的门槛,同时用户还可以获得流动性质押凭证(LSD),在保持自身原有流动性的基础上,获得以太坊的质押奖励。当然,对于关注以太坊生态的加密玩家而言,这些都已是老生常谈的话题。
目前,Lido 是 LSD 赛道的绝对龙头,它将验证节点密钥的控制权完全交给了一小部分(目前约 30 个)列入其白名单的节点运营商)。LSD 赛道的第二名——RocketPool 则与各个节点运营商保持验证者密钥,并通过发行「16 个 ETH 债券」来激励节点的诚实行为,节点运行更加去中心化。但 Lido 对 LSD 赛道的过度垄断,同样对以太坊的去中心化和安全性带来了显著的风险挑战。当下,通过 Lido 质押 ETH 的总价值达到了 60 亿美元,占所有质押总额的 30%,远超 RocketPool。显然,市场需要更多去中心化的质押解决方案,这为 Diva 这样的新生协议提供了潜在空间。
Diva 采用了 DVT 分布式验证技术(Distributed Validator Technology),近期才走进市场参与者的视野中。DVT 是针对当前以太坊质押运营商过于中心化的优质解决方案,不少人将其视为以太坊质押赛道的新标准,由于 Lido 尚未部署该技术,这也为 LSD 赛道的新玩家们提供了一次绝佳的反超机会(BlockBeats 注,关于 DVT 的更多内容请阅读《以太坊合并后,DVT 分布式验证将成为重要的关键性技术》)。
尽管 DVT 解决方案公世一段时间,但许多质押协议并未对其实现成熟的集成。作为流动性质押的中间件,DVT 并没有经济机制将质押用户和节点运营商以去信任和无许可的方式联系起来。而 Diva 则提供一种将双方利益、奖励分配和惩戒,以及运营商抵押结合起来的经济模型,相较于其他协议更加成熟
同时,即将在今年 3 月到来的以太坊上海升级也会进一步为 LSD 赛道带来更多的热度,这同样是对赛道后来者的一次巨大部署机会。今年一月,A&T 在《A&T Family:我们为什么投资 Diva》中写道:「假设 ETH 在下个牛市 Token 价格达到$10K,全网 50% 的 ETH 进行 staking,届时的 ETH Staking 市场的年收入将超过$35B,对于 Diva 这样的服务型平台,市场年收入规模可达$3.5B,空间巨大」。可见,像 Diva 这样的 LSD 新项目,我们必须保持持续的关注。
Diva 技术组成「Diva」寓意分布式验证,它旨在建立一个最具弹性的流动性质押协议,以更加去中心化的方式为 以太坊质押者和节点运营商提供更灵活的激励机制。团队认为,创建一个分布式对等网络来协同运行验证节点是替代单节点(最低质押 32 ETH)的最佳方案。
Diva 的技术构成包括一种去中心化节点网络,一个不可升级智能合约以及一个预言机(预计在 EIP-4788 后停用)。和大部分以太坊流动性质押协议相同,Diva 的质押者没有最低质押要求,用户在质押 ETH 后将获得 Diva 的流动性质押凭证 diveETH,用于在其他 DeFi 应用中进行接待、收耕等以获得额外收益。