为了在加密货币领域获得最大的收益，你需要瞄准当下最强大的叙事。
: w0 H2 u' J0 K* m" p% J1 S; J在加密研究员 Miles Deutscher 的这篇文章中，盘点了当下最热门的趋势，包括 ZK、LSD、衍生品 DEX、真实收益、去中心化稳定币、AI、GambleFi 及 Chinese Coin（以下排名不分先后）。
' b" }( K" x- L4 ]1 @1. ZK4 p7 v7 `" s/ l$ ?
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在 zkSync 和 StarkNet 代币发布之前，以及即将推出的 Polygon zkEVM —— ZK 相关协议一直表现强劲。/ T% g; O4 U& K* `
ZK-rollups 通过将交易 "滚动 "到链外执行来帮助缓解拥堵，不可否认，ZK 是以太坊扩展的未来。
1 B. C# n5 b. o; [8 N# o* ^. U2. LSDs5 L6 J( h, p  t/ B) d

0 S$ C$ E3 m5 @  z7 U6 f: e流动性质押衍生品让你在赚取$ETH 等加密货币资产收益的同时，最大限度地提高资本效率。这一趋势目前由 2 个催化剂推动：
$ @; |% w# j" f4 i1. 即将到来的上海升级；8 ]$ i1 y! }3 g+ j5 `( G+ A% `( c
2. SEC 对中心化质押的监管打击。
+ ~4 q. c' ]( L# V4 \  {随着上海升级的临近，$LDO、$FXS 和 $RPL 等 LSD 正在获得关注。上海升级将成为$ETH 质押总量的主要推动力，因为它最终将允许从 Beacon 链中赎回质押的 ETH。
8 S/ l) N8 X2 N" p2 d+ B另外，在监管方面，在我看来，美国证券交易委员会倾向于取缔中心化质押服务（如 Kraken），这是采用去中心化质押的巨大催化剂。2 U$ `8 q$ {& A$ S7 G3 I
3. 衍生品 DEXs
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这是在过去 6 个月中表现最强的板块之一。/ l" ]; @5 L# d# V$ d5 q- W
$GMX 一马当先，紧随其后的是 $GNS 等竞争对手，现在更新的迭代产品也出现了，比如 VELA。但是，我相信这个领域仍有机会。
7 A/ p! G$ P* ?) D) ], i: C3 d长期来看，其他 DEX 模式，如 AMM 和订单簿，极有可能开始在这个领域发挥更重要的作用。但至少在中短期内，$GMX 等基于预言机的 DEX 具有明显的用户体验优势。5 W8 ^* e, x- j, ?4 A
我一直在寻找新的 DEX，因为我相信这是未来几年 DeFi 中最大的垂直增长点。
6 R! a! k0 v7 ^! v$ ^$ ]9 u4. 真实收益
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" t9 |* H8 Q  }% _4 {8 J1 ^1 r& E开发商和投资者对 DeFi 收益模型的看法发生了巨大且急需的转变。) B; {4 \$ C/ X  N: F2 O
每当你进行 DeFi 投资时，问问自己：收益从何而来？如果答案是 "来自协议费用"，那么你的选择就没错。但是要小心，有些项目声称是 "真实收益"，但他们采用了不光彩的机制来操纵数据。
$ ~) n. }% A) C/ k. k5 H' k5. 去中心化稳定币
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我们最近看到 SEC 对 BUSD 的打压，而且围绕着 USDC 和 USDT 等其他中心化稳定币的监管仍然是模糊不清的。对真正的去中心化稳定币的需求是明确的。  ]  U- j( X3 c4 Y
在这个领域已经有一些深受人们信赖的参与者，包括 CRV、FXS 及 AAVE 即将推出的 GHO 等。掌握去中心化稳定币并将其有效整合的协议--将成为最终赢家。/ t! Z) G  J, `- K2 u1 L& l
6. AI
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+ T" w8 U* M: q* T在 ChatGPT 成为历史上最快达到 100 万用户的应用程序之后，微软和谷歌等公司迅速投资人工智能领域。随着投机行为的泛滥，这导致 AI 山寨币爆炸式增长。
/ C4 T! W8 V& }, B" G, ~但是，在这里需要认识到的重要一点是，人工智能和加密货币是非常早期的，而且最近的价格走势在很大程度上是由投机而非基本面驱动的。
8 w8 Z* z2 G7 X5 P7 q" B这是一个极其基于“谣言”的叙事。因此，尽管有泡沫，但由于新闻倾向于对价格产生短期积极影响，因此做空变得非常困难。/ s9 J- n/ \) q0 ~
需要注意的是，强劲的趋势往往在大盘上涨期表现出色。因此，如果比特币表现出看涨的价格行动，就很难忽视像 AI 这样的爆炸性叙事。
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1 s. z" f$ V1 \% t& ]# x. e7. GambleFi" @% e( a# a' t$ j7 _: u
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去中心化的赌场背后的理论与 DEXs 极其相似：人们喜欢赌博，并需要在链上进行赌博的地方。
: l6 p' u6 C3 w$ Z2 s3 s0 `我们还没有真正看到高质量的博彩项目，但我相信它们会到来。
$ F) n: }* N" ~& ]8. Chinese Coin
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以下因素是最近促成许多这些代币暴涨的原因：
4 ?2 I% o/ _* F( u0 ?, Y• 中国的货币刺激；% d7 ~. X( G( y+ e1 e
• 香港加密合法化；) O5 v5 V# R7 L( {+ h, h6 p
• 亚洲未平仓合约增加。
/ j4 S1 t/ r; N  v! ?" q' f# ?1 B: q以下是我正在关注的“中国代币”的清单。注意：这纯粹是从交易角度出发，任何进场/出场都将与技术面保持一致。. F/ b8 Z. f/ c8 h, |
其中许多代币的基本面令人怀疑，而且许多代币不符合我的长期仓位框架（截图于二月十八日）。