为了在加密货币领域获得最大的收益，你需要瞄准当下最强大的叙事。; Z, t* D$ }4 e. k8 z5 Z/ L* G( y
在加密研究员 Miles Deutscher 的这篇文章中，盘点了当下最热门的趋势，包括 ZK、LSD、衍生品 DEX、真实收益、去中心化稳定币、AI、GambleFi 及 Chinese Coin（以下排名不分先后）。
( V( ?3 P7 U2 H7 R9 B1. ZK
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8 L- X& q* ]7 |' V! w: N在 zkSync 和 StarkNet 代币发布之前，以及即将推出的 Polygon zkEVM —— ZK 相关协议一直表现强劲。
# Q: v! P5 j/ D4 c# J! WZK-rollups 通过将交易 "滚动 "到链外执行来帮助缓解拥堵，不可否认，ZK 是以太坊扩展的未来。3 |& b/ M& F* A  K" R) `4 C
2. LSDs9 Z+ b2 d5 g6 N% T" P* P1 P9 n

( ^; H* m- T6 E* v7 N流动性质押衍生品让你在赚取$ETH 等加密货币资产收益的同时，最大限度地提高资本效率。这一趋势目前由 2 个催化剂推动：
0 ^( b4 w# x/ g" r" c( k4 }1 Z1. 即将到来的上海升级；
* T/ ?% K1 h/ T/ }- x3 b+ {. c8 E2. SEC 对中心化质押的监管打击。2 Z8 a( T' }, O1 |) F- O8 A
随着上海升级的临近，$LDO、$FXS 和 $RPL 等 LSD 正在获得关注。上海升级将成为$ETH 质押总量的主要推动力，因为它最终将允许从 Beacon 链中赎回质押的 ETH。" r8 i: B  e3 t( m- R  g/ `
另外，在监管方面，在我看来，美国证券交易委员会倾向于取缔中心化质押服务（如 Kraken），这是采用去中心化质押的巨大催化剂。  R3 B' x4 N3 H7 S" z0 N- W
3. 衍生品 DEXs* S' [) E2 e2 [" c3 I& s

  c: |7 b# W8 [, q0 D这是在过去 6 个月中表现最强的板块之一。+ |- T+ Y: [5 C, _6 P+ H
$GMX 一马当先，紧随其后的是 $GNS 等竞争对手，现在更新的迭代产品也出现了，比如 VELA。但是，我相信这个领域仍有机会。9 M2 f: R% A1 p- v& ~# p& j
长期来看，其他 DEX 模式，如 AMM 和订单簿，极有可能开始在这个领域发挥更重要的作用。但至少在中短期内，$GMX 等基于预言机的 DEX 具有明显的用户体验优势。
& l  w* l$ e# i' c' t我一直在寻找新的 DEX，因为我相信这是未来几年 DeFi 中最大的垂直增长点。% O. k9 C- I/ l5 w  e
4. 真实收益4 y' H8 T. o! }% t$ f
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开发商和投资者对 DeFi 收益模型的看法发生了巨大且急需的转变。
1 @' ]+ |9 u  {- B; h+ b每当你进行 DeFi 投资时，问问自己：收益从何而来？如果答案是 "来自协议费用"，那么你的选择就没错。但是要小心，有些项目声称是 "真实收益"，但他们采用了不光彩的机制来操纵数据。$ k* W0 o( W% T( A
5. 去中心化稳定币3 E: k5 ]8 |2 J* }
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我们最近看到 SEC 对 BUSD 的打压，而且围绕着 USDC 和 USDT 等其他中心化稳定币的监管仍然是模糊不清的。对真正的去中心化稳定币的需求是明确的。% X& f5 j  ^! ]2 E- e5 K
在这个领域已经有一些深受人们信赖的参与者，包括 CRV、FXS 及 AAVE 即将推出的 GHO 等。掌握去中心化稳定币并将其有效整合的协议--将成为最终赢家。
; G8 u- L/ [1 S* o( H6 t6. AI
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在 ChatGPT 成为历史上最快达到 100 万用户的应用程序之后，微软和谷歌等公司迅速投资人工智能领域。随着投机行为的泛滥，这导致 AI 山寨币爆炸式增长。# l2 N; P/ m6 U7 n( l( B7 X
但是，在这里需要认识到的重要一点是，人工智能和加密货币是非常早期的，而且最近的价格走势在很大程度上是由投机而非基本面驱动的。1 Q+ U* g1 X! s5 R
这是一个极其基于“谣言”的叙事。因此，尽管有泡沫，但由于新闻倾向于对价格产生短期积极影响，因此做空变得非常困难。
5 d: g4 d* _  p7 C& f* ?  T需要注意的是，强劲的趋势往往在大盘上涨期表现出色。因此，如果比特币表现出看涨的价格行动，就很难忽视像 AI 这样的爆炸性叙事。2 H1 E7 `+ ?0 ]: Q! @9 |5 A
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; r4 |: J" n, }3 v* o7. GambleFi! ~: a! F+ C, ]7 O/ U* F* _$ S: l

8 B7 T; M% Y- S4 i- }  a去中心化的赌场背后的理论与 DEXs 极其相似：人们喜欢赌博，并需要在链上进行赌博的地方。
: j0 J4 L! C+ B8 v' S我们还没有真正看到高质量的博彩项目，但我相信它们会到来。
0 _1 |* C7 i5 A% R6 g& g% L" C0 X1 x8. Chinese Coin
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4 d, ^" a( ~( h8 ]% d以下因素是最近促成许多这些代币暴涨的原因：
4 X/ T5 g- x& b0 p0 n• 中国的货币刺激；; [, h! J. J6 R+ u! [- b
• 香港加密合法化；
5 E9 ^0 z3 Y! r# J4 k1 b  U• 亚洲未平仓合约增加。
7 U3 L- B# ^+ c% T以下是我正在关注的“中国代币”的清单。注意：这纯粹是从交易角度出发，任何进场/出场都将与技术面保持一致。
8 Y; M0 n/ O: ]& C6 U其中许多代币的基本面令人怀疑，而且许多代币不符合我的长期仓位框架（截图于二月十八日）。